Underwriting utgifter

Hva er forsikringsutgifter?

Underwritingskostnader er kostnader og utgifter knyttet til forsikringsaktivitet. Underwriting-utgifter inkluderer et bredt spekter av utgifter, og den nøyaktige definisjonen er forskjellig for forsikringsselskaper og investeringsbanker. Som en hovedutgiftskategori, jo lavere disse utgiftene er som andel av forsikringsaktiviteten, desto høyere er lønnsomheten til forsikringsselskapet eller investeringsbanken.

Forstå tegningsutgifter

Tegningsutgifter er først og fremst knyttet til forsikringsselskaper som kostnaden ved å drive forretning, som er tegning av forsikringer. For et forsikringsselskap kan forsikringsutgifter inkludere direkte kostnader,. for eksempel lønn, provisjoner, aktuarmessige vurderinger og inspeksjoner, samt indirekte kostnader, for eksempel regnskaps-, juridiske og kundeserviceutgifter.

For en investeringsbank er underwriting vanligvis knyttet til prosessen med å tegne verdipapirer for et selskaps børsnotering (IPO). Underwriting-utgifter vil inkludere slike kostnader som due diligence-aktiviteter, forskning og juridiske og regnskapsmessige avgifter.

Underwriting-utgifter og utgiftsforhold

For forsikringsselskaper gjør beregning av utgiftsforholdet det mulig å bestemme den delen av forsikringspremiene (inntektene) som må gå til å betale forsikringsutgifter. Kostnadsforholdet for et forsikringsselskap oppnås ved å dele forsikringsutgifter med premier for en gitt periode. Siden lønnsomheten til et forsikringsselskap har en omvendt korrelasjon med utgiftsforholdet, streber forsikringsselskapene etter å holde dette forholdet i sjakk for å forbli lønnsomt.

Avhengig av forsikringsselskapet, kan garantiutgiftene være svært forskjellige. Hvis enheten er en velkjent forsikringsgiver, trenger den kanskje ikke å annonsere så mye. På den annen side må et nytt forsikringsselskap annonsere betydelig, samt pådra seg utgifter ved å starte en ny virksomhet og betale sterkere lønn og provisjoner for å tiltrekke seg premium talent for å generere virksomhet.

Noen forsikringsselskaper har lave utgiftsforhold på grunn av stordriftsfordeler ; spesielt med store nasjonale annonsebudsjetter og kjente merkenavn som hjelper til med å tiltrekke seg kunder. Andre forsikringsselskaper bruker direktesalgsteknikker for å kutte ut forsikringsagentene og -meglerne og forsikringsutgiftene som følger med dem.

I bilforsikringsbransjen, for eksempel, har GEICO, en enhet av Berkshire Hathaway (BRK.A), og Progressive (PGR) bidratt til sin egen langsiktige suksess ved å eliminere mellommannen, på samme måte som Dells (DELL) direktesalg. metoden gir den en prisfordel i forhold til konkurrenter. Gitt tilstedeværelsen av Internett, er direktesalgsmetoder mer vanlige enn de var.

Det er viktig å understreke at eventuelle krav som forsikringsselskaper utbetaler på forsikringer som er skrevet, ikke er inkludert som forsikringskostnader. Utgiftene er rent kostnadene ved å drive en bedrift.

Høydepunkter

• Underwritingskostnader er kostnadene ved å utføre forsikringsaktiviteter.

• Underwriting-utgifter inkluderer alle utgifter knyttet til virksomheten, for eksempel aktuarmessige vurderinger, inspeksjoner, due diligence, advokatsalærer og regnskapsgebyrer.

• Kostnadsgraden for forsikringsselskaper bestemmer hvor stor del av forsikringspremiene (inntektene) som brukes til å betale forsikringsutgifter.

– For forsikringsselskaper inkluderer dette tegningsforsikringer, og for investeringsbanker inkluderer det verdipapirgaranti for selskaper som lanserer en børsnotering (IPO).

– Målet for ethvert selskap er å holde tegningsutgiftene så lave som mulig for å ha høyest mulig nettoinntekt.