Changement de prix

Qu'est-ce qu'un changement de prix ?

Une variation de prix sur le marché boursier est une variation de la valeur d'un titre ou d'un autre actif vers un niveau supérieur ou inférieur. Le terme fait également référence à la différence entre le cours de clôture d'une action un jour de bourse et son cours de clôture le jour de bourse précédent.

Les investisseurs et les analystes surveillent de près l'évolution des cours des actions d'une entreprise, car il s'agit souvent du baromètre le plus visible de la santé financière de l'entreprise.

Comment fonctionnent les changements de prix

Bien qu'il puisse être calculé pour n'importe quelle durée, le changement de prix le plus souvent cité dans les médias financiers est le changement de prix quotidien, qui est le changement du prix d'un titre entre la clôture du jour de bourse précédent et la clôture du jour en cours.

Les analystes boursiers prennent également en compte les variations de prix depuis le début de l'année et les 12 derniers mois lors de l'analyse d'une entreprise.

Prévoir les changements de prix

La variation des prix est un élément essentiel de l'analyse financière. Prévoir les changements de prix peut être aussi important, sinon plus, que le changement lui-même. Le changement de prix constitue l'un des deux facteurs qui composent le rendement total d'un investissement sur une période de temps. Le deuxième facteur est tout dividende ou distribution obtenu à partir de l'investissement.

Lorsque vous discutez des changements de prix sur le marché, il est important de considérer le « changement de prix » dans son contexte, qu'il s'agisse d'un intervalle de temps (changements de prix quotidiens, depuis le début de l'année et des derniers 12 mois) ou de type : pourcentage, absolu ou rapporter. Il existe de nombreuses mesures dans l'analyse des investissements qui impliquent une variation des prix, telles que le ratio cours/bénéfices (ratio P/E) dans l'analyse fondamentale et l'indicateur de taux de variation (ROC) dans l'analyse technique.

Variation de prix en pourcentage

La variation de prix en pourcentage est généralement la norme pour calculer la performance des actifs. Il est important de se rappeler que les variations de prix basées sur un pourcentage ne sont utiles que dans le contexte du nombre de dollars en jeu. Un changement de 75 % du prix d'une boîte de céréales, par exemple, peut n'impliquer que quelques dollars, tandis qu'un changement de 75 % du prix de Berkshire Hathaway peut impliquer des milliers de dollars.

Changement de prix absolu

Pour des périodes intrajournalières plus courtes, un changement de prix absolu peut être utilisé par les traders dynamiques et algorithmiques comme base pour les stratégies de trading et d'arbitrage.

Changement net

La variation nette est la différence entre le cours de clôture d'une période de négociation précédente et le cours de clôture de la période de négociation en cours. Pour les cours boursiers, la variation nette se réfère le plus souvent à une période quotidienne, de sorte que la variation nette peut être positive ou négative pour le jour en question.

Pourquoi les changements de prix sont importants

Le prix d'un titre est probablement le baromètre le plus visible de la santé financière d'un émetteur. Les entreprises, leur direction, leurs actionnaires et les banques d'investissement sont quelques-uns des acteurs qui se soucient de l'évolution des prix des titres. Ainsi, chaque fois que le prix d'une action augmente ou diminue, vous pouvez être sûr que les équipes de gestion et d'autres personnes la surveilleront de près. Naturellement, ils veulent que leurs actions se comportent bien parce qu'ils sont là pour gagner de l'argent. Voici quelques raisons supplémentaires de s'en soucier :

• Le cours de l'action est souvent un indicateur précoce que les acteurs du marché sont satisfaits ou inquiets des perspectives d'une société émettrice.

• Le cours des actions d'une entreprise reflète la perception qu'ont les investisseurs de sa capacité à réaliser et à accroître ses bénéfices.

• Si les actionnaires sont satisfaits et que l'entreprise se porte bien, comme en témoigne le cours de son action, la direction actuelle resterait probablement avec l'entreprise et recevrait des primes.

• Une entreprise peut également être préoccupée par le cours de son action parce qu'elle craint une prise de contrôle ; une société acquéreuse peut poursuivre une prise de contrôle si elle estime que la société cible est bien valorisée.

• Si une entreprise et son cours de bourse se comportent bien, l'entreprise recevrait probablement une presse plus favorable de la part des analystes et des médias.

Comprendre les effets des changements de prix

Si un titre coté en bourse connaît de nombreux changements de prix dans un laps de temps relativement court, cela pourrait être qualifié de période de volatilité. Lorsque le prix d'un titre change positivement, sa valeur augmente et cela pourrait attirer l'attention d'un plus grand nombre d'investisseurs qui achèteraient des actions dans l'espoir d'obtenir des rendements plus élevés. Les variations de prix peuvent naturellement inclure des baisses, auquel cas les investisseurs ont tendance à vendre des actions, ce qui pourrait annuler tout gain.

Facteurs au niveau de l'entreprise

Les activités directement associées aux entreprises peuvent entraîner des variations de prix des titres cotés en bourse. Un changement de direction, l'annonce de nouvelles stratégies ou de nouveaux produits et l'accueil positif des produits d'une entreprise sur le marché peuvent tous entraîner des hausses de prix.

Si une entreprise investit un temps et des ressources considérables pour créer une nouvelle gamme de produits, la façon dont le produit est reçu par les clients peut affecter les bénéfices de l'entreprise. Si un analyste rapporte que les ventes du produit ont dépassé l'objectif, les actions de la société peuvent voir un changement de prix positif car les investisseurs achètent plus d'actions en réponse. A l'inverse, si une entreprise voit certains de ses produits mal performer auprès de ses clients, alors les actions peuvent perdre de la valeur.

Facteurs externes pouvant entraîner des variations de prix

Des facteurs externes tels que les changements dans l'industrie, les réglementations gouvernementales ou même les intempéries qui affectent les opérations de l'entreprise peuvent également influencer les variations de prix ; les investisseurs et les analystes évaluent comment ces éléments peuvent influencer la performance d'une entreprise à l'avenir. L'examen d'une fourchette historique de variations de prix peut également être un moyen de mettre en perspective l'impact que des événements particuliers ont eu sur la valorisation d'une entreprise.

Points forts

• La prévision des variations de prix est l'une des parties les plus critiques du travail d'un analyste.

• La variation de prix fait référence à la différence entre le cours de clôture d'un titre un jour de bourse et son cours de clôture le jour de bourse précédent.

• Le prix d'un titre est probablement le baromètre le plus visible de la santé financière d'un émetteur.