Netback d'exploitation
Qu'est-ce que Netback d'exploitation ?
Le revenu net d'exploitation est une mesure financière non conforme aux principes comptables généralement reconnus (PCGR) couramment utilisée dans l'industrie pétrolière et gazière pour déterminer le profit que les entreprises génèrent de leurs entreprises. Il est calculé en soustrayant tous les coûts associés à l'acheminement du pétrole sur le marché, y compris le transport, les redevances et les dépenses de production, des revenus.
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Netback d'exploitation = Prix - Redevances - Production - Transport
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Le netback d'exploitation est présenté en valeur absolue et par unité et peut être utilisé comme référence pour comparer les performances entre les périodes, les opérations et les concurrents.
Fonctionnement de Netback
Les ressources énergétiques ne tombent pas des arbres. Beaucoup de temps, d'efforts et d'argent sont consacrés à l'identification des réserves de pétrole,. à leur extraction de la terre, puis à leur transformation en produit fini prêt à être consommé.
Le revenu net d'exploitation fournit un résumé des coûts associés à la mise sur le marché du pétrole. Il nous indique le montant d'argent que l'entreprise génère réellement et conserve pour elle-même par baril, le bénéfice net, en déduisant tous les coûts d'exploitation du prix moyen réalisé.
Les dépenses qui sont prises en considération et soustraites de tout revenu gagné comprennent l'extraction, le processus de forage du pétrole hors du sol, le raffinage, la commercialisation, les salaires versés au personnel et le transport. Les redevances,. les paiements dus au propriétaire du terrain foré, sont également pris en compte dans l'équation.
De toute évidence, plus le netback d'exploitation est élevé, mieux c'est. Récupérer un pourcentage plus élevé du prix de vente final indique une plus grande efficacité et une plus grande capacité de gain.
Avantages de l'exploitation de Netback
Les entreprises de ce secteur d'activité, ainsi que les investisseurs, se soucient généralement plus des bénéfices que des revenus. Faire beaucoup de ventes est formidable, mais ce qui est plus important, c'est de savoir combien de cet argent l'entreprise a finalement retenu de ses efforts. Un haut de gamme appétissant ne signifie pas grand-chose si les coûts nécessaires à sa fabrication étaient tout aussi élevés ou plus élevés.
Le netback d'exploitation est une mesure qui peut nous aider à déterminer le montant de revenu restant après avoir pris en compte toutes les dépenses inévitables. Les analystes s'appuient sur le netback d'exploitation pour déterminer l'efficacité d'une entreprise à extraire et à vendre son produit. Le chiffre obtenu peut ensuite être utilisé pour comparer les opérations de différents producteurs de pétrole et de gaz et évaluer ceux qui sont les plus rentables et qui tirent le plus d'argent de leurs activités.
Le netback d'exploitation permet également aux producteurs de déterminer lesquels de ses projets sont les plus lucratifs. Ces informations peuvent être utiles, aidant à identifier les opérations déficitaires, à établir des moyens potentiels de gagner plus d'argent à l'avenir et à projeter le potentiel de gains de certains puits avant d'accepter de les forer.
Exemple d'un Netback opérationnel
La société fictive Big Oil Corp. a des opérations partout dans le monde, y compris au Canada. La société vend du pétrole à un prix moyen de 50 dollars le baril et, dans cette partie du monde, débourse pour chacun 5 dollars de redevances, 15 dollars de coûts de production et 8 dollars de frais de transport.
Soustrayez ces dépenses du prix de vente de 50 $ et Big Oil Corp. se retrouve avec un revenu net d'exploitation de 22 $ (50 $ - 5 $ - 15 $ - 8 $ = 22 $). Ce revenu net d'exploitation calculé peut être comparé aux performances passées des opérations spécifiques ou aux performances d'une entreprise concurrente dans la même région.
Considérations particulières
Comme la plupart des autres mesures financières, le netback d'exploitation n'est pas sans défauts.
Premièrement, les mesures non conformes aux PCGR ne sont pas tenues de se conformer aux principes comptables généralement reconnus (PCGR), ce qui signifie que le revenu net d'exploitation peut être calculé par les entreprises à l'aide de différentes formules. Pour les investisseurs, il est donc nécessaire de vérifier comment chaque entreprise calcule le netback d'exploitation, en particulier lorsqu'ils cherchent à utiliser la métrique à des fins de comparaison.
Important
Le revenu net d'exploitation est une mesure non conforme aux PCGR, de sorte que la formule utilisée par les sociétés pétrolières et gazières pour le calculer peut varier légèrement.
Un autre facteur important à garder à l'esprit est que les valeurs nettes d'exploitation acceptables peuvent varier considérablement selon le type de projets entrepris. Par exemple, certains pays sont plus chers à exploiter que d'autres, tandis que les coûts du forage en mer peuvent différer de ceux de l'extraction terrestre.
En d'autres termes, pour obtenir les meilleurs résultats, le revenu net d'exploitation doit être appliqué au cas par cas et les comparaisons ne doivent être effectuées qu'entre des types d'entreprises similaires.
Points forts
Le revenu net d'exploitation est une mesure non conforme aux PCGR des revenus pétroliers et gaziers nets des redevances, des dépenses de production et de transport.
Il résume tous les coûts associés à la mise sur le marché d'un produit, montrant à quel point les efforts de l'entreprise sont efficaces et rentables.
Il peut être utilisé comme référence pour comparer les performances entre les périodes, les opérations et les concurrents.
Le netback d'exploitation peut être présenté en valeur absolue ou par unité.
