Retorno neto operativo
¿Qué es el Netback operativo?
El netback operativo es una medida financiera que no se aplica a principios de contabilidad generalmente aceptados (GAAP, por sus siglas en inglés) comúnmente utilizada en la industria del petróleo y el gas para determinar la cantidad de ganancias que las empresas generan a partir de sus empresas. Se calcula restando todos los costos asociados con llevar el petróleo al mercado, incluidos los gastos de transporte, regalías y producción, de los ingresos.
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Netback Operativo = Precio - Regalías - Producción - Transporte
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netback operativo se presenta en valor absoluto y por unidad y se puede utilizar como punto de referencia para comparar el rendimiento entre períodos de tiempo, operaciones y competidores.
Cómo funciona el Netback operativo
Los recursos energéticos no se caen de los árboles. Se dedica mucho tiempo, esfuerzo y dinero a identificar las reservas de petróleo, extraerlas de la tierra y luego convertirlas en el producto terminado listo para el consumo.
El netback operativo brinda un resumen de los costos asociados con llevar el petróleo al mercado. Nos dice la cantidad de dinero que la empresa realmente genera y se queda por barril, la ganancia neta, al deducir todos los costos operativos del precio promedio realizado.
Los gastos que se tienen en cuenta y se restan de los ingresos obtenidos incluyen la extracción, el proceso de extracción del petróleo, la refinación, la comercialización, los salarios pagados al personal y el transporte. Las regalías,. los pagos adeudados al propietario del terreno en el que se está perforando, también se incluyen en la ecuación.
Obviamente, cuanto mayor sea el netback operativo, mejor. Recuperar un mayor porcentaje del precio de venta final indica una mayor eficiencia y poder de ganancias.
Beneficios de Operar Netback
Las empresas en esta línea de trabajo, así como los inversores, generalmente se preocupan más por las ganancias que por los ingresos. Hacer muchas ventas es excelente, pero lo que es más importante es averiguar cuánto de este dinero terminó reteniendo la empresa de sus esfuerzos. Una línea superior deliciosa significa poco si los costos requeridos para hacerlo fueran tan altos o más altos.
El netback operativo es una medida que puede ayudarnos a establecer cuántos ingresos quedaron después de contabilizar todos los gastos inevitables. Los analistas confían en el netback operativo para determinar qué tan eficiente es una empresa en la extracción y venta de su producto. La cifra resultante se puede usar para comparar las operaciones de diferentes productores de petróleo y gas, y evaluar cuáles son más rentables y obtienen más dinero de sus actividades.
El netback operativo también permite a los productores identificar cuáles de sus proyectos son más lucrativos. Esta información puede ser útil, ya que ayuda a identificar operaciones con pérdidas, establecer formas potenciales de ganar más dinero en el futuro y proyectar el potencial de ganancias de ciertos pozos antes de acceder a perforarlos.
Ejemplo de un Netback Operativo
La empresa ficticia Big Oil Corp. tiene operaciones en todo el mundo, incluso en Canadá. La empresa vende petróleo a un precio promedio de $50 por barril y, en esa parte particular del mundo, paga por cada uno $5 en regalías, $15 en costos de producción y $8 en costos de transporte.
Reste estos gastos del precio de venta de $50 y Big Oil Corp. se queda con un netback operativo de $22 ($50 - $5 - $15 - $8 = $22). Este netback operativo calculado se puede comparar con el rendimiento anterior de las operaciones específicas o con el rendimiento de una empresa rival en la misma región.
Consideraciones Especiales
Como la mayoría de las otras métricas financieras, el netback operativo no está exento de fallas.
En primer lugar, no se requiere que las medidas no GAAP cumplan con los principios de contabilidad generalmente aceptados (GAAP), lo que significa que las empresas pueden calcular el netback operativo utilizando diferentes fórmulas. Para los inversores, por lo tanto, es necesario determinar cómo funciona cada empresa con el netback operativo, especialmente cuando se trata de utilizar la métrica con fines comparativos.
Importante
El netback operativo no es una medida GAAP, por lo que la fórmula que usan las compañías de petróleo y gas para calcularlo puede variar ligeramente.
Otro factor importante a tener en cuenta es que los valores aceptables de netback operativo pueden variar considerablemente según el tipo de proyectos que se lleven a cabo. Por ejemplo, operar en algunos países es más costoso que en otros, mientras que los costos de perforación en el mar pueden diferir de los costos de extracción en tierra.
En otras palabras, para obtener los mejores resultados, el netback operativo debe aplicarse caso por caso y las comparaciones solo deben realizarse entre tipos de empresas similares.
Reflejos
El netback operativo es una medida no GAAP de los ingresos de petróleo y gas netos de regalías, producción y gastos de transporte.
Resume todos los costos asociados con llevar un producto al mercado, mostrando cuán eficientes y rentables son los esfuerzos de la empresa.
Se puede utilizar como punto de referencia para comparar el rendimiento entre períodos de tiempo, operaciones y competidores.
El netback operativo se puede presentar en valor absoluto o por unidad.
