Netback operativo
Che cos'è il Netback operativo?
Il netback operativo è una misura finanziaria del principio contabile non generalmente accettata (GAAP) comunemente utilizzata nell'industria petrolifera e del gas per determinare la quantità di profitto che le società generano dalle loro iniziative. Viene calcolato sottraendo dai ricavi tutti i costi associati all'immissione del petrolio sul mercato, inclusi trasporto, royalties e spese di produzione.
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Netback operativo = Prezzo - Royalties - Produzione - Trasporto
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netback operativo è presentato in valore assoluto e per unità e può essere utilizzato come benchmark per confrontare le prestazioni tra periodi di tempo, operazioni e concorrenti.
Come funziona il netback operativo
Le risorse energetiche non cadono dagli alberi. Un sacco di tempo, fatica e denaro sono dedicati all'identificazione delle riserve di petrolio,. alla loro perforazione dalla terra e alla loro trasformazione nel prodotto finito pronto per il consumo.
Il netback operativo fornisce un riepilogo dei costi associati all'immissione di petrolio sul mercato. Ci dice la quantità di denaro che l'azienda effettivamente genera e tiene per sé al barile, l'utile netto, deducendo tutti i costi operativi dal prezzo medio realizzato.
Le spese che vengono prese in considerazione e sottratte da qualsiasi reddito guadagnato includono l'estrazione, il processo di perforazione del petrolio dal suolo, la raffinazione, il marketing, i salari pagati al personale e il trasporto. Nell'equazione vengono presi in considerazione anche i diritti d'autore, i pagamenti dovuti al proprietario del terreno perforato.
Ovviamente, maggiore è il netback operativo, meglio è. Recuperare una percentuale maggiore del prezzo finale di vendita indica maggiore efficienza e potere di guadagno.
Vantaggi del Netback operativo
Le aziende in questa linea di lavoro, così come gli investitori, generalmente si preoccupano più del profitto che delle entrate. Fare molte vendite è fantastico, ma la cosa più importante è scoprire quanti di questi soldi l'azienda ha effettivamente finito per trattenere i suoi sforzi. Una linea superiore da far venire l'acquolina in bocca significa poco se i costi necessari per realizzarla fossero altrettanto alti o superiori.
Il netback operativo è una misura che può aiutarci a stabilire quanto reddito è rimasto dopo aver contabilizzato tutte le spese inevitabili. Gli analisti si affidano al netback operativo per determinare l'efficienza di un'azienda nell'estrazione e nella vendita del proprio prodotto. La cifra risultante può quindi essere utilizzata per confrontare le operazioni di diversi produttori di petrolio e gas e valutare quali sono i più redditizi e traggono il massimo profitto dalle loro attività .
Il netback operativo consente inoltre ai produttori di individuare quali dei suoi progetti sono più redditizi. Queste informazioni possono tornare utili, aiutando a identificare le operazioni in perdita, stabilire potenziali modi per fare più soldi in futuro e proiettare il potenziale di guadagno di alcuni pozzi prima di accettare di perforarli.
Esempio di un Netback operativo
La società immaginaria Big Oil Corp. ha attività in tutto il mondo, incluso il Canada. L'azienda vende petrolio a un prezzo medio di 50 dollari al barile e, in quella particolare parte del mondo, sborsa per ciascuno 5 dollari di royalties, 15 dollari di costi di produzione e 8 dollari di costi di trasporto.
Sottrarre queste spese dal prezzo di vendita di $ 50 e Big Oil Corp. avrà un netback operativo di $ 22 ($ 50 - $ 5 - $ 15 - $ 8 = $ 22). Questo netback operativo calcolato può essere confrontato con le prestazioni passate di operazioni specifiche o con le prestazioni di una società rivale nella stessa regione.
Considerazioni speciali
Come la maggior parte delle altre metriche finanziarie, il funzionamento del netback non è privo di difetti.
In primo luogo, le misure non GAAP non sono richieste per conformarsi ai principi contabili generalmente accettati (GAAP), il che significa che il netback operativo può essere calcolato dalle aziende utilizzando formule diverse. Per gli investitori, quindi, è necessario accertare come ciascuna società elabora il netback operativo, soprattutto quando si cerca di utilizzare la metrica a fini comparativi.
Importante
Il netback operativo è una misura non GAAP, quindi la formula utilizzata dalle compagnie petrolifere e del gas per calcolarlo può variare leggermente.
Un altro fattore importante da tenere a mente è che i valori di netback operativi accettabili possono variare considerevolmente a seconda del tipo di progetti intrapresi. Ad esempio, in alcuni paesi è più costoso operare rispetto ad altri, mentre i costi delle trivellazioni in mare possono differire dall'estrazione terrestre.
In altre parole, per ottenere i migliori risultati, il netback operativo dovrebbe essere applicato caso per caso e i confronti dovrebbero essere effettuati solo tra tipi simili di iniziative.
Mette in risalto
Il netback operativo è una misura non GAAP delle entrate di petrolio e gas al netto di royalties, produzione e spese di trasporto.
Riepiloga tutti i costi associati all'introduzione di un prodotto sul mercato, mostrando quanto siano efficienti e redditizi gli sforzi dell'azienda.
Può essere utilizzato come benchmark per confrontare le prestazioni tra periodi di tempo, operazioni e concorrenti.
Il netback operativo può essere presentato in valore assoluto o per unità .
