Investor's wiki

ब्लैक-लिटरमैन मॉडल

ब्लैक-लिटरमैन मॉडल

рдмреНрд▓реИрдХ-рд▓рд┐рдЯрд░рдореИрди рдореЙрдбрд▓ рдХреНрдпрд╛ рд╣реИ?

рдмреНрд▓реИрдХ-рд▓рд┐рдЯрд░рдореИрди (рдмреАрдПрд▓) рдореЙрдбрд▓ рдПрдХ рд╡рд┐рд╢реНрд▓реЗрд╖рдгрд╛рддреНрдордХ рдЙрдкрдХрд░рдг рд╣реИ рдЬрд┐рд╕рдХрд╛ рдЙрдкрдпреЛрдЧ рдкреЛрд░реНрдЯрдлреЛрд▓рд┐рдпреЛ рдкреНрд░рдмрдВрдзрдХреЛрдВ рджреНрд╡рд╛рд░рд╛ рдирд┐рд╡реЗрд╢рдХ рдХреЗ рдЬреЛрдЦрд┐рдо рд╕рд╣рдирд╢реАрд▓рддрд╛ рдФрд░ рдмрд╛рдЬрд╛рд░ рдХреЗ рд╡рд┐рдЪрд╛рд░реЛрдВ рдХреЗ рднреАрддрд░ рдкрд░рд┐рд╕рдВрдкрддреНрддрд┐ рдЖрд╡рдВрдЯрди рдХреЛ рдЕрдиреБрдХреВрд▓рд┐рдд рдХрд░рдиреЗ рдХреЗ рд▓рд┐рдП рдХрд┐рдпрд╛ рдЬрд╛рддрд╛ рд╣реИред рдкреЗрдВрд╢рди рдлрдВрдб рдФрд░ рдмреАрдорд╛ рдХрдВрдкрдирд┐рдпреЛрдВ рдЬреИрд╕реЗ рд╡реИрд╢реНрд╡рд┐рдХ рдирд┐рд╡реЗрд╢рдХреЛрдВ рдХреЛ рдпрд╣ рддрдп рдХрд░рдиреЗ рдХреА рдЖрд╡рд╢реНрдпрдХрддрд╛ рд╣реИ рдХрд┐ рд╡рд┐рднрд┐рдиреНрди рдкрд░рд┐рд╕рдВрдкрддреНрддрд┐ рд╡рд░реНрдЧреЛрдВ рдФрд░ рджреЗрд╢реЛрдВ рдореЗрдВ рдЕрдкрдиреЗ рдирд┐рд╡реЗрд╢ рдХреЛ рдХреИрд╕реЗ рдЖрд╡рдВрдЯрд┐рдд рдХрд┐рдпрд╛ рдЬрд╛рдПред

рдмреАрдПрд▓ рдореЙрдбрд▓ рдЖрдзреБрдирд┐рдХ рдкреЛрд░реНрдЯрдлреЛрд▓рд┐рдпреЛ рд╕рд┐рджреНрдзрд╛рдВрдд (рдПрдордкреАрдЯреА) рдХрд╛ рдЙрдкрдпреЛрдЧ рдХрд░рддреЗ рд╣реБрдП рдПрдХ рддрдЯрд╕реНрде рд╕реНрдерд┐рддрд┐ рд╕реЗ рд╢реБрд░реВ рд╣реЛрддрд╛ рд╣реИ, рдФрд░ рдлрд┐рд░ рдирд┐рд╡реЗрд╢рдХреЛрдВ рдХреЗ рд╡рд┐рдЪрд╛рд░реЛрдВ рд╕реЗ рдЕрддрд┐рд░рд┐рдХреНрдд рдЗрдирдкреБрдЯ рд▓реЗрддрд╛ рд╣реИ рддрд╛рдХрд┐ рдпрд╣ рдирд┐рд░реНрдзрд╛рд░рд┐рдд рдХрд┐рдпрд╛ рдЬрд╛ рд╕рдХреЗ рдХрд┐ рдкреНрд░рд╛рд░рдВрднрд┐рдХ рдкреЛрд░реНрдЯрдлреЛрд▓рд┐рдпреЛ рднрд╛рд░ рд╕реЗ рдЕрдВрддрд┐рдо рдкрд░рд┐рд╕рдВрдкрддреНрддрд┐ рдЖрд╡рдВрдЯрди рдХреИрд╕реЗ рд╡рд┐рдЪрд▓рд┐рдд рд╣реЛрдирд╛ рдЪрд╛рд╣рд┐рдПред рдЗрд╕рдХреЗ рдмрд╛рдж рдпрд╣ рдХрд┐рд╕реА рдХреЗ рдЙрджреНрджреЗрд╢реНрдп рдЬреЛрдЦрд┐рдо рд╕рд╣рдирд╢реАрд▓рддрд╛ рдХреЛ рджреЗрдЦрддреЗ рд╣реБрдП рдЕрдкреЗрдХреНрд╖рд┐рдд рд░рд┐рдЯрд░реНрди рдХреЛ рдЕрдзрд┐рдХрддрдо рдХрд░рдиреЗ рдХреЗ рд▓рд┐рдП рдорд╛рдзреНрдп-рднрд┐рдиреНрди рдЕрдиреБрдХреВрд▓рди (рдПрдорд╡реАрдУ) рдХреА рдкреНрд░рдХреНрд░рд┐рдпрд╛ рд╕реЗ рдЧреБрдЬрд░рддрд╛ рд╣реИ ред

рдмреНрд▓реИрдХ-рд▓рд┐рдЯрд░рдореИрди рдореЙрдбрд▓ рдХреА рдореВрд▓ рдмрд╛рддреЗрдВ

рдкреЛрд░реНрдЯрдлреЛрд▓рд┐рдпреЛ рдирд┐рд░реНрдорд╛рдг рдХреЗ рд▓рд┐рдП рдмреНрд▓реИрдХ-рд▓рд┐рдЯрд░рдореИрди рдореЙрдбрд▓ рдЖрдзреБрдирд┐рдХ рдкреЛрд░реНрдЯрдлреЛрд▓рд┐рдпреЛ рд╕рд┐рджреНрдзрд╛рдВрдд (рдПрдордкреАрдЯреА) рдкрд░ рдЖрдзрд╛рд░рд┐рдд рд╣реИред рдЖрдзреБрдирд┐рдХ рдкреЛрд░реНрдЯрдлреЛрд▓рд┐рдпреЛ рд╕рд┐рджреНрдзрд╛рдВрдд рдпрд╣ рдорд╛рдирддрд╛ рд╣реИ рдХрд┐ рдПрдХ рдирд┐рд╡реЗрд╢ рдХреЗ рдЬреЛрдЦрд┐рдо рдФрд░ рд╡рд╛рдкрд╕реА рдХреА рд╡рд┐рд╢реЗрд╖рддрд╛рдУрдВ рдХреЛ рдЕрдХреЗрд▓реЗ рдирд╣реАрдВ рджреЗрдЦрд╛ рдЬрд╛рдирд╛ рдЪрд╛рд╣рд┐рдП, рдмрд▓реНрдХрд┐ рдЗрд╕рдХрд╛ рдореВрд▓реНрдпрд╛рдВрдХрди рдХрд┐рдпрд╛ рдЬрд╛рдирд╛ рдЪрд╛рд╣рд┐рдП рдХрд┐ рдирд┐рд╡реЗрд╢ рд╕рдордЧреНрд░ рдкреЛрд░реНрдЯрдлреЛрд▓рд┐рдпреЛ рдХреЗ рдЬреЛрдЦрд┐рдо рдФрд░ рд╡рд╛рдкрд╕реА рдХреЛ рдХреИрд╕реЗ рдкреНрд░рднрд╛рд╡рд┐рдд рдХрд░рддрд╛ рд╣реИред рдПрдордкреАрдЯреА рд╕реЗ рдкрддрд╛ рдЪрд▓рддрд╛ рд╣реИ рдХрд┐ рдПрдХ рдирд┐рд╡реЗрд╢рдХ рдХрдИ рдкрд░рд┐рд╕рдВрдкрддреНрддрд┐рдпреЛрдВ рдХрд╛ рдПрдХ рдкреЛрд░реНрдЯрдлреЛрд▓рд┐рдпреЛ рдмрдирд╛ рд╕рдХрддрд╛ рд╣реИ рдЬреЛ рдХрд┐рд╕реА рджрд┐рдП рдЧрдП рд╕реНрддрд░ рдХреЗ рдЬреЛрдЦрд┐рдо рдХреЗ рд▓рд┐рдП рдЕрдзрд┐рдХрддрдо рд░рд┐рдЯрд░реНрди рджреЗрдЧрд╛ред

рдЗрд╕реА рддрд░рд╣, рдЕрдкреЗрдХреНрд╖рд┐рдд рд░рд┐рдЯрд░реНрди рдХреЗ рд╡рд╛рдВрдЫрд┐рдд рд╕реНрддрд░ рдХреЛ рджреЗрдЦрддреЗ рд╣реБрдП, рдПрдХ рдирд┐рд╡реЗрд╢рдХ рдиреНрдпреВрдирддрдо рд╕рдВрднрд╡ рдЬреЛрдЦрд┐рдо рдХреЗ рд╕рд╛рде рдПрдХ рдкреЛрд░реНрдЯрдлреЛрд▓рд┐рдпреЛ рдХрд╛ рдирд┐рд░реНрдорд╛рдг рдХрд░ рд╕рдХрддрд╛ рд╣реИред рднрд┐рдиреНрдирддрд╛ рдФрд░ рд╕рд╣рд╕рдВрдмрдВрдз рдЬреИрд╕реЗ рд╕рд╛рдВрдЦреНрдпрд┐рдХреАрдп рдЙрдкрд╛рдпреЛрдВ рдХреЗ рдЖрдзрд╛рд░ рдкрд░ , рдПрдХ рд╡реНрдпрдХреНрддрд┐рдЧрдд рдирд┐рд╡реЗрд╢ рдХрд╛ рдкреНрд░рджрд░реНрд╢рди рдкреВрд░реЗ рдкреЛрд░реНрдЯрдлреЛрд▓рд┐рдпреЛ рдХреЛ рдХреИрд╕реЗ рдкреНрд░рднрд╛рд╡рд┐рдд рдХрд░рддрд╛ рд╣реИ, рдЙрд╕рд╕реЗ рдХрдо рдорд╣рддреНрд╡рдкреВрд░реНрдг рд╣реИред

рдмреАрдПрд▓ рдореЙрдбрд▓ рдХреЛ рдЗрд╕ рдореЙрдбрд▓ рдореЗрдВ рд╕реБрдзрд╛рд░ рдХрд░рдиреЗ рдХреЗ рд▓рд┐рдП рдбрд┐рдЬрд╝рд╛рдЗрди рдХрд┐рдпрд╛ рдЧрдпрд╛ рдерд╛ рдХреНрдпреЛрдВрдХрд┐ рдПрдордкреАрдЯреА рдХреА рд╕реАрдорд╛рдУрдВ рдореЗрдВ рд╕реЗ рдПрдХ рдпрд╣ рд╣реИ рдХрд┐ рдпрд╣ рдорд╛рдирддрд╛ рд╣реИ рдХрд┐ рдкрд┐рдЫрд▓реЗ рдЕрдкреЗрдХреНрд╖рд┐рдд рд░рд┐рдЯрд░реНрди рднрд╡рд┐рд╖реНрдп рдореЗрдВ рдЬрд╛рд░реА рд░рд╣реЗрдЧрд╛ред рдЕрдиреНрдп рдореВрд▓реНрдп рдирд┐рд░реНрдзрд╛рд░рдг рдореЙрдбрд▓- рдЙрджрд╛рд╣рд░рдг рдХреЗ рд▓рд┐рдП, рдкреВрдВрдЬреАрдЧрдд рдкрд░рд┐рд╕рдВрдкрддреНрддрд┐ рдореВрд▓реНрдп рдирд┐рд░реНрдзрд╛рд░рдг рдореЙрдбрд▓ (рд╕реАрдПрдкреАрдПрдо) - рд╣рд╛рд▓рд╛рдВрдХрд┐, рдкрд┐рдЫрд▓реЗ рдкреНрд░рджрд░реНрд╢рди рдХреА рддреБрд▓рдирд╛ рдореЗрдВ рдЕрд▓рдЧ рдЙрдореНрдореАрджреЗрдВ рдкреИрджрд╛ рдХрд░ рд╕рдХрддреЗ рд╣реИрдВред рдмреАрдПрд▓ рдореЙрдбрд▓ рд╕реАрдПрдкреАрдПрдо рдпрд╛ рдЕрдиреНрдп рдЬреИрд╕реЗ рдореЙрдбрд▓реЛрдВ рдХреЗ рдЖрдзрд╛рд░ рдкрд░ рдирд┐рд╡реЗрд╢рдХреЛрдВ рдХреЗ рднрд╡рд┐рд╖реНрдп рдХреЗ рдЕрдкреЗрдХреНрд╖рд┐рдд рд░рд┐рдЯрд░реНрди рдХреЗ рдЕрдиреБрдорд╛рдиреЛрдВ рдХреЗ рд╕рд╛рде рджреЗрдЦреЗ рдЧрдП рдмрд╛рдЬрд╛рд░ рдбреЗрдЯрд╛ рдХреЛ рд╢рд╛рдорд┐рд▓ рдХрд░рддрд╛ рд╣реИред рдореЙрдбрд▓ рдЕрдирд┐рд╡рд╛рд░реНрдп рд░реВрдк рд╕реЗ рднрд╡рд┐рд╖реНрдп рдХреЗ рдкреНрд░рджрд░реНрд╢рди рдХреА рдЕрдкреЗрдХреНрд╖рд╛рдУрдВ рдХреЛ рдзреНрдпрд╛рди рдореЗрдВ рд░рдЦрддреЗ рд╣реБрдП рдбрд┐рдлрд╝реЙрд▓реНрдЯ рдПрдордкреАрдЯреА рдЖрд╡рдВрдЯрди рдХреЛ рд╕рдВрд╢реЛрдзрд┐рдд рдХрд░рддрд╛ рд╣реИред

рдмреАрдПрд▓ рджреГрд╖реНрдЯрд┐рдХреЛрдг рдХрд┐рд╕реА рднреА рдореЙрдбрд▓ рдЕрдиреБрдорд╛рди рддреНрд░реБрдЯрд┐ рдХреЛ рд╕реНрдкрд╖реНрдЯ рд╣реЛрдиреЗ рдХреА рдЕрдиреБрдорддрд┐ рджреЗрддрд╛ рд╣реИ рдХреНрдпреЛрдВрдХрд┐ рдЖрд╡рдВрдЯрди рд╡рд┐рдХрд▓реНрдк рдЦрд░рд╛рдм рдзрд╛рд░рдгрд╛рдУрдВ рдХреЛ рдмрдврд╝рд╛ рд╕рдХрддреЗ рд╣реИрдВред

рд╡рд┐рд╢реЗрд╖ рдзреНрдпрд╛рди

рдмреАрдПрд▓ рдореЙрдбрд▓ 1990 рдХреЗ рдЖрд╕рдкрд╛рд╕ рд░рд╣рд╛ рд╣реИ, рдФрд░ рдЗрд╕реЗ рд╕рдВрд╕реНрдерд╛рдЧрдд рдирд┐рд╡реЗрд╢ рд╕рдореБрджрд╛рдп рд╕реЗ рдмрд╣реБрдд рд╕рдореНрдорд╛рди рдорд┐рд▓рддрд╛ рд╣реИред рдпрд╣ рдЧреЛрд▓реНрдбрдореИрди рд╕реИрдХреНрд╕ рдЕрд░реНрдерд╢рд╛рд╕реНрддреНрд░реА рдлрд┐рд╢рд░ рдмреНрд▓реИрдХ ( рдмреНрд▓реИрдХ-рд╕реНрдХреЛрд▓реНрд╕ рдореЙрдбрд▓ рдкреНрд░рд╕рд┐рджреНрдзрд┐ рдХреЗ) рдФрд░ рд░реЙрдмрд░реНрдЯ рд▓рд┐рдЯрд░рдореИрди рджреНрд╡рд╛рд░рд╛ рдмрдирд╛рдпрд╛ рдЧрдпрд╛ рдерд╛ред

рдЬрдмрдХрд┐ рдмреАрдПрд▓ рдореЙрдбрд▓ рдХреЛ рднрд╡рд┐рд╖реНрдп рдХреЗ рджреГрд╖реНрдЯрд┐рдХреЛрдг рдкрд░ рд░рд╛рдп рдХреЛ рд╢рд╛рдорд┐рд▓ рдХрд░рдХреЗ рдПрдордкреАрдЯреА рджреНрд╡рд╛рд░рд╛ рдкреНрд░рджрд╛рди рдХрд┐рдП рдЧрдП рдкрд░рд┐рд╕рдВрдкрддреНрддрд┐ рдЖрд╡рдВрдЯрди рдореЗрдВ рд╕реБрдзрд╛рд░ рдХрд░рдиреЗ рдХреЗ рд▓рд┐рдП рджреЗрдЦрд╛ рдЬрд╛рддрд╛ рд╣реИ, рдХреНрдпреЛрдВрдХрд┐ рдпреЗ рдЕрдиреБрдорд╛рди рдХреЗрд╡рд▓ рд░рд╛рдп рдпрд╛ рдореВрд▓реНрдп рдирд┐рд░реНрдзрд╛рд░рдг рдореЙрдбрд▓ рдХреЗ рдкрд░рд┐рдгрд╛рдо рд╣реИрдВ рдЬреЛ рд╡реНрдпрдХреНрддрд┐рдкрд░рдХ рдЗрдирдкреБрдЯ рдкрд░ рдирд┐рд░реНрднрд░ рдХрд░рддреЗ рд╣реИрдВ, рдмреАрдПрд▓ рдореЙрдбрд▓ рдкреВрд░реНрд╡рд╛рдЧреНрд░рд╣ рдпрд╛ рдЧрд▓рдд рдзрд╛рд░рдгрд╛рдУрдВ рдХрд╛ рдкрд░рд┐рдгрд╛рдо рд╣реЛ рд╕рдХрддрд╛ рд╣реИред рдЙрджрд╛рд╣рд░рдг рдХреЗ рд▓рд┐рдП, рдПрдХ рдкрд░рд┐рд╕рдВрдкрддреНрддрд┐ рд╡рд░реНрдЧ рдХреЗ рдЕрддрд┐-рдЖрд╢рд╛рд╡рд╛рджреА рджреГрд╖реНрдЯрд┐рдХреЛрдг рдХреЗ рдкрд░рд┐рдгрд╛рдорд╕реНрд╡рд░реВрдк рдПрдордкреАрдЯреА рдХреА рддреБрд▓рдирд╛ рдореЗрдВ рдЕрдзрд┐рдХ рдкреЛрд░реНрдЯрдлреЛрд▓рд┐рдпреЛ рднрд╛рд░ рд╣реЛрдЧрд╛, рдФрд░ рдпрджрд┐ рд╡рд╣ рдкрд░рд┐рд╕рдВрдкрддреНрддрд┐ рд╡рд░реНрдЧ рд▓рдбрд╝рдЦрдбрд╝рд╛рддрд╛ рд╣реИ рддреЛ рдЗрд╕рд╕реЗ рдмрдбрд╝рд╛ рдиреБрдХрд╕рд╛рди рд╣реЛ рд╕рдХрддрд╛ рд╣реИред рдмреНрд▓реИрдХ-рд▓рд┐рдЯрд░рдореИрди рдореЙрдбрд▓ рдХрд╛ рдЙрдкрдпреЛрдЧ рдХрд░рдиреЗ рд╡рд╛рд▓реЗ рдирд┐рд╡реЗрд╢рдХреЛрдВ рдХреЛ рдЗрд╕рдХреЗ рдмрд╛рд░реЗ рдореЗрдВ рдкрддрд╛ рд╣реЛрдирд╛ рдЪрд╛рд╣рд┐рдП рдФрд░ рдирд┐рдпрдорд┐рдд рдЖрдзрд╛рд░ рдкрд░ рдЕрдкрдиреА рдЕрдкреЗрдХреНрд╖рд╛рдУрдВ рдХреЛ рдЕрдкрдбреЗрдЯ рдХрд░рдирд╛ рдЪрд╛рд╣рд┐рдП, рддрджрдиреБрд╕рд╛рд░ рдЕрдкрдиреЗ рдкреЛрд░реНрдЯрдлреЛрд▓рд┐рдпреЛ рднрд╛рд░ рдХреЛ рдкреБрдирд░реНрд╕рдВрддреБрд▓рд┐рдд рдХрд░рдирд╛ рдЪрд╛рд╣рд┐рдПред

рдмреНрд▓реИрдХ-рд▓рд┐рдЯрд░рдореИрди рдореЙрдбрд▓ рдХрд╛ рдПрдХ рдЙрджрд╛рд╣рд░рдг

рдорд╛рди рд▓реЗрдВ рдХрд┐ рдПрдХ рдирд┐рд╢реНрдЪрд┐рдд рдмреАрдорд╛ рдХрдВрдкрдиреА рдореЗрдВ рдПрдХ рдкреЛрд░реНрдЯрдлреЛрд▓рд┐рдпреЛ рдкреНрд░рдмрдВрдзрди рдЯреАрдо рдЖрдиреЗ рд╡рд╛рд▓реЗ рд╡рд░реНрд╖ рдореЗрдВ рд╡рд┐рдХрд╛рд╕рд╢реАрд▓ рджреЗрд╢ рдХреЗ рдмрд╛рдЬрд╛рд░реЛрдВ рдкрд░ рдмреЗрд╣рдж рдЙрддреНрд╕рд╛рд╣рд┐рдд рд╣реИред рдЖрдзреБрдирд┐рдХ рдкреЛрд░реНрдЯрдлреЛрд▓рд┐рдпреЛ рд╕рд┐рджреНрдзрд╛рдВрдд рдХреЗ рдкрд░рд┐рдгрд╛рдорд╕реНрд╡рд░реВрдк рдЙрднрд░рддреЗ рдмрд╛рдЬрд╛рд░реЛрдВ рдХреЗ рд▓рд┐рдП рдкреНрд░рд╛рд░рдВрднрд┐рдХ рдкрд░рд┐рд╕рдВрдкрддреНрддрд┐ рдЖрд╡рдВрдЯрди 10% рд╣реИред рд╡рд┐рднрд┐рдиреНрди рдореВрд▓реНрдп рдирд┐рд░реНрдзрд╛рд░рдг рдореЙрдбрд▓ рдФрд░ рдХреНрд╖реЗрддреНрд░ рдХреЗ рд▓рд┐рдП рдЖрд░реНрдерд┐рдХ рджреГрд╖реНрдЯрд┐рдХреЛрдг рдХреЗ рд╕рд╛рде рдЕрдкрдиреА рд░рд╛рдп рдХреА рдкреБрд╖реНрдЯрд┐ рдХрд░рдиреЗ рдХреЗ рдмрд╛рдж, рд╡реЗ рдЙрднрд░рддреЗ рдмрд╛рдЬрд╛рд░реЛрдВ рдХреЗ рд╢реЗрдпрд░реЛрдВ рд╕реЗ рдЕрдзрд┐рдХ рд╡рдЬрди рдХреЗ рд▓рд┐рдП рдЗрдЪреНрдЫреБрдХ рд╣реИрдВред

рдЗрд╕ рддреЗрдЬреА рдХреЗ рджреГрд╖реНрдЯрд┐рдХреЛрдг рдХреЛ рдмреАрдПрд▓ рдореЙрдбрд▓ рдореЗрдВ рдбрд╛рд▓рдиреЗ рдХреЗ рдмрд╛рдж, рд╡реЗ рдорд╛рдзреНрдп-рд╡рд┐рдЪрд░рдг рдЕрдиреБрдХреВрд▓рди рдХрд░рддреЗ рд╣реИрдВ рдФрд░ рдЕрдкрдиреЗ рдкреЛрд░реНрдЯрдлреЛрд▓рд┐рдпреЛ рдХреЛ рдЙрднрд░рддреЗ рдмрд╛рдЬрд╛рд░реЛрдВ рдХреА рдкреНрд░рддрд┐рднреВрддрд┐рдпреЛрдВ рдХрд╛ 15% рддрдХ рд░рдЦрдиреЗ рдХреА рдЕрдиреБрдорддрд┐ рджреЗрддреЗ рд╣реИрдВред

##рд╣рд╛рдЗрд▓рд╛рдЗрдЯ

  • рдПрдордкреАрдЯреА рдореЙрдбрд▓ рдХреЛ рдЗрд╕ рдорд╛рдпрдиреЗ рдореЗрдВ рд╕реАрдорд┐рдд рджреЗрдЦрд╛ рдЬрд╛рддрд╛ рд╣реИ рдХрд┐ рдпрд╣ рдХреЗрд╡рд▓ рдРрддрд┐рд╣рд╛рд╕рд┐рдХ рдмрд╛рдЬрд╛рд░ рдбреЗрдЯрд╛ рдХреЛ рд╢рд╛рдорд┐рд▓ рдХрд░рддрд╛ рд╣реИ рдФрд░ рдлрд┐рд░ рдЙрдиреНрд╣реАрдВ рд░рд┐рдЯрд░реНрди рдХреЛ рдЖрдЧреЗ рдмрдврд╝рд╛рддрд╛ рд╣реИред

  • рдмреНрд▓реИрдХ-рд▓рд┐рдЯрд░рдореИрди рдореЙрдбрд▓ рдПрдХ рдкреЛрд░реНрдЯрдлреЛрд▓рд┐рдпреЛ рдЖрд╡рдВрдЯрди рдореЙрдбрд▓ рд╣реИ рдЬреЛ рдЖрдзреБрдирд┐рдХ рдкреЛрд░реНрдЯрдлреЛрд▓рд┐рдпреЛ рд╕рд┐рджреНрдзрд╛рдВрдд (рдПрдордкреАрдЯреА) рд╕реЗ рд╢реБрд░реВ рд╣реЛрддрд╛ рд╣реИ рдФрд░ рдЕрдкреЗрдХреНрд╖рд┐рдд рд░рд┐рдЯрд░реНрди рдХреЗ рдирд┐рд╡реЗрд╢рдХ рд╡рд┐рдЪрд╛рд░реЛрдВ рдореЗрдВ рдЬреЛрдбрд╝рддрд╛ рд╣реИред

  • рдмреАрдПрд▓ рдореЙрдбрд▓ рдирд┐рд╡реЗрд╢рдХ рдХреЛ рдЕрдкрдиреЗ рд╡рд┐рдЪрд╛рд░реЛрдВ рдХреЛ рд▓рд╛рдЧреВ рдХрд░рдиреЗ рджреЗрддрд╛ рд╣реИ рдФрд░ рдлрд┐рд░ рдЕрдиреБрд╢рдВрд╕рд┐рдд рдкрд░рд┐рд╕рдВрдкрддреНрддрд┐ рдЖрд╡рдВрдЯрди рдХреЛ рдЕрдиреБрдХреВрд▓рд┐рдд рдХрд░рддрд╛ рд╣реИред