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Souscription

Souscription

Qu'est-ce que la souscription ?

La souscription est le processus par lequel une personne ou une institution assume un risque financier moyennant des frais. Ce risque implique le plus souvent des prêts,. des assurances ou des investissements. Le terme souscripteur est né de la pratique consistant à demander à chaque preneur de risque d'écrire son nom sous le montant total de risque qu'il était prêt à accepter pour une prime spécifiée.

Bien que les mécanismes aient changé au fil du temps, la souscription reste aujourd'hui une fonction clé dans le monde financier.

Comment fonctionne la souscription

La souscription implique de mener des recherches et d'√©valuer le degr√© de risque que chaque candidat ou entit√© apporte √† la table avant d'assumer ce risque. Ce contr√īle permet de fixer des taux d'emprunt √©quitables pour les pr√™ts, d'√©tablir des primes appropri√©es pour couvrir de mani√®re ad√©quate le co√Ľt r√©el de l'assurance des assur√©s et de cr√©er un march√© pour les titres en √©valuant avec pr√©cision le risque d'investissement. Si le risque est jug√© trop √©lev√©, un souscripteur peut refuser la couverture.

Le risque est le facteur sous-jacent de toute souscription. Dans le cas d'un prêt, le risque est lié au fait que l'emprunteur remboursera le prêt comme convenu ou qu'il fera défaut. Avec l'assurance, le risque implique la probabilité qu'un trop grand nombre d'assurés déposent des réclamations en même temps. Avec les titres, le risque est que les investissements souscrits ne soient pas rentables.

Les souscripteurs évaluent les prêts, en particulier les prêts hypothécaires, pour déterminer la probabilité qu'un emprunteur paie comme promis et qu'une garantie suffisante soit disponible en cas de défaut. Dans le cas de l'assurance, les souscripteurs cherchent à évaluer la santé d'un assuré et d'autres facteurs et à répartir le risque potentiel entre le plus grand nombre de personnes possible. La souscription de titres, le plus souvent effectuée via des offres publiques initiales (IPO), permet de déterminer la valeur sous-jacente de l'entreprise par rapport au risque de financement de son introduction en bourse.

Types de souscription

Il existe essentiellement trois types de souscription différents : les prêts, les assurances et les titres.

Souscription de prêt

Tous les prêts font l'objet d'une forme ou d'une autre de souscription. Dans de nombreux cas, la souscription est automatisée et implique d'évaluer les antécédents de crédit du demandeur, ses dossiers financiers et la valeur de toute garantie offerte, ainsi que d'autres facteurs qui dépendent de la taille et de l'objet du prêt. Le processus d'évaluation peut prendre de quelques minutes à quelques semaines, selon que l'évaluation nécessite ou non l'intervention d'un être humain.

Le type le plus courant de souscription de pr√™t impliquant un souscripteur humain concerne les pr√™ts hypoth√©caires. C'est aussi le type de souscription de pr√™t que la plupart des gens rencontrent. Le souscripteur √©value le revenu, le passif (dette), l'√©pargne, les ant√©c√©dents de cr√©dit, le pointage de cr√©dit, etc., en fonction de la situation financi√®re de l'individu. La souscription de pr√™ts hypoth√©caires a g√©n√©ralement un ¬ę d√©lai d'ex√©cution ¬Ľ d'une semaine ou moins.

Le refinancement prend souvent plus de temps car les acheteurs confront√©s √† des d√©lais b√©n√©ficient d'un traitement pr√©f√©rentiel. Bien que les demandes de pr√™t puissent √™tre approuv√©es, refus√©es ou suspendues, la plupart sont ¬ę approuv√©es sous conditions ¬Ľ, ce qui signifie que le souscripteur souhaite des √©claircissements ou des documents suppl√©mentaires.

Souscription d'assurance

Avec la souscription d'assurance, l'accent est mis sur le titulaire de police potentiel - la personne qui cherche une assurance maladie ou vie. Dans le passé, la souscription médicale pour l'assurance maladie était utilisée pour déterminer le montant à facturer à un demandeur en fonction de son état de santé et même s'il fallait offrir une couverture, souvent en fonction des conditions préexistantes du demandeur. À compter de 2014, en vertu de la Loi sur les soins abordables,. les assureurs n'étaient plus autorisés à refuser la couverture ou à imposer des limitations fondées sur des conditions préexistantes.

La souscription d'assurance-vie vise √† √©valuer le risque d'assurer un souscripteur potentiel en fonction de son √Ęge, de son √©tat de sant√©, de son mode de vie, de sa profession, de ses ant√©c√©dents m√©dicaux familiaux, de ses loisirs et d'autres facteurs d√©termin√©s par le souscripteur. La souscription d'une assurance-vie peut entra√ģner une approbation, ainsi qu'une gamme de montants de couverture, de prix, d'exclusions et de conditions, ou un rejet pur et simple.

Souscription de titres

La souscription de titres, qui vise à évaluer le risque et le prix approprié de titres particuliers - le plus souvent liés à une introduction en bourse - est effectuée pour le compte d'un investisseur potentiel, souvent une banque d'investissement. Sur la base des résultats du processus de souscription, une banque d'investissement achèterait (garantirait) des titres émis par la société tentant l'introduction en bourse, puis vendrait ces titres sur le marché.

La souscription garantit que l'introduction en bourse de la société lèvera le capital nécessaire et fournit aux souscripteurs une prime ou un profit pour leur service. Les investisseurs bénéficient du processus de vérification fourni par la souscription et de sa capacité à prendre une décision d'investissement éclairée.

Ce type de prise ferme peut impliquer des actions individuelles et des titres de cr√©ance, y compris des obligations d'√Čtat, d'entreprise ou municipales. Les preneurs fermes ou leurs employeurs ach√®tent ces titres pour les revendre avec profit soit √† des investisseurs soit √† des courtiers (qui les revendent √† d'autres acheteurs). Lorsque plus d'un souscripteur ou groupe de souscripteurs est impliqu√©, on parle alors de syndicat de souscripteurs.

Comment la souscription fixe le prix du marché

La création d'un marché équitable et stable pour les transactions financières est la principale fonction d'un souscripteur. Chaque titre de créance,. police d'assurance ou introduction en bourse comporte un certain risque que le client fasse défaut, dépose une réclamation ou fasse faillite - une perte potentielle pour l'assureur ou le prêteur. Une grande partie du travail du souscripteur consiste à peser les facteurs de risque connus et à enquêter sur la véracité d'un demandeur pour déterminer le prix minimum pour fournir une couverture.

Les souscripteurs aident √† √©tablir le v√©ritable prix du march√© du risque en d√©cidant au cas par cas - quelles transactions ils sont pr√™ts √† couvrir et quels taux ils doivent facturer pour r√©aliser un profit. Les souscripteurs aident √©galement √† exposer les candidats √† risque inacceptable, tels que les ch√īmeurs demandant des hypoth√®ques co√Ľteuses, les personnes en mauvaise sant√© qui demandent une assurance-vie ou les entreprises qui tentent une introduction en bourse avant d'√™tre pr√™tes, en refusant la couverture.

Cette fonction de v√©rification r√©duit consid√©rablement le risque global de r√©clamations ou de d√©fauts co√Ľteux. Il permet aux agents de cr√©dit, aux agents d'assurance et aux banques d'investissement d'offrir des tarifs plus comp√©titifs √† ceux qui ont des propositions moins risqu√©es.

Points forts

  • La souscription garantit qu'une soci√©t√© qui d√©pose une introduction en bourse l√®vera le capital n√©cessaire et fournira aux souscripteurs une prime ou un profit pour leurs services.

  • La souscription est le processus par lequel une personne ou une institution assume un risque financier moyennant des frais.

  • Les souscripteurs √©valuent le degr√© de risque de l'activit√© des assureurs.

  • Les investisseurs b√©n√©ficient du processus de v√©rification des subventions de souscription en les aidant √† prendre des d√©cisions d'investissement √©clair√©es.

  • La souscription aide √† fixer des taux d'emprunt √©quitables pour les pr√™ts, √† √©tablir des primes appropri√©es et √† cr√©er un march√© pour les titres en √©valuant avec pr√©cision le risque d'investissement.

FAQ

Combien de temps dure le processus de souscription ?

Avec l'avènement des technologies de l'information, le processus de souscription pour les assureurs et les prêteurs est passé de quelques semaines ou mois à quelques jours, voire quelques heures dans certains cas.

Un souscripteur peut-il refuser une police d'assurance ou un prêt ?

Oui, si le risque d'un emprunteur ou d'un demandeur de police d'assurance est jugé trop élevé, le souscripteur peut soit recommander des taux plus élevés, soit refuser entièrement la demande - tant qu'il n'enfreint aucune loi anti-discrimination et qu'il n'évalue que des mesures de risque objectives .

D'o√Ļ vient le mot souscription ?

Le terme ¬ęsouscription¬Ľ trouve son origine au 17√®me si√®cle lorsque les navires de mer √©taient souscrits pour le risque d'assurance pour les voyages outre-mer. La compagnie d'assurance souscrirait (litt√©ralement pour √©crire en dessous ou souscrire) la police en signant son nom au bas du document et en reconnaissant le consentement que la police est en vigueur.

À quoi sert la souscription aujourd'hui ?

La souscription, qu'il s'agisse d'une police d'assurance ou d'un prêt, réévalue le degré de risque d'une transaction ou d'un accord proposé. Pour un assureur, le souscripteur doit déterminer le risque qu'un titulaire de police dépose une réclamation qui doit être payée avant que la police ne devienne rentable. Pour un prêteur, le risque est celui du défaut ou du non-paiement. De même, la souscription de titres par les banques d'investissement évalue les actions et obligations nouvellement émises pour déterminer leur valeur ajustée au risque.