netback operacional
O que é Netback Operacional?
O netback operacional é uma medida financeira de princípios contábeis geralmente não aceitos (GAAP) comumente usada no setor de petróleo e gás para determinar quanto lucro as empresas geram de seus empreendimentos. É calculado subtraindo todos os custos associados à colocação do petróleo no mercado, incluindo transporte, royalties e despesas de produção, das receitas.
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Netback Operacional = Preço - Royalties - Produção - Transporte
OperatingNetback=Preço-Royalties-Produção-Transporte**
O netback operacional é apresentado em valor absoluto e por unidade e pode ser usado como referência para comparar o desempenho entre períodos de tempo, operações e concorrentes.
Como Funciona o Netback Operacional
Os recursos energéticos não caem das árvores. Muito tempo, esforço e dinheiro são gastos para identificar reservas de petróleo, extraí-las da terra e depois transformá-las no produto acabado pronto para consumo.
O netback operacional fornece um resumo dos custos associados ao fornecimento de petróleo ao mercado. Ele nos diz a quantidade de dinheiro que a empresa realmente gera e mantém para si por barril, o lucro líquido, deduzindo todos os custos operacionais do preço médio realizado.
As despesas que são levadas em consideração e subtraídas de quaisquer receitas obtidas incluem extração, processo de perfuração do petróleo do solo, refino, comercialização, salários pagos ao pessoal e transporte. Os royalties,. pagamentos devidos ao proprietário da terra que está sendo perfurada, também são considerados na equação.
Obviamente, quanto maior o netback operacional, melhor. Recuperar uma porcentagem maior do preço final de venda indica maior eficiência e poder de ganho.
Benefícios do Netback Operacional
As empresas nessa linha de trabalho, assim como os investidores, geralmente se preocupam mais com o lucro do que com a receita. Fazer muitas vendas é ótimo, mas o mais importante é descobrir quanto desse dinheiro a empresa acabou retendo de seus empreendimentos. Um top de linha de dar água na boca significa pouco se os custos necessários para fazê-lo fossem tão altos ou mais altos.
O netback operacional é uma medida que pode nos ajudar a estabelecer quanto de receita resta depois de contabilizar todas as despesas inevitáveis. Os analistas confiam no netback operacional para determinar a eficiência de uma empresa na extração e venda de seu produto. O valor resultante pode então ser usado para comparar as operações de diferentes produtores de petróleo e gás – e avaliar quais são os mais lucrativos e que ganham mais dinheiro com suas atividades.
O netback operacional também permite que os produtores identifiquem quais de seus projetos são mais lucrativos. Essas informações podem ser úteis, ajudando a identificar operações deficitárias, estabelecer possíveis maneiras de ganhar mais dinheiro no futuro e projetar o potencial de ganhos de certos poços antes de concordar em perfurá-los.
Exemplo de um Netback Operacional
A empresa fictícia Big Oil Corp. tem operações em todo o mundo, inclusive no Canadá. A empresa vende petróleo a um preço médio de US$ 50 o barril e, naquela parte específica do mundo, desembolsa para cada um US$ 5 em royalties, US$ 15 em custos de produção e US$ 8 em custos de transporte.
Subtraia essas despesas do preço de venda de US$ 50 e da Big Oil Corp. fica com um netback operacional de $ 22 ($ 50 - $ 5 - $ 15 - $ 8 = $ 22). Esse netback operacional calculado pode ser comparado ao desempenho anterior de operações específicas ou ao desempenho de uma empresa rival na mesma região.
Considerações Especiais
Como a maioria das outras métricas financeiras, o netback operacional tem falhas.
Em primeiro lugar, as medidas não-GAAP não são obrigadas a cumprir os princípios contábeis geralmente aceitos (GAAP), o que significa que o netback operacional pode ser calculado pelas empresas usando diferentes fórmulas. Para os investidores, é necessário, portanto, averiguar como cada empresa trabalha o netback operacional, principalmente quando se busca utilizar a métrica para fins comparativos.
###Importante
O netback operacional é uma medida não GAAP, portanto, a fórmula que as empresas de petróleo e gás usam para calculá-lo pode variar um pouco.
Outro fator importante a ter em conta é que os valores de netback operacional aceitáveis podem variar consideravelmente dependendo do tipo de projetos realizados. Por exemplo, alguns países são mais caros para operar do que outros, enquanto os custos de perfuração no mar podem diferir da extração em terra.
Ou seja, para obter os melhores resultados, o netback operacional deve ser aplicado caso a caso e as comparações devem ser feitas apenas entre tipos semelhantes de empreendimentos.
##Destaques
O netback operacional é uma medida não GAAP da receita de petróleo e gás líquida de royalties, produção e despesas de transporte.
Ele resume todos os custos associados à colocação de um produto no mercado, mostrando o quão eficiente e lucrativo são os empreendimentos da empresa.
Pode ser usado como referência para comparar o desempenho entre períodos de tempo, operações e concorrentes.
O netback operacional pode ser apresentado em valor absoluto ou por unidade.
