Frais de souscription
Que sont les frais de souscription ?
Les frais de souscription sont les coûts et les dépenses associés à l'activité de souscription. Les frais de souscription comprennent un large éventail de dépenses, et la définition exacte diffère pour les assureurs et les banques d'investissement. En tant que catégorie de dépenses majeure, plus ces dépenses sont faibles en proportion de l'activité de souscription, plus la rentabilité de l'assureur ou de la banque d'investissement est élevée.
Comprendre les frais de souscription
Les frais de souscription sont principalement associés aux compagnies d' assurance en tant que coût de l'activité, c'est-à-dire la souscription de polices d'assurance. Pour un assureur, les dépenses de souscription peuvent inclure des coûts directs,. tels que les salaires, les commissions, les examens actuariels et les inspections, ainsi que des coûts indirects, tels que les dépenses comptables, juridiques et de service client.
Pour une banque d'investissement,. la souscription concerne généralement le processus de souscription de titres pour l' introduction en bourse (IPO) d'une entreprise. Les dépenses de souscription comprendraient des coûts tels que les activités de diligence raisonnable, la recherche et les frais juridiques et comptables.
Frais de souscription et ratio de dépenses
Pour les compagnies d'assurance, le calcul du ratio des dépenses permet de déterminer la part des primes d'assurance (revenus) qui doit servir à payer les frais de souscription. Le ratio de frais d'un assureur est obtenu en divisant les frais de souscription par les primes pour une période donnée. La rentabilité d'un assureur ayant une corrélation inverse avec le ratio de frais, les assureurs s'efforcent de contrôler ce ratio afin de rester rentables.
Selon l'assureur, les frais de souscription peuvent être très différents. Si l'entité est un assureur bien connu, elle n'aura peut-être pas besoin de faire autant de publicité . D'un autre côté, une nouvelle compagnie d'assurance doit faire beaucoup de publicité, engager des dépenses pour démarrer une nouvelle entreprise et payer des salaires et des commissions plus élevés pour attirer les meilleurs talents afin de générer des affaires.
Certains assureurs ont de faibles ratios de dépenses en raison d' économies d'échelle ; notamment avec d'importants budgets publicitaires nationaux et des marques bien connues qui aident à attirer les clients. D'autres assureurs utilisent des techniques de vente directe pour réduire les agents et courtiers d'assurance et les frais de souscription qui les accompagnent.
Dans le secteur de l'assurance automobile, par exemple, GEICO, une unité de Berkshire Hathaway (BRK.A), et Progressive (PGR) ont contribué à leur propre succès à long terme en éliminant l'intermédiaire, de la même manière que les ventes directes de Dell (DELL) méthode lui confère un avantage tarifaire par rapport à ses concurrents. Compte tenu de la présence d'Internet, les méthodes de vente directe sont plus courantes qu'elles ne l'étaient.
Il est important de souligner que les réclamations que les compagnies d'assurance paient sur les polices d'assurance souscrites ne sont pas incluses dans les frais de souscription. Les dépenses sont purement le coût de fonctionnement d'une entreprise.
Points forts
Les frais de souscription correspondent au coût d'exécution des activités de souscription.
Les frais de souscription comprennent toutes les dépenses liées à l'entreprise, telles que les examens actuariels, les inspections, la vérification diligente, les frais juridiques et les frais comptables.
Le ratio des frais pour les compagnies d'assurance détermine la part des primes d'assurance (revenus) qui est utilisée pour payer les frais de souscription.
Pour les compagnies d'assurance, cela comprend la souscription de polices d'assurance, et pour les banques d'investissement, cela comprend la souscription de titres pour les entreprises qui lancent une offre publique initiale (IPO).
L'objectif de toute entreprise est de maintenir les frais de souscription aussi bas que possible pour avoir le revenu net le plus élevé possible.
