Cambio di prezzo

Che cos'è una variazione di prezzo?

Una variazione di prezzo nel mercato azionario è uno spostamento del valore di un titolo o di un altro asset a un livello superiore o inferiore. Il termine si riferisce anche alla differenza tra il prezzo di chiusura di un'azione in un giorno di negoziazione e il prezzo di chiusura del giorno di negoziazione precedente.

Investitori e analisti osservano da vicino le variazioni di prezzo delle azioni di una società, poiché spesso questo è il barometro più visibile della salute finanziaria della società.

Come funzionano i cambiamenti di prezzo

Sebbene possa essere calcolata per qualsiasi periodo di tempo, la variazione di prezzo più comunemente citata nei media finanziari è la variazione di prezzo giornaliera, che è la variazione del prezzo di un titolo dalla chiusura del giorno di negoziazione precedente alla chiusura del giorno corrente.

Gli analisti azionari considerano comunemente anche le variazioni di prezzo da inizio anno e gli ultimi 12 mesi quando analizzano un'azienda.

Previsione delle variazioni di prezzo

La variazione di prezzo è una componente fondamentale dell'analisi finanziaria. La previsione delle variazioni di prezzo può essere importante, se non di più, della variazione stessa. La variazione di prezzo costituisce uno dei due fattori che compongono il rendimento totale di un investimento in un periodo di tempo. Il secondo fattore sono i dividendi o le distribuzioni ottenuti dall'investimento.

Quando si discute delle variazioni di prezzo nel mercato, è importante considerare la "variazione di prezzo" nel contesto, sia che si tratti dell'intervallo di tempo (giornaliero, dall'inizio dell'anno e delle variazioni di prezzo degli ultimi 12 mesi, o del tipo: percentuale, assoluta o rete. Esistono numerose metriche nell'analisi degli investimenti che coinvolgono la variazione dei prezzi, come il rapporto prezzo/utili (rapporto P/E) nell'analisi fondamentale e l'indicatore del tasso di variazione (ROC) nell'analisi tecnica.

Variazione percentuale del prezzo

La variazione percentuale del prezzo è generalmente la norma per il calcolo delle prestazioni degli asset. È importante ricordare che le variazioni di prezzo basate sulla percentuale sono utili solo nel contesto del numero di dollari in gioco. Una variazione del 75% del prezzo di una scatola di cereali, ad esempio, può comportare solo pochi dollari, mentre una variazione del 75% del prezzo di Berkshire Hathaway può comportare migliaia di dollari.

Variazione assoluta del prezzo

Per periodi intraday più brevi, una variazione assoluta del prezzo può essere utilizzata dai trader di momentum e algoritmici come base per le strategie di trading e di arbitraggio.

Cambio netto

La variazione netta è la differenza tra il prezzo di chiusura di un periodo di negoziazione precedente e il prezzo di chiusura del periodo di negoziazione corrente. Per i prezzi delle azioni, la variazione netta si riferisce più spesso a un intervallo di tempo giornaliero, quindi la variazione netta può essere positiva o negativa per il giorno in questione.

Perché le variazioni di prezzo sono importanti

Il prezzo di un titolo è probabilmente il barometro più visibile della salute finanziaria di un emittente. Le società, il loro management, gli azionisti e le banche di investimento sono alcuni dei componenti che si preoccupano delle variazioni dei prezzi dei titoli. Quindi, ogni volta che il prezzo di un'azione aumenta o diminuisce, puoi essere certo che i team di gestione e altri lo osserveranno da vicino. Naturalmente, vogliono che le loro azioni funzionino bene perché si occupano di fare soldi. Ecco altri motivi per preoccuparsi:

• Il prezzo delle azioni è spesso un indicatore precoce del fatto che i partecipanti al mercato sono felici o preoccupati per le prospettive di una società emittente.

• Il prezzo delle azioni di una società riflette la percezione degli investitori della sua capacità di guadagnare e aumentare i profitti.

• Se gli azionisti sono contenti e la società sta andando bene, come si evince dal prezzo delle sue azioni, è probabile che l'attuale management rimarrebbe con la società e riceverebbe dei bonus.

• Una società potrebbe anche essere preoccupata per il prezzo delle sue azioni perché teme un'acquisizione ; una società acquirente potrebbe perseguire un'acquisizione se ritiene che la società target abbia un buon prezzo.

• Se una società e il suo prezzo delle azioni stanno andando bene, la società riceverà probabilmente una stampa più favorevole da parte di analisti e media.

Comprendere gli effetti delle variazioni di prezzo

Se i titoli quotati in borsa subiscono numerose variazioni di prezzo in un tempo relativamente breve, questo potrebbe essere etichettato come un periodo di volatilità. Quando il prezzo di un titolo cambia positivamente, il suo valore aumenta e potrebbe attirare l'attenzione di più investitori che acquisterebbero azioni nella speranza di ottenere rendimenti più elevati. Naturalmente, le variazioni di prezzo possono includere ribassi, nel qual caso gli investitori tendono a vendere le azioni, il che potrebbe annullare qualsiasi guadagno.

Fattori a livello di azienda

Le attività direttamente associate alle società possono determinare variazioni di prezzo nei titoli quotati in borsa. Un cambiamento nella leadership esecutiva, l'annuncio di nuove strategie o prodotti e l'accoglienza positiva dei prodotti di un'azienda sul mercato potrebbero guidare l'aumento dei prezzi.

Se un'azienda investe molto tempo e risorse per creare una nuova linea di prodotti, il modo in cui il prodotto viene ricevuto dai clienti potrebbe influire sui guadagni dell'azienda. Se un analista segnala che le vendite del prodotto sono state al di sopra dell'obiettivo, le azioni della società potrebbero vedere una variazione positiva del prezzo poiché gli investitori acquistano più azioni in risposta. Al contrario, se un'azienda vede alcuni dei suoi prodotti funzionare male con i propri clienti, le azioni potrebbero diminuire di valore.

Fattori esterni che possono determinare variazioni di prezzo

Anche fattori esterni come i cambiamenti del settore, le normative governative o anche condizioni meteorologiche avverse che influiscono sulle operazioni aziendali possono influenzare le variazioni dei prezzi; gli investitori e gli analisti valutano come questi elementi possano influenzare la performance di un'azienda in futuro. Anche l'esame di un intervallo storico di variazioni di prezzo può essere un modo per mettere in prospettiva l'impatto che eventi particolari hanno avuto sulla valutazione di un'azienda.

Mette in risalto

• La previsione delle variazioni di prezzo è una delle parti più critiche del lavoro di un analista.

• La variazione di prezzo si riferisce alla differenza tra il prezzo di chiusura di un titolo in un giorno di negoziazione e il prezzo di chiusura del giorno di negoziazione precedente.

• Il prezzo di un titolo è probabilmente il barometro più visibile della salute finanziaria di un emittente.