Exposition au marché

Qu'est-ce que l'exposition au marché ?

L'exposition au marché fait référence au montant en dollars des fonds ou au pourcentage d'un portefeuille plus large qui est investi dans un type particulier de titre, de secteur de marché ou d'industrie. L'exposition au marché est généralement exprimée en pourcentage du total des avoirs du portefeuille, par exemple, comme dans 10% d'un portefeuille exposé au secteur pétrolier et gazier ou à 50 000 $ en actions Tesla.

L'exposition au marché représente le montant qu'un investisseur peut perdre en raison des risques propres à un placement ou à une classe d'actifs en particulier. C'est un outil utilisé pour mesurer et équilibrer le risque dans un portefeuille d'investissement. Avoir trop d'exposition à un domaine particulier peut indiquer qu'un portefeuille doit subir une diversification plus large.

Comprendre l'exposition au marché

L'exposition au marché décrit le potentiel de risque et de rendement pour un investisseur compte tenu de la répartition des actifs au sein d'un portefeuille d'investissement. La proportion d'actifs investis dans une classe d'actifs, un segment de marché, une région géographique, une industrie ou une action donnée peut être utilisée pour mesurer le degré auquel l'investisseur est exposé à une perte potentielle due à ces actifs spécifiques. "

L'exposition au marché peut être séparée en fonction de divers facteurs qui permettent ensuite à un investisseur d'atténuer les risques liés à certains investissements en équilibrant l'exposition via la diversification vers d'autres classes d'actifs, régions ou industries. Plus l'exposition au marché d'une personne est importante, plus son risque de marché total dans ce domaine d'investissement spécifique est élevé. Une concentration de l'exposition au marché dans un domaine donné peut entraîner des pertes importantes si ce domaine est durement touché.

Exposition au marché par type d'investissement

Les investissements peuvent être segmentés en fonction du type de classe d'actifs concernés. Par exemple, un portefeuille peut être composé de 20 % d'obligations et de 80 % d'actions. L'exposition de l'investisseur aux actions est donc de 80 %. Cet investisseur risque de perdre ou de gagner plus en fonction de la performance des actions que de la performance des obligations.

Exposition au marché par région

Lors de l'examen de l'exposition au marché dans un portefeuille, un investisseur peut également examiner les avoirs par emplacement géographique. Il peut s'agir de séparer les investissements nationaux de ceux des économies étrangères ou de diviser davantage les marchés étrangers en fonction de leur région spécifique dans le monde ou en tant que marchés émergents.

Par exemple, un investisseur pourrait avoir un portefeuille composé à 50 % d'actions nationales et à 50 % d'actions étrangères. Si une séparation supplémentaire des expositions est souhaitée, les avoirs étrangers peuvent être divisés davantage pour afficher 30 % sur les marchés asiatiques et 20 % sur les marchés européens. De plus, nous pouvons décrire le segment asiatique comme alloué à 50% aux marchés développés et émergents chacun.

Exposition au marché par segment industriel

Les investissements peuvent également être répartis selon l'industrie ou le secteur économique au sein duquel les sociétés sous-jacentes opèrent.

En utilisant l'exposition au marché de 80 % de l'investisseur hypothétique ci-dessus aux actions, il pourrait y avoir une exposition au marché de 30 % au secteur de la santé, 25 % au secteur de la technologie,. 20 % au secteur des services financiers, 15 % au secteur de la défense et 10% au secteur de l'énergie. Les rendements du portefeuille sont plus influencés par les actions des soins de santé que par les actions de l'énergie en raison de la plus grande exposition au marché de ces premières.

Exposition, diversification et gestion des risques

L'exposition d'un portefeuille à des titres, marchés ou secteurs particuliers doit être prise en compte lors de la détermination de la répartition globale de l'actif d'un portefeuille, car la diversification peut augmenter considérablement les rendements tout en minimisant les pertes. Par exemple, un portefeuille composé à la fois d'actions et d'obligations qui comprend une exposition au marché aux deux types d'actifs présente généralement moins de risques qu'un portefeuille exposé uniquement aux actions. En d'autres termes, cette diversification réduit les risques d'exposition au marché.

Cela s'applique à la répartition des actifs entre différentes classes d'actifs ou secteurs. En utilisant l'exemple susmentionné, si l'investisseur souhaitait réduire sa forte exposition au marché des soins de santé en raison de changements majeurs dans le secteur apportés par de nouvelles réglementations fédérales, la vente de 50 % de ces avoirs réduit cette exposition particulière à 15 %.

Points forts

• L'exposition au marché est la proportion de ses actifs qui sont liés à une catégorie de titres, à une industrie particulière ou à un marché géographique.

• L'exposition au marché peut être subdivisée de différentes manières pour mieux comprendre les risques posés aux investisseurs sur différents types de marchés.

• Mesurer et équilibrer l'exposition au marché de tous les actifs d'un portefeuille diversifié est un aspect clé de la gestion du risque total.