Puissance de gain
Qu'est-ce que la puissance des gains ?
est un chiffre qui indique la capacité d'une entreprise à générer des bénéfices sur le long terme, en supposant que toutes les conditions opérationnelles actuelles restent généralement constantes. Les analystes boursiers évaluent rituellement la capacité de gain d'une entreprise lorsqu'ils émettent des recommandations d'achat et de vente afin de déterminer au mieux si les actions d'une entreprise valent la peine d'être investies.
Comprendre la capacité de gain
La puissance des bénéfices tient compte de plusieurs éléments, notamment l'actif total d'une entreprise, ainsi que les tendances récentes en matière de croissance ou de perte. La capacité de gain prend également en compte des paramètres tels que le rendement des actifs (ROA) d'une entreprise, qui est la capacité de générer des bénéfices à partir de ses actifs, ainsi que le rendement des capitaux propres (ROE), qui est une mesure de la performance financière d'une action. De plus, certaines entreprises déterminent la capacité bénéficiaire en fonction des rendements en dividendes associés à des titres spécifiques.
Indicateurs de puissance des bénéfices pour déterminer la santé actuelle de l'entreprise
Une entreprise peut cultiver une connaissance approfondie de sa capacité bénéficiaire en examinant le bénéfice avant intérêts et impôts ( EBIT ). Ce calcul examine la capacité bénéficiaire d'une entreprise sur la base des opérations continues, ainsi que les flux de trésorerie. En excluant généralement tous les revenus ou dépenses irréguliers, l'EBIT fournit un instantané fiable du profil de liquidité d'une entreprise, de sa capacité à honorer ses dettes et de sa santé globale.
Certains secteurs et/ou industries individuels accordent plus d'importance que d'autres à des paramètres particuliers pour le calcul des gains. Exemple : le rendement du dividende a plus de poids avec les sociétés de premier ordre bien établies qu'avec les startups à croissance rapide, qui sont plus susceptibles de réinvestir les bénéfices dans leurs opérations pendant les phases de développement.
Limites des métriques de puissance des gains
La capacité de gain suppose que des conditions idéales continueront d'entourer l'entreprise. Il ne tient pas compte des fluctuations internes ou externes susceptibles d'affecter négativement les taux de production. Par conséquent, il existe un risque omniprésent que la volatilité générale du marché, les restrictions réglementaires ou d'autres événements imprévus puissent affecter les flux d'activité d'une manière que la capacité bénéficiaire ne peut anticiper.
La formule de puissance de gain de base
La formule du pouvoir de gain de base (BEP), également appelée ratio de pouvoir de gain de base, est la suivante :
Capacité bénéficiaire de base = Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)/Actif total
