3(सी)(7) छूट

3(c)(7) छूट क्या है?

1940 के निवेश कंपनी अधिनियम के एक हिस्से को संदर्भित करती है जो निजी निवेश कंपनियों को कुछ प्रतिभूति और विनिमय आयोग (SEC) विनियमन से छूट की अनुमति देता है, बशर्ते कि वे कुछ मानदंडों को पूरा करते हैं। 3C7 3(c)(7) छूट के लिए आशुलिपि है।

3(c)(7) छूट को समझना

अधिनियम की धारा तीन में मिली छूट, भाग में पढ़ती है:

धारा 3

(3) (सी) उपधारा (ए) के बावजूद, निम्नलिखित में से कोई भी व्यक्ति इस शीर्षक के अर्थ में एक निवेश कंपनी नहीं है:

(7) (ए) कोई भी जारीकर्ता, जिसकी बकाया प्रतिभूतियां विशेष रूप से उन व्यक्तियों के स्वामित्व में हैं, जो ऐसी प्रतिभूतियों के अधिग्रहण के समय योग्य खरीदार हैं, और जो नहीं बना रहे हैं और उस समय एक बनाने का प्रस्ताव नहीं करते हैं ऐसी प्रतिभूतियों की सार्वजनिक पेशकश ।

3C7 छूट के लिए अर्हता प्राप्त करने के लिए, निजी निवेश कंपनी को यह दिखाना होगा कि उनकी प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश (IPO) बनाने की कोई योजना नहीं है और उनके निवेशक योग्य खरीदार हैं। एक योग्य खरीदार एक मान्यता प्राप्त निवेशक की तुलना में एक उच्च मानक है ; इसके लिए आवश्यक है कि निवेशक के पास निवेश में कम से कम $5 मिलियन का स्वामित्व हो। "योग्य खरीदार" शब्द को निवेश कंपनी अधिनियम की धारा 2(ए)(51) में परिभाषित किया गया है ।

सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन पंजीकरण के माध्यम से जाने या चल रहे प्रकटीकरण प्रदान करने के लिए 3C7 फंड की आवश्यकता नहीं है। उन्हें एक प्रॉस्पेक्टस जारी करने से भी छूट दी गई है जो सार्वजनिक रूप से निवेश की स्थिति की रूपरेखा तैयार करेगा। 3C7 फंड को 3C7 कंपनियां या 3(c)(7) फंड भी कहा जाता है ।

1940 का निवेश कंपनी अधिनियम एक "निवेश कंपनी" को एक जारीकर्ता के रूप में परिभाषित करता है जो "खुद को मुख्य रूप से संलग्न होने के रूप में रखता है या प्रतिभूतियों में निवेश, पुनर्निवेश या व्यापार के व्यवसाय में मुख्य रूप से संलग्न होने का प्रस्ताव करता है।" 3C7 निवेश कंपनी अधिनियम 1940 में दो छूटों में से एक है जिसका उपयोग हेज फंड,. वेंचर कैपिटल फंड और अन्य निजी इक्विटी फंड SEC प्रतिबंधों से बचने के लिए करते हैं।

यह इन फंडों को लीवरेज और डेरिवेटिव जैसे उपकरणों का उपयोग करने के लिए एक हद तक मुक्त कर देता है, जो कि अधिकांश सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाले फंड नहीं कर सकते। नए हेज फंड, प्राइवेट इक्विटी फंड, वेंचर कैपिटल फंड और अन्य निजी निवेश वाहनों के विशाल बहुमत को निवेश कंपनी अधिनियम 1940 के दायरे से बाहर करने के लिए व्यवस्थित किया जाता है।

उस ने कहा, 1940 के अधिनियम से इस छूट का उपयोग जारी रखने के लिए 3C7 फंडों को अपना अनुपालन बनाए रखना चाहिए। उदाहरण के लिए, यदि कोई फंड गैर-योग्य खरीदारों से निवेश लेकर अनुपालन से बाहर हो जाता है, तो यह SEC प्रवर्तन कार्यों के लिए खुद को खोल देगा। साथ ही इसके निवेशकों और इसके साथ अनुबंध करने वाले किसी भी अन्य पक्ष से मुकदमेबाजी।

3सी7 फंड बनाम। 3सी1 फंड

3सी7 और 3सी1 दोनों फंडों को निवेश कंपनी अधिनियम 1940 ("अधिनियम") के तहत "निवेश कंपनियों" पर लगाई गई आवश्यकताओं से छूट दी गई है। हालांकि, उनके बीच महत्वपूर्ण अंतर हैं। 3सी7 फंड, जैसा कि उल्लेख किया गया है, योग्य खरीदारों से निवेश लेते हैं, जबकि 3सी1 फंड मान्यता प्राप्त निवेशकों के साथ काम करते हैं।

3सी7 फंडों में निवेशकों को 3सी1 फंडों की तुलना में अधिक धन माप के लिए रखा जाता है, जो उस निवेशक पूल को सीमित कर सकता है जिससे एक फंड धन जुटाने की उम्मीद कर रहा है। उस ने कहा, 3सी1 फंड कुल 100 निवेशकों पर छाया हुआ है, उन निवेशकों की संख्या को सीमित करता है जो फंड को उस व्यापक पूल से ले सकते हैं जिससे उन्हें खींचने की अनुमति है।

3सी7 फंड की कोई निर्धारित सीमा नहीं होती है। हालाँकि, 3C7 फंड उस नियम के तहत आएंगे जो 1934 के सिक्योरिटीज एक्सचेंज एक्ट में निर्धारित है, जब वे 2,000 निवेशकों तक पहुंचेंगे। इस बिंदु पर, निजी फंड एसईसी जांच में वृद्धि के अधीन हैं और सार्वजनिक कंपनियों के साथ अधिक समान हैं।

##हाइलाइट

• निजी निधियों को आईपीओ जारी करने की योजना नहीं बनानी चाहिए और उनके निवेशकों को 3सी7 छूट के लिए अर्हता प्राप्त करने के लिए योग्य खरीद होना चाहिए।

• 3C7 के विपरीत, 3C1 फंड 100 से अधिक मान्यता प्राप्त निवेशकों के साथ सौदा नहीं करते हैं।

• 3(c)(7) छूट, निवेश कंपनी अधिनियम, 1940 के अनुभाग को संदर्भित करती है, जो योग्यता प्राप्त निजी निधियों को कुछ SEC नियमों से छूट की अनुमति देता है।

• 3सी7 फंड के खरीदारों की संख्या की कोई अधिकतम सीमा नहीं है।