3(c)(7) 면제

3(c)(7) 면제란 무엇입니까?

3(c)(7) 면제는 개인 투자 회사가 특정 기준을 충족하는 경우 일부 SEC(증권 거래 위원회) 규정의 면제를 허용 하는 1940년 투자 회사법의 일부를 나타냅니다. 3C7은 3(c)(7) 면제의 줄임말입니다.

3(c)(7) 면제 이해

이 법의 섹션 3에서 볼 수 있는 면제는 부분적으로 다음과 같습니다.

섹션 3

(3)(c) (a)항에도 불구하고 다음 사람 중 누구도 이 제목의 의미 내에서 투자 회사가 아닙니다.

(7)(A) 발행인이 발행한 증권은 해당 증권을 취득할 당시 적격 매수인인 사람이 독점적으로 소유하고 있으며 발행을 하고 있지 않고 당시 발행을 제안하지도 않았습니다. 그러한 유가 증권의 공모 .

3C7 면제 자격을 얻으려면 민간 투자 회사가 기업공개(IPO) 계획이 없고 투자자가 적격 구매자임을 입증해야 합니다. 적격 구매자는 공인 투자자 보다 높은 기준입니다 . 투자자는 5백만 달러 이상의 투자를 소유해야 합니다. "적격 구매자"라는 용어는 투자 회사법 섹션 2(a)(51)에 정의되어 있습니다.

3C7 펀드는 증권 거래 위원회 등록을 거치거나 지속적인 공개를 제공할 필요가 없습니다. 그들은 또한 공개적으로 투자 포지션을 설명 하는 안내서 발행에서 면제됩니다. 3C7 펀드는 3C7 회사 또는 3(c)(7) 펀드라고도 합니다 .

1940년 투자 회사법(Investment Company Act)은 "투자 회사"를 "주로 증권 투자, 재투자 또는 거래 사업에 종사하고 있다고 주장하거나 주로 참여를 제안하는" 발행자로 정의합니다. 3C7은 헤지 펀드,. 벤처 캐피탈 펀드 및 기타 사모 펀드가 SEC 제한을 피하기 위해 사용하는 1940년 투자 회사법의 두 가지 면제 중 하나입니다 .

이를 통해 이러한 펀드는 대부분의 공개 거래 펀드가 할 수 없는 범위까지 레버리지 및 파생 상품과 같은 도구를 사용할 수 있습니다. 대부분의 신규 헤지펀드, 사모펀드, 벤처캐피탈 펀드 및 기타 사모 투자 수단은 1940년 투자 회사법의 범위를 벗어나도록 구성되어 있습니다.

즉, 3C7 펀드는 1940년 법의 면제를 계속 활용하려면 규정 준수를 유지해야 합니다. 예 를 들어 펀드가 적격하지 않은 구매자로부터 투자를 받아 규정 준수를 위반하는 경우 SEC 집행 조치에 다음과 같이 개방됩니다. 투자자 및 계약을 맺은 기타 당사자의 소송.

3C7 펀드 vs. 3C1 펀드

3C7 및 3C1 펀드는 모두 1940년 투자 회사법("법")에 따라 "투자 회사"에 부과된 요건에서 면제됩니다. 그러나 그들 사이에는 중요한 차이점이 있습니다. 언급한 바와 같이 3C7 펀드는 적격 구매자로부터 투자를 받는 반면 3C1 펀드는 공인 투자자와 협력합니다.

3C7 펀드의 투자자들은 3C1 펀드의 투자자들보다 더 높은 자산 측정 기준이 적용되며, 이는 펀드가 자금을 조달하고자 하는 투자자 풀을 제한할 수 있습니다. 즉, 3C1 펀드는 총 100명의 투자자로 제한되어 있어 펀드가 끌어올 수 있는 더 넓은 풀에서 투자할 수 있는 투자자의 수를 제한합니다.

3C7 펀드는 상한선이 없습니다. 그러나 3C7 펀드는 2,000명의 투자자에게 도달하면 1934년 증권거래법 에 규정된 규정에 따릅니다. 이 시점에서 사모 펀드는 SEC의 조사가 강화되고 상장 기업과 공통점이 더 많습니다.

##하이라이트

• 사모펀드는 IPO를 계획해서는 안 되며 투자자는 3C7 면제 자격을 갖춘 적격 매수자여야 합니다.

• 3C7과 달리 3C1 펀드는 100명 이하의 공인 투자자를 취급합니다.

• 3(c)(7) 면제는 적격 사모펀드가 특정 SEC 규정에서 면제되도록 허용하는 1940년 투자 회사법 섹션을 나타냅니다.

• 3C7 펀드의 구매자 수에는 최대 제한이 없습니다.