Spese di sottoscrizione
Cosa sono le spese di sottoscrizione?
Le spese di sottoscrizione sono i costi e le spese associati all'attività di sottoscrizione. Le spese di sottoscrizione includono un'ampia gamma di spese e la definizione esatta differisce per assicuratori e banche di investimento. Essendo una delle principali categorie di spesa, minori sono queste spese in proporzione all'attività di sottoscrizione, maggiore è la redditività dell'assicuratore o della banca di investimento.
Capire le spese di sottoscrizione
Le spese di sottoscrizione sono principalmente associate alle compagnie di assicurazione come costo per fare affari, ovvero sottoscrivere polizze assicurative. Per un assicuratore, le spese di sottoscrizione possono includere costi diretti,. come stipendi, commissioni, revisioni attuariali e ispezioni, nonché costi indiretti, come spese contabili, legali e di assistenza clienti.
Per una banca di investimento,. la sottoscrizione di solito si riferisce al processo di sottoscrizione di titoli per l'offerta pubblica iniziale (IPO) di una società . Le spese di sottoscrizione includerebbero costi come attività di due diligence, ricerca e spese legali e contabili.
Spese di sottoscrizione e Expense Ratio
Per le compagnie di assicurazione, il calcolo dell'expense ratio consente di determinare la quota dei premi assicurativi (ricavi) che deve essere destinata al pagamento delle spese di sottoscrizione. Il rapporto spese per un assicuratore si ottiene dividendo le spese di sottoscrizione per i premi per un determinato periodo. Poiché la redditività di un assicuratore ha una correlazione inversa con l'indice di spesa, gli assicuratori si sforzano di tenere sotto controllo questo rapporto per rimanere redditizi.
A seconda dell'assicuratore, le spese di sottoscrizione possono essere molto diverse. Se l'entità è un assicuratore noto, potrebbe non dover pubblicizzare tanto. D'altra parte, una nuova compagnia di assicurazioni deve fare pubblicità in modo significativo, oltre a sostenere spese per avviare una nuova attività e pagare stipendi e commissioni più elevati per attirare talenti premium per generare affari.
Alcuni assicuratori hanno rapporti di spesa bassi a causa delle economie di scala ; in particolare con ampi budget pubblicitari nazionali e marchi noti che aiutano ad attirare i clienti. Altri assicuratori utilizzano tecniche di vendita diretta per eliminare gli agenti assicurativi e i broker e le spese di sottoscrizione che ne derivano.
Nel settore delle assicurazioni auto, ad esempio, GEICO, un'unità di Berkshire Hathaway (BRK.A) e Progressive (PGR) hanno contribuito al proprio successo a lungo termine eliminando l'intermediario, in modo simile alle vendite dirette di Dell (DELL). metodo gli conferisce un vantaggio di prezzo rispetto alla concorrenza. Data la presenza di Internet, le modalità di vendita diretta sono più comuni di prima.
È importante sottolineare che tutti i reclami che le compagnie di assicurazione pagano sulle polizze assicurative stipulate non sono incluse come spese di sottoscrizione. Le spese sono puramente il costo di gestione di un'impresa.
Mette in risalto
Le spese di sottoscrizione sono il costo dello svolgimento delle attività di sottoscrizione.
Le spese di sottoscrizione includono tutte le spese relative all'attività , come revisioni attuariali, ispezioni, due diligence, spese legali e spese contabili.
L'expense ratio per le compagnie di assicurazione determina la quota dei premi assicurativi (ricavi) che viene utilizzata per il pagamento delle spese di sottoscrizione.
Per le compagnie di assicurazione include la sottoscrizione di polizze assicurative e per le banche di investimento include la sottoscrizione di titoli per le aziende che lanciano un'offerta pubblica iniziale (IPO).
L'obiettivo di qualsiasi azienda è mantenere le spese di sottoscrizione il più basse possibile per ottenere il reddito netto più elevato possibile.
