परिद्रश्य विश्लेषण

परिदृश्य विश्लेषण क्या है?

पोर्टफोलियो के अपेक्षित मूल्य का अनुमान लगाने की प्रक्रिया है , यह मानते हुए कि पोर्टफोलियो की प्रतिभूतियों के मूल्यों में विशिष्ट परिवर्तन या प्रमुख कारक होते हैं, जैसे कि ब्याज दर में बदलाव।

परिदृश्य विश्लेषण आमतौर पर एक प्रतिकूल घटना के जवाब में पोर्टफोलियो के मूल्य में परिवर्तन का अनुमान लगाने के लिए उपयोग किया जाता है और सैद्धांतिक सबसे खराब स्थिति की जांच के लिए इसका इस्तेमाल किया जा सकता है।

परिदृश्य विश्लेषण केवल उतना ही अच्छा है जितना कि विश्लेषक द्वारा किए गए इनपुट और धारणाएं।

परिदृश्य विश्लेषण कैसे काम करता है

एक तकनीक के रूप में, परिदृश्य विश्लेषण में अपेक्षित रिटर्न के लिए विभिन्न पुनर्निवेश दरों की गणना करना शामिल है जो निवेश क्षितिज के भीतर पुनर्निवेश किया जाता है।

गणितीय और सांख्यिकीय सिद्धांतों के आधार पर, परिदृश्य विश्लेषण विभिन्न स्थितियों की घटना के आधार पर पोर्टफोलियो के मूल्य में बदलाव का अनुमान लगाने के लिए एक प्रक्रिया प्रदान करता है-जिसे परिदृश्य के रूप में संदर्भित किया जाता है- "क्या होगा" विश्लेषण, या संवेदनशीलता विश्लेषण के सिद्धांतों का पालन करते हुए। संवेदनशीलता विश्लेषण बस यह है कि एक स्वतंत्र चर के विभिन्न मूल्य विशिष्ट परिस्थितियों में एक आश्रित चर को कैसे प्रभावित करते हैं।

इन आकलनों का उपयोग किसी दिए गए निवेश के भीतर मौजूद जोखिम की मात्रा की जांच करने के लिए किया जा सकता है, जो विभिन्न संभावित घटनाओं से संबंधित है, अत्यधिक संभावित से लेकर अत्यधिक असंभव तक। विश्लेषण के परिणामों के आधार पर, एक निवेशक यह निर्धारित कर सकता है कि मौजूद जोखिम का स्तर उसके आराम क्षेत्र में आता है या नहीं।

विशेष ध्यान

परिदृश्य विश्लेषण उदाहरण

एक प्रकार का परिदृश्य विश्लेषण जो विशेष रूप से सबसे खराब स्थिति में दिखता है वह है तनाव परीक्षण । संभावित भविष्य की महत्वपूर्ण स्थितियों के खिलाफ संस्थानों और निवेश पोर्टफोलियो के लचीलेपन का परीक्षण करने के लिए अक्सर कंप्यूटर सिमुलेशन तकनीक का उपयोग करके तनाव परीक्षण को नियोजित किया जाता है। इस तरह के परीक्षण का उपयोग वित्तीय उद्योग द्वारा निवेश जोखिम और परिसंपत्तियों की पर्याप्तता को मापने में मदद करने के लिए किया जाता है।

आंतरिक प्रक्रियाओं और नियंत्रणों का मूल्यांकन करने में सहायता के लिए तनाव परीक्षण का भी उपयोग किया जाता है। हाल के वर्षों में, नियामकों ने वित्तीय संस्थानों को यह सुनिश्चित करने के लिए दबाव परीक्षण करने की भी आवश्यकता की है कि उनकी पूंजी होल्डिंग और अन्य संपत्ति पर्याप्त हैं।

परिदृश्य विश्लेषण और निवेश रणनीति

परिदृश्य विश्लेषण तक पहुंचने के कई अलग-अलग तरीके हैं। दैनिक या मासिक सुरक्षा रिटर्न के मानक विचलन को निर्धारित करने के लिए एक सामान्य तरीका है और फिर गणना करें कि पोर्टफोलियो के लिए क्या मूल्य अपेक्षित है यदि प्रत्येक सुरक्षा औसत रिटर्न से ऊपर और नीचे दो या तीन मानक विचलन उत्पन्न करती है। इस तरह, इन चरम सीमाओं का अनुकरण करके, एक निश्चित समय अवधि के दौरान एक पोर्टफोलियो के मूल्य में परिवर्तन के बारे में एक विश्लेषक के पास निश्चित मात्रा में निश्चितता हो सकती है।

जिन परिदृश्यों पर विचार किया जा रहा है, वे एकल चर से संबंधित हो सकते हैं, जैसे कि किसी नए उत्पाद के लॉन्च की सापेक्ष सफलता या विफलता, या कारकों का एक संयोजन, जैसे उत्पाद लॉन्च के परिणाम प्रतिस्पर्धी व्यवसायों की गतिविधियों में संभावित परिवर्तनों के साथ संयुक्त। लक्ष्य निवेश रणनीति निर्धारित करने के लिए अधिक चरम परिणामों के परिणामों का विश्लेषण करना है।

व्यक्तिगत और कॉर्पोरेट वित्त में परिदृश्य विश्लेषण

संभावित निवेश परिदृश्यों की जांच के लिए उपयोग की जाने वाली समान प्रक्रिया सैद्धांतिक परिदृश्यों के आधार पर मूल्य परिवर्तन की जांच करने के लिए विभिन्न अन्य वित्तीय स्थितियों पर लागू की जा सकती है। उपभोक्ता पक्ष पर, एक व्यक्ति नकद खरीद के लिए धन बचाने के विपरीत, क्रेडिट पर एक वस्तु खरीदने के विभिन्न वित्तीय परिणामों की जांच करने के लिए परिदृश्य विश्लेषण का उपयोग कर सकता है। इसके अतिरिक्त, एक व्यक्ति विभिन्न वित्तीय परिवर्तनों को देख सकता है जो यह तय करते समय हो सकते हैं कि नई नौकरी की पेशकश को स्वीकार करना है या नहीं।

व्यवसाय कुछ निर्णयों के संभावित वित्तीय परिणामों का विश्लेषण करने के लिए परिदृश्य विश्लेषण का उपयोग कर सकते हैं, जैसे कि दो सुविधाओं या स्टोरफ्रंट में से एक का चयन करना जिससे व्यवसाय संचालित हो सके। इसमें किराए में अंतर, उपयोगिता शुल्क, और बीमा, या कोई भी लाभ जो एक स्थान पर मौजूद हो सकता है लेकिन दूसरे में नहीं, जैसे विचार शामिल हो सकते हैं।

परिदृश्य विश्लेषण अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न

परिदृश्य विश्लेषण के क्या लाभ हैं?

परिदृश्य विश्लेषण का सबसे बड़ा लाभ यह है कि यह सभी संभावित परिणामों की गहन परीक्षा के रूप में कार्य करता है। इस वजह से, यह प्रबंधकों को निर्णयों का परीक्षण करने, विशिष्ट चर के संभावित प्रभाव को समझने और संभावित जोखिमों की पहचान करने की अनुमति देता है।

परिदृश्य विश्लेषण के नुकसान क्या हैं?

परिदृश्य विश्लेषण का मुख्य नुकसान सरल है: गलत धारणाएं उन मॉडलों को जन्म दे सकती हैं जो निशान से दूर हैं - या "कचरा अंदर, कचरा बाहर।"

परिदृश्य विश्लेषण भी उपयोगकर्ता के पूर्वाग्रहों के लिए अतिसंवेदनशील है और ऐतिहासिक डेटा पर बहुत अधिक निर्भर होता है।

जोखिम प्रबंधन में परिदृश्य विश्लेषण क्या है?

जैसा कि पहले उल्लेख किया गया है, परिदृश्य विश्लेषण में संभावित परिणामों की एक विस्तृत श्रृंखला पर गहन नज़र शामिल है-जिसमें नकारात्मक पक्ष भी शामिल है। यह जोखिम प्रबंधकों को जोखिम जोखिम की पहचान, तैयारी और प्रबंधन करने की अनुमति देता है।

रणनीतिक प्रबंधन में परिदृश्य विश्लेषण क्या है?

परिदृश्य विश्लेषण लगभग किसी भी प्रबंधकीय निर्णय पर लागू किया जा सकता है, विशेष रूप से प्रतिस्पर्धी रणनीति से संबंधित। अलग तरह से कहा गया है, परिदृश्य विश्लेषण प्रबंधकों को रणनीतिक प्रस्तावों का परीक्षण करने की अनुमति देता है - उदाहरण के लिए, एक छोटे प्रतियोगी को प्राप्त करना है या नहीं - और यह पता लगाना कि यह विभिन्न परिस्थितियों में कैसे निकलेगा।

परिदृश्य विश्लेषण और संवेदनशीलता विश्लेषण में क्या अंतर है?

परिदृश्य विश्लेषण संभावित परिणामों की एक विस्तृत श्रृंखला को देखता है, लेकिन यह एक ही समय में सभी चर के हेरफेर के प्रभाव का विश्लेषण करता है। परिणाम आम तौर पर एक आधार-मामला परिदृश्य, सर्वोत्तम-मामला परिदृश्य और सबसे खराब स्थिति है।

दूसरी ओर, संवेदनशीलता विश्लेषण एक समय में केवल एक चर बदलने के प्रभाव का आकलन करता है।

तल - रेखा

परिदृश्य विश्लेषण कई प्रमुख चरों में हेरफेर करने के बाद एक पोर्टफोलियो के अपेक्षित मूल्य का अनुमान लगाने की प्रक्रिया है। इस पद्धति का उपयोग निवेश रणनीति और कॉर्पोरेट वित्त दोनों में किया जा सकता है।

हालांकि यह निवेशकों और प्रबंधकों के लिए उपयोग करने के लिए एक महान उपकरण है, परिदृश्य विश्लेषण केवल उतना ही अच्छा है जितना कि उपयोगकर्ता द्वारा किए गए अनुमान और इनपुट।

हाइलाइट्स

इस तरह से संभावित परिदृश्यों और असंभावित सबसे खराब स्थिति की घटनाओं का परीक्षण किया जा सकता है-अक्सर कंप्यूटर सिमुलेशन पर निर्भर करता है।
परिदृश्य विश्लेषण प्रमुख कारकों के मूल्यों में दिए गए परिवर्तन के बाद एक पोर्टफोलियो के अपेक्षित मूल्य का अनुमान लगाने की प्रक्रिया है।
परिदृश्य विश्लेषण निवेश रणनीति के साथ-साथ कॉर्पोरेट वित्त पर भी लागू हो सकता है।