시나리오 분석

시나리오 분석이란?

시나리오 분석은 이자율의 변화와 같은 주요 요인 또는 포트폴리오의 증권 가치의 특정 변화가 발생한다고 가정하고 주어진 기간 후에 포트폴리오 의 기대 가치를 추정하는 프로세스입니다.

시나리오 분석은 일반적으로 불리한 이벤트에 대한 응답으로 포트폴리오 가치의 변화를 추정하는 데 사용되며 이론적인 최악의 시나리오를 조사하는 데 사용할 수 있습니다.

시나리오 분석은 분석가가 만든 입력 및 가정만큼만 우수합니다.

시나리오 분석 작동 방식

기법으로서 시나리오 분석에는 투자 기간 내에서 재투자되는 예상 수익에 대해 서로 다른 재투자 비율을 계산하는 것이 포함됩니다.

수학적 및 통계적 원리를 기반으로 하는 시나리오 분석은 "가정" 분석 또는 민감도 분석의 원칙에 따라 다양한 상황(시나리오라고 함)의 발생을 기반으로 포트폴리오 가치의 변화를 추정하는 프로세스를 제공합니다. 민감도 분석은 단순히 독립 변수의 다른 값이 특정 조건에서 종속 변수에 미치는 영향입니다.

이러한 평가는 가능성이 매우 높은 것부터 가능성이 매우 낮은 것까지 다양한 잠재적 사건과 관련하여 주어진 투자 내에 존재하는 위험의 양을 조사하는 데 사용할 수 있습니다. 분석 결과에 따라 투자자는 현재 위험 수준이 자신의 안전 지대에 속하는지 결정할 수 있습니다.

특별 고려 사항

시나리오 분석 예

특히 최악의 시나리오를 살펴보는 시나리오 분석 유형 중 하나는 스트레스 테스트 입니다. 스트레스 테스트는 종종 컴퓨터 시뮬레이션 기술을 사용하여 가능한 미래의 중요한 상황에 대해 기관 및 투자 포트폴리오 의 탄력성을 테스트하는 데 사용됩니다. 이러한 테스트는 일반적으로 금융 산업에서 투자 위험과 자산의 적절성을 측정하는 데 사용됩니다.

스트레스 테스트는 내부 프로세스와 통제를 평가하는 데도 사용됩니다. 최근 몇 년 동안 규제 기관은 금융 기관이 자본 보유 및 기타 자산이 적절한지 확인하기 위해 스트레스 테스트를 수행하도록 요구했습니다.

시나리오 분석 및 투자 전략

시나리오 분석에 접근하는 방법에는 여러 가지가 있습니다. 일반적인 방법은 일간 또는 월간 유가 증권 수익률의 표준 편차 를 결정한 다음 각 증권이 평균 수익률보다 높거나 낮은 2 또는 3 표준 편차의 수익을 생성할 경우 포트폴리오에 대해 예상되는 가치를 계산하는 것입니다. 이런 식으로 분석가는 이러한 극단을 시뮬레이션하여 주어진 기간 동안 포트폴리오 가치의 변화에 대해 합리적인 정도의 확신을 가질 수 있습니다.

고려 중인 시나리오는 신제품 출시의 상대적 성공 또는 실패와 같은 단일 변수 또는 경쟁 비즈니스 활동의 가능한 변화와 결합된 제품 출시 결과와 같은 요인의 조합과 관련될 수 있습니다. 목표는 더 극단적인 결과의 결과를 분석하여 투자 전략을 결정하는 것입니다.

개인 및 기업 금융 시나리오 분석

투자 시나리오 를 검토하는 데 사용되는 동일한 프로세스 를 이론적 시나리오에 기반한 가치 이동을 검토하기 위해 다양한 다른 재무 상황에 적용할 수 있습니다. 소비자 측에서는 시나리오 분석을 사용하여 현금 구매를 위한 자금을 저축하는 것과는 대조적으로 신용으로 항목을 구매하는 다양한 재정적 결과를 조사할 수 있습니다. 또한 새로운 직업 제안을 수락할지 여부를 결정할 때 발생할 수 있는 다양한 재정적 변화를 살펴볼 수 있습니다.

기업은 시나리오 분석을 사용하여 비즈니스를 운영할 수 있는 두 시설 또는 상점 중 하나를 선택하는 것과 같은 특정 결정의 잠재적인 재정적 결과를 분석할 수 있습니다. 여기에는 임대료, 공과금 및 보험의 차액 또는 한 위치에는 있지만 다른 위치에는 없을 수 있는 모든 혜택과 같은 고려 사항이 포함될 수 있습니다.

시나리오 분석 FAQ

시나리오 분석의 장점은 무엇인가요?

시나리오 분석의 가장 큰 장점은 가능한 모든 결과를 심층적으로 검토하는 역할을 한다는 것입니다. 이 때문에 관리자는 결정을 테스트하고 특정 변수의 잠재적 영향을 이해하며 잠재적 위험을 식별할 수 있습니다.

시나리오 분석의 단점은 무엇인가요?

시나리오 분석의 주요 단점은 간단하다는 것입니다. 잘못된 가정으로 인해 모델이 제대로 표시되지 않거나 "가비지 인, 가비지 아웃"이 발생할 수 있습니다.

시나리오 분석은 또한 사용자의 편견에 취약하고 과거 데이터에 크게 의존하는 경향이 있습니다.

리스크 관리에서 시나리오 분석이란?

앞서 언급했듯이 시나리오 분석에는 부정적인 결과를 포함하여 가능한 광범위한 결과에 대한 철저한 검토가 포함됩니다. 이를 통해 위험 관리자는 위험 노출을 식별, 준비 및 관리할 수 있습니다.

전략경영에서 시나리오 분석이란?

시나리오 분석은 거의 모든 경영 결정, 특히 경쟁 전략과 관련된 결정에 적용될 수 있습니다. 달리 말하면, 시나리오 분석을 통해 관리자는 전략적 제안(예: 더 작은 경쟁업체를 인수할지 여부)을 테스트하고 다양한 조건에서 결과가 어떻게 나올지 파악할 수 있습니다.

시나리오 분석과 민감도 분석의 차이점은 무엇인가요?

시나리오 분석은 가능한 결과를 광범위하게 살펴보지만 동시에 모든 변수를 조작하는 효과를 분석합니다. 결과는 일반적으로 기본 시나리오, 최상의 시나리오 및 최악의 시나리오입니다.

반면에 민감도 분석은 한 번에 하나의 변수만 변경하는 경우의 영향을 평가합니다.

결론

시나리오 분석은 여러 주요 변수를 조작한 후 포트폴리오의 기대 가치를 추정하는 프로세스입니다. 이 방법은 투자 전략과 기업 금융 모두에서 사용할 수 있습니다.

투자자와 관리자가 활용할 수 있는 훌륭한 도구이지만 시나리오 분석은 사용자가 만든 가정과 입력만큼만 좋습니다.

하이라이트

• 가능성이 있는 시나리오와 가능성이 없는 최악의 이벤트 모두 이러한 방식으로 테스트할 수 있으며 종종 컴퓨터 시뮬레이션에 의존합니다.

• 시나리오 분석은 주요 요소의 가치에 주어진 변화가 발생한 후 포트폴리오의 기대 가치를 추정하는 과정입니다.

• 시나리오 분석은 기업금융뿐만 아니라 투자전략에도 적용할 수 있습니다.