3 (ج) (7) الإعفاء
ما هو الإعفاء 3 (ج) (7)؟
يشير الإعفاء 3 (ج) (7) إلى جزء من قانون شركة الاستثمار لعام 1940 الذي يسمح لشركات الاستثمار الخاص بالإعفاء من بعض لوائح لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) ، بشرط أن تستوفي معايير معينة. 3C7 هو اختصار للإعفاء 3 (ج) (7).
فهم الإعفاء 3 (ج) (7)
الإعفاء ، الموجود في القسم الثالث من القانون ، يقرأ جزئيًا:
القسم 3
(3) (ج) على الرغم من البند الفرعي (أ) ، لا يعتبر أي من الأشخاص التالية أسماؤهم شركة استثمار بالمعنى المقصود في هذا العنوان:
الطرح العام لهذه الأوراق المالية .
للتأهل للحصول على إعفاء 3C7 ، يجب على شركة الاستثمار الخاص إظهار أنه ليس لديها خطط لتقديم طرح عام أولي (IPO) وأن مستثمريها هم مشترين مؤهلين. المشتري المؤهل هو مستوى أعلى من المستثمر المعتمد ؛ يتطلب أن يمتلك المستثمر ما لا يقل عن 5 ملايين دولار في الاستثمارات. يتم تعريف مصطلح "المشتري المؤهل" في القسم 2 (أ) (51) من قانون شركة الاستثمار .
لا يُطلب من أموال 3C7 المرور عبر تسجيل لجنة الأوراق المالية والبورصات أو تقديم إفصاح مستمر. كما أنهم معفون من إصدار نشرة تمهيدية من شأنها تحديد مواقف الاستثمار علنًا. يشار إلى صناديق 3C7 أيضًا باسم شركات 3C7 أو 3 (ج) (7) صناديق .
يُعرِّف قانون شركة الاستثمار لعام 1940 "شركة الاستثمار" على أنها مُصدِر "يُبرز نفسه على أنه مشارك في المقام الأول أو يقترح المشاركة بشكل أساسي في أعمال الاستثمار أو إعادة الاستثمار أو المتاجرة في الأوراق المالية". 3C7 هي واحدة من اثنين من الاستثناءات الواردة في قانون شركة الاستثمار لعام 1940 التي تستخدم صناديق التحوط وصناديق رأس المال الاستثماري وصناديق الأسهم الخاصة الأخرى لتجنب قيود هيئة الأوراق المالية والبورصات.
هذا يحرر هذه الأموال لاستخدام أدوات مثل الرافعة المالية والمشتقات إلى الحد الذي لا تستطيع فيه معظم الصناديق المتداولة علنًا. يتم تنظيم الغالبية العظمى من صناديق التحوط الجديدة وصناديق الأسهم الخاصة وصناديق رأس المال الاستثماري وغيرها من أدوات الاستثمار الخاص بحيث تقع خارج نطاق اختصاص قانون شركة الاستثمار لعام 1940.
ومع ذلك ، يجب أن تحافظ صناديق 3C7 على امتثالها لمواصلة استخدام هذا الإعفاء من قانون عام 1940. إذا خرج الصندوق عن الامتثال عن طريق أخذ استثمارات من مشترين غير مؤهلين ، على سبيل المثال ، فإنه سيفتح نفسه لإجراءات إنفاذ SEC وكذلك التقاضي من المستثمرين وأي أطراف أخرى تتعاقد معها.
3C7 Funds مقابل 3C1 Funds
يتم إعفاء كل من الصناديق 3C7 و 3C1 من المتطلبات المفروضة على "شركات الاستثمار" بموجب قانون شركات الاستثمار لعام 1940 ("القانون"). ومع ذلك ، هناك اختلافات مهمة بينهما. صناديق 3C7 ، كما هو مذكور ، تأخذ استثمارات من مشترين مؤهلين ، بينما تعمل صناديق 3C1 مع مستثمرين معتمدين.
يتم الاحتفاظ بالمستثمرين في صناديق 3C7 وفقًا لمقياس ثروة أعلى من أولئك الموجودين في صناديق 3C1 ، مما قد يحد من تجمع المستثمرين الذي يأمل الصندوق في جمع الأموال منه. ومع ذلك ، تم تحديد سقف صناديق 3C1 بإجمالي 100 مستثمر ، مما يحد من عدد المستثمرين الذين يمكن للصندوق أن يستقبلهم من المجموعة الأوسع التي يُسمح لهم بالانسحاب منها.
صناديق 3C7 ليس لها سقف محدد. ومع ذلك ، ستخضع صناديق 3C7 للوائح المنصوص عليها في قانون الأوراق المالية لعام 1934 عندما تصل إلى 2000 مستثمر. في هذه المرحلة ، تخضع الصناديق الخاصة لمزيد من التدقيق في هيئة الأوراق المالية والبورصات ولديها المزيد من القواسم المشتركة مع الشركات العامة.
يسلط الضوء
يجب ألا تخطط الصناديق الخاصة لإصدار الاكتتاب العام ويجب أن يكون مستثمروها مشتريات مؤهلة للتأهل للإعفاء 3C7.
على عكس 3C7 ، تتعامل صناديق 3C1 مع ما لا يزيد عن 100 مستثمر معتمد.
يشير الإعفاء 3 (ج) (7) إلى قانون شركات الاستثمار لعام 1940 الذي يسمح للصناديق الخاصة المؤهلة بالإعفاء من بعض لوائح هيئة الأوراق المالية والبورصات.
لا يوجد حد أقصى لعدد المشترين لصناديق 3C7.
