पोर्टफोलियो

पोर्टफोलियो क्या है?

एक पोर्टफोलियो स्टॉक, बॉन्ड, कमोडिटीज, कैश और कैश समकक्ष जैसे वित्तीय निवेशों का एक संग्रह है, जिसमें क्लोज-एंड फंड और एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) शामिल हैं। आम तौर पर लोग मानते हैं कि स्टॉक, बॉन्ड और कैश में पोर्टफोलियो का मूल शामिल होता है। हालांकि अक्सर ऐसा होता है, यह नियम होने की आवश्यकता नहीं है। एक पोर्टफोलियो में अचल संपत्ति, कला और निजी निवेश सहित संपत्ति की एक विस्तृत श्रृंखला हो सकती है ।

आप अपने पोर्टफोलियो को स्वयं रखना और प्रबंधित करना चुन सकते हैं, या आप एक मनी मैनेजर, वित्तीय सलाहकार, या किसी अन्य वित्त पेशेवर को अपने पोर्टफोलियो का प्रबंधन करने की अनुमति दे सकते हैं।

पोर्टफोलियो को समझना

पोर्टफोलियो प्रबंधन में प्रमुख अवधारणाओं में से एक विविधीकरण का ज्ञान है - जिसका सीधा सा मतलब है कि अपने सभी अंडे एक टोकरी में न रखें। विविधीकरण विभिन्न वित्तीय साधनों, उद्योगों और अन्य श्रेणियों के बीच निवेश आवंटित करके जोखिम को कम करने का प्रयास करता है। इसका उद्देश्य अलग-अलग क्षेत्रों में निवेश करके रिटर्न को अधिकतम करना है जो एक ही घटना पर अलग-अलग प्रतिक्रिया देंगे। विविधता लाने के कई तरीके हैं। आप इसे कैसे चुनते हैं यह आप पर निर्भर है। भविष्य के लिए आपके लक्ष्य, जोखिम के लिए आपकी भूख और आपका व्यक्तित्व ये सभी कारक हैं जो आपके पोर्टफोलियो का निर्माण करने का निर्णय लेते हैं।

आपके पोर्टफोलियो के परिसंपत्ति मिश्रण के बावजूद, सभी पोर्टफोलियो में कुछ हद तक विविधीकरण होना चाहिए, और जोखिम,. वापसी के उद्देश्यों, समय क्षितिज, और अन्य प्रासंगिक बाधाओं, जिसमें कर की स्थिति, तरलता की जरूरतें, कानूनी स्थितियां और अनूठी परिस्थितियां शामिल हैं, के लिए निवेशक की सहनशीलता को प्रतिबिंबित करना चाहिए।

एक पोर्टफोलियो का प्रबंधन

आप एक निवेश पोर्टफोलियो को एक पाई के रूप में सोच सकते हैं जिसे अलग-अलग पच्चर के आकार के टुकड़ों में विभाजित किया गया है, प्रत्येक टुकड़ा एक अलग परिसंपत्ति वर्ग और/या निवेश के प्रकार का प्रतिनिधित्व करता है। निवेशकों का लक्ष्य एक जोखिम-वापसी पोर्टफोलियो आवंटन प्राप्त करने के लिए एक अच्छी तरह से विविध पोर्टफोलियो का निर्माण करना है जो उनके जोखिम सहनशीलता के स्तर के लिए उपयुक्त है। हालांकि स्टॉक, बॉन्ड और कैश को आम तौर पर एक पोर्टफोलियो के मुख्य बिल्डिंग ब्लॉक्स के रूप में देखा जाता है, आप कई अलग-अलग प्रकार की संपत्तियों के साथ एक पोर्टफोलियो विकसित कर सकते हैं - जिसमें रियल एस्टेट, गोल्ड स्टॉक, विभिन्न प्रकार के बॉन्ड, पेंटिंग और अन्य कला संग्रह शामिल हैं।

ऊपर चित्रित नमूना पोर्टफोलियो आवंटन जोखिम के लिए कम सहनशीलता वाले निवेशक के लिए है। सामान्य तौर पर, एक रूढ़िवादी रणनीति कम जोखिम वाली प्रतिभूतियों में निवेश करके पोर्टफोलियो के मूल्य की रक्षा करने की कोशिश करती है। उदाहरण में, आप देखेंगे कि पूर्ण 50% बांड को आवंटित किया गया है,. जिसमें उच्च श्रेणी के कॉर्पोरेट और नगरपालिका (मुनि) सहित सरकारी बांड शामिल हो सकते हैं।

20% स्टॉक आवंटन में ब्लू-चिप या लार्ज-कैप इक्विटी शामिल हो सकते हैं, और 30% अल्पकालिक निवेश में नकद, जमा प्रमाणपत्र (सीडी), और उच्च-उपज बचत खाते शामिल हो सकते हैं।

अधिकांश निवेश पेशेवर इस बात से सहमत हैं कि, हालांकि यह नुकसान के खिलाफ गारंटी नहीं देता है, जोखिम को कम करते हुए लंबी दूरी के वित्तीय लक्ष्यों को प्राप्त करने के लिए विविधीकरण एक प्रमुख घटक है।

पोर्टफोलियो के प्रकार

कई अलग-अलग प्रकार के पोर्टफोलियो और पोर्टफोलियो रणनीतियां हो सकती हैं क्योंकि निवेशक और धन प्रबंधक हैं। आप कई पोर्टफोलियो भी चुन सकते हैं, जिनकी सामग्री एक अलग रणनीति या निवेश परिदृश्य को दर्शा सकती है, जो एक अलग जरूरत के लिए संरचित है।

एक हाइब्रिड पोर्टफोलियो

हाइब्रिड पोर्टफोलियो दृष्टिकोण सभी परिसंपत्ति वर्गों में विविधता लाता है। हाइब्रिड पोर्टफोलियो बनाने के लिए स्टॉक के साथ-साथ बॉन्ड, कमोडिटीज, रियल एस्टेट और यहां तक कि कला में भी पोजीशन लेने की आवश्यकता होती है। आम तौर पर, एक हाइब्रिड पोर्टफोलियो में स्टॉक, बॉन्ड और वैकल्पिक निवेश के अपेक्षाकृत निश्चित अनुपात शामिल होते हैं। यह फायदेमंद है, क्योंकि ऐतिहासिक रूप से, स्टॉक, बॉन्ड और विकल्पों ने एक दूसरे के साथ पूर्ण सहसंबंध से कम प्रदर्शन किया है।

एक पोर्टफोलियो निवेश

जब आप निवेश के उद्देश्यों के लिए एक पोर्टफोलियो का उपयोग करते हैं, तो आप उम्मीद करते हैं कि स्टॉक, बॉन्ड, या अन्य वित्तीय संपत्ति समय के साथ प्रतिफल अर्जित करेगी या मूल्य में वृद्धि करेगी, या दोनों। एक पोर्टफोलियो निवेश या तो रणनीतिक हो सकता है - जहां आप उन परिसंपत्तियों को लंबे समय तक रखने के इरादे से वित्तीय संपत्ति खरीदते हैं; या सामरिक - जहां आप अल्पकालिक लाभ प्राप्त करने की उम्मीद में संपत्ति को सक्रिय रूप से खरीदते और बेचते हैं।

एक आक्रामक, इक्विटी-केंद्रित पोर्टफोलियो

एक आक्रामक पोर्टफोलियो में अंतर्निहित परिसंपत्तियां आम तौर पर महान रिटर्न की तलाश में बड़े जोखिम उठाती हैं। आक्रामक निवेशक उन कंपनियों की तलाश करते हैं जो अपने विकास के शुरुआती चरण में हैं और उनके पास एक अद्वितीय मूल्य प्रस्ताव है । उनमें से अधिकांश अभी तक सामान्य घरेलू नाम नहीं हैं।

एक रक्षात्मक, इक्विटी-केंद्रित पोर्टफोलियो

एक पोर्टफोलियो जो रक्षात्मक है वह उपभोक्ता स्टेपल पर ध्यान केंद्रित करेगा जो मंदी के प्रति अभेद्य हैं। डिफेंसिव स्टॉक अच्छे समय के साथ-साथ बुरे समय में भी अच्छा करते हैं। एक समय में अर्थव्यवस्था कितनी भी खराब क्यों न हो, रोजमर्रा की जिंदगी के लिए जरूरी उत्पाद बनाने वाली कंपनियां जीवित रहेंगी।

एक आय-केंद्रित, इक्विटी पोर्टफोलियो

इस प्रकार का पोर्टफोलियो लाभांश देने वाले शेयरों या अन्य प्रकार के वितरण से हितधारकों को पैसा बनाता है। आय पोर्टफोलियो के कुछ शेयर रक्षात्मक पोर्टफोलियो में भी फिट हो सकते हैं, लेकिन यहां उन्हें मुख्य रूप से उनकी उच्च प्रतिफल के लिए चुना गया है। एक आय पोर्टफोलियो को सकारात्मक नकदी प्रवाह उत्पन्न करना चाहिए। रियल एस्टेट निवेश ट्रस्ट (आरईआईटी) आय-उत्पादक निवेश के उदाहरण हैं।

एक सट्टा, इक्विटी-केंद्रित पोर्टफोलियो

एक सट्टा पोर्टफोलियो उन निवेशकों के लिए सबसे अच्छा है जो जोखिम के लिए उच्च स्तर की सहनशीलता रखते हैं। सट्टा नाटकों में प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश (आईपीओ) या स्टॉक शामिल हो सकते हैं जिन्हें अधिग्रहण लक्ष्य होने की अफवाह है। एकल सफलता उत्पाद विकसित करने की प्रक्रिया में प्रौद्योगिकी या स्वास्थ्य देखभाल फर्म भी इस श्रेणी में आती हैं।

पोर्टफोलियो आवंटन पर जोखिम सहनशीलता का प्रभाव

हालांकि एक वित्तीय सलाहकार किसी व्यक्ति के लिए एक सामान्य पोर्टफोलियो मॉडल बना सकता है, एक निवेशक की जोखिम सहनशीलता को पोर्टफोलियो की सामग्री को महत्वपूर्ण रूप से प्रतिबिंबित करना चाहिए।

इसके विपरीत, एक जोखिम-सहनशील निवेशक कुछ स्मॉल-कैप ग्रोथ स्टॉक को आक्रामक, लार्ज-कैप ग्रोथ स्टॉक स्थिति में जोड़ सकता है, कुछ उच्च-उपज बॉन्ड एक्सपोजर मान सकता है, और अपने पोर्टफोलियो के लिए रियल एस्टेट, अंतर्राष्ट्रीय और वैकल्पिक निवेश के अवसरों को देख सकता है। . सामान्य तौर पर, एक निवेशक को उन प्रतिभूतियों या परिसंपत्ति वर्गों में जोखिम कम से कम करना चाहिए जिनकी अस्थिरता उन्हें असहज करती है।

पोर्टफोलियो आवंटन पर समय क्षितिज का प्रभाव

जोखिम सहनशीलता के समान, निवेशकों को यह विचार करना चाहिए कि पोर्टफोलियो बनाते समय उन्हें कितने समय तक निवेश करना है। सामान्य तौर पर, निवेशकों को एक रूढ़िवादी परिसंपत्ति आवंटन की ओर बढ़ना चाहिए क्योंकि उनकी लक्ष्य तिथि निकट आती है, ताकि उस बिंदु तक पोर्टफोलियो की कमाई की रक्षा की जा सके।

उदाहरण के लिए, एक रूढ़िवादी निवेशक लार्ज-कैप वैल्यू स्टॉक,. ब्रॉड-बेस्ड मार्केट इंडेक्स फंड, निवेश-ग्रेड बॉन्ड, और लिक्विड, हाई-ग्रेड कैश समकक्ष में एक पोर्टफोलियो का पक्ष ले सकता है ।

उदाहरण के लिए, सेवानिवृत्ति के लिए बचत करने वाला एक निवेशक जो पांच साल में कार्यबल छोड़ने की योजना बना रहा है। यहां तक कि अगर वह निवेशक स्टॉक और जोखिम भरी प्रतिभूतियों में निवेश करने में सहज है, तो वे पहले से ही बचाए गए को बचाने में मदद करने के लिए अधिक रूढ़िवादी हिस्से की संपत्ति जैसे बांड और नकदी में पोर्टफोलियो का एक बड़ा निवेश करना चाह सकते हैं। इसके विपरीत, केवल कार्यबल में प्रवेश करने वाला व्यक्ति अपने पूरे पोर्टफोलियो को शेयरों में निवेश करना चाहता है, क्योंकि उनके पास निवेश करने के लिए दशकों हो सकते हैं, और बाजार की कुछ अल्पकालिक अस्थिरता से बाहर निकलने की क्षमता हो सकती है ।

##हाइलाइट

• स्टॉक और बॉन्ड को आम तौर पर एक पोर्टफोलियो का मुख्य बिल्डिंग ब्लॉक माना जाता है, हालांकि आप कई अलग-अलग प्रकार की संपत्तियों के साथ एक पोर्टफोलियो विकसित कर सकते हैं-जिसमें रियल एस्टेट, सोना, पेंटिंग और अन्य कला संग्रह शामिल हैं।

• एक पोर्टफोलियो वित्तीय निवेशों का एक संग्रह है जैसे स्टॉक, बॉन्ड, कमोडिटीज, नकद और नकद समकक्ष, साथ ही साथ उनके फंड समकक्ष।

• पोर्टफोलियो प्रबंधन में विविधीकरण एक प्रमुख अवधारणा है।

• निवेश पोर्टफोलियो को असेंबल और एडजस्ट करते समय जोखिम, निवेश के उद्देश्यों और समय सीमा के लिए एक व्यक्ति की सहनशीलता सभी महत्वपूर्ण कारक हैं।