Marché au comptant
Qu'est-ce qu'un marché au comptant ?
Le marché au comptant est l'endroit où les instruments financiers, tels que les matières premières,. les devises et les titres, sont négociés pour une livraison immédiate. La livraison est l'échange d'espèces contre l'instrument financier. Un contrat à terme,. quant à lui, est basé sur la livraison de l'actif sous-jacent à une date future.
Les bourses et les marchés de gré à gré (OTC) peuvent proposer des opérations au comptant et/ou des opérations à terme.
Comment fonctionnent les marchés au comptant
Les marchés au comptant sont également appelés « marchés physiques » ou «marchés au comptant » car les transactions sont échangées contre l'actif de manière efficace et immédiate. Alors que le transfert officiel de fonds entre l'acheteur et le vendeur peut prendre du temps, comme T + 2 sur le marché boursier et dans la plupart des transactions en devises, les deux parties conviennent de l'échange « tout de suite ». Une transaction non au comptant, ou à terme, s'accorde sur un prix maintenant, mais la livraison et le transfert de fonds auront lieu à une date ultérieure.
Les transactions à terme sur des contrats qui sont sur le point d'expirer sont aussi parfois appelées transactions au comptant, car le contrat expirant signifie que l'acheteur et le vendeur échangeront immédiatement de l'argent contre l'actif sous-jacent.
Prix au comptant
Le prix actuel d'un instrument financier est appelé prix au comptant. C'est le prix auquel un instrument peut être vendu ou acheté immédiatement. Les acheteurs et les vendeurs créent le prix au comptant en publiant leurs ordres d'achat et de vente. Sur les marchés liquides , le prix au comptant peut changer d'une seconde à l'autre, à mesure que les ordres sont exécutés et que de nouveaux entrent sur le marché.
Le mot « spot » vient de l'expression « sur place », où, sur ces marchés, vous pouvez acheter un actif sur place.
Marché au comptant et échanges
Les bourses rassemblent des courtiers et des commerçants qui achètent et vendent des matières premières, des titres, des contrats à terme, des options et d'autres instruments financiers. Sur la base de tous les ordres fournis par les participants, la bourse fournit le prix et le volume actuels disponibles aux commerçants ayant accès à la bourse.
La Bourse de New York (NYSE) est un exemple d'échange où les commerçants achètent et vendent des actions pour une livraison immédiate. Il s'agit d'un marché au comptant.
Le Chicago Mercantile Exchange (CME) est un exemple d'échange où les commerçants achètent et vendent des contrats à terme. Il s'agit d'un marché à terme et non d'un marché au comptant.
Marché au comptant et de gré à gré
transactions qui se produisent directement entre un acheteur et un vendeur sont appelées de gré à gré (OTC). Un échange centralisé ne facilite pas ces échanges. Le marché des changes (ou marché des changes) est le plus grand marché OTC au monde avec un chiffre d'affaires quotidien moyen de 5 000 milliards de dollars.
Dans une transaction de gré à gré, le prix peut être basé soit sur un prix au comptant, soit sur un prix/date futur. Dans une transaction de gré à gré, les conditions ne sont pas nécessairement normalisées et peuvent donc être soumises à la discrétion de l'acheteur et/ou du vendeur. Comme pour les bourses, les transactions sur actions de gré à gré sont généralement des transactions au comptant, tandis que les contrats à terme ou à terme ne sont souvent pas au comptant.
Exemple d'un marché au comptant
Supposons qu'un magasin de meubles en ligne en Allemagne offre une remise de 30 % à tous les clients internationaux qui paient dans les cinq jours ouvrables suivant la commande.
Danielle, qui exploite une entreprise de meubles en ligne aux États-Unis, voit l'offre et décide d'acheter pour 10 000 $ de tables dans la boutique en ligne. Comme elle a besoin d'acheter des euros pour une livraison (presque) immédiate et qu'elle est satisfaite du taux de change actuel EUR/USD de 1,1233, Danielle exécute une opération de change au prix au comptant pour acheter l'équivalent de 10 000 $ en euros,. ce qui équivaut à 8 902,34 € (10 000 $/1,1233). La transaction au comptant a une date de règlement à T+2, donc Danielle reçoit ses euros en deux jours et règle son compte pour bénéficier de la remise de 30 %.
Avantages et inconvénients des marchés au comptant
Le prix au comptant est la cotation actuelle pour l'achat, le paiement et la livraison immédiats d'un produit particulier. Cela signifie qu'il est extrêmement important puisque les prix sur les marchés dérivés tels que les contrats à terme et les options seront inévitablement basés sur ces valeurs. Les marchés au comptant ont également tendance à être incroyablement liquides et actifs pour cette raison. Les producteurs et les consommateurs de matières premières s'engageront sur le marché au comptant, puis se couvriront sur le marché des produits dérivés.
Un inconvénient du marché au comptant, cependant, est de prendre livraison de la marchandise physique. Si vous achetez des poitrines de porc tachetées, vous possédez maintenant des porcs vivants. Alors qu'une usine de transformation de la viande peut le souhaiter, un spéculateur ne le souhaite probablement pas. Un autre inconvénient est que les marchés au comptant ne peuvent pas être utilisés efficacement pour se prémunir contre la production ou la consommation de biens à l'avenir, où les marchés dérivés sont les mieux adaptés.
TTT
FAQ sur le marché au comptant
Que signifie le marché au comptant ?
Les marchés au comptant négocient des matières premières ou d'autres actifs pour une livraison immédiate (ou à très court terme). Le mot "spot" fait référence au commerce et à la réception du bien fabriqué "sur place".
Quels sont les exemples de marchés au comptant ?
De nombreuses matières premières ont des marchés au comptant actifs, où les matières premières physiques sont achetées et vendues en temps réel contre de l'argent. Le marché des changes (FX) a également des marchés de devises au comptant où les devises sous-jacentes sont physiquement échangées après la date de règlement. La livraison a généralement lieu dans les 2 jours suivant l'exécution, car il faut généralement 2 jours pour transférer des fonds entre comptes bancaires. Les marchés boursiers peuvent également être considérés comme des marchés au comptant, les actions des entreprises changeant de mains en temps réel.
Qu'est-ce qu'un marché au comptant et à terme ?
Un marché au comptant est l'endroit où des matières premières au comptant ou d'autres actifs tels que des devises sont échangés pour une livraison immédiate contre de l'argent. Un marché à terme implique plutôt la négociation de contrats à terme (lisez la question suivante pour en savoir plus à ce sujet).
Quelle est la différence entre les marchés au comptant et les marchés à terme ?
Les contrats à terme et à terme sont des contrats dérivés qui utilisent le marché au comptant comme actif sous-jacent. Ce sont des contrats qui donnent au propriétaire le contrôle du sous-jacent à un moment donné dans le futur, pour un prix convenu aujourd'hui. Ce n'est qu'à l'expiration des contrats que la livraison physique de la marchandise ou d'un autre actif a lieu, et souvent les commerçants renouvellent ou résilient leurs contrats afin d'éviter de faire ou de prendre livraison. Les contrats à terme et les contrats à terme sont généralement les mêmes, sauf que les contrats à terme sont personnalisables et se négocient de gré à gré (OTC), tandis que les contrats à terme sont standardisés et négociés en bourse.
Points forts
De nombreux actifs indiquent un « prix au comptant » et un « prix à terme ou à terme ».
Les marchés au comptant peuvent être mis en contraste avec les marchés dérivés qui négocient plutôt des contrats à terme, à terme ou d'options.
Les transactions sur le marché au comptant peuvent avoir lieu en bourse ou de gré à gré (OTC).
La plupart des transactions du marché au comptant ont une date de règlement T+2.
Négociation d'instruments financiers pour livraison immédiate sur le marché au comptant.
