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एक हामीदार क्या है?

एक अंडरराइटर कोई भी पार्टी है जो शुल्क के लिए किसी अन्य पार्टी के जोखिम का मूल्यांकन और ग्रहण करता है, जो अक्सर कमीशन, प्रीमियम, स्प्रेड या ब्याज का रूप लेता है।

एजेंट और दलाल उपभोक्ताओं और बीमा कंपनियों दोनों का प्रतिनिधित्व करते हैं, जबकि हामीदार बीमा कंपनियों के लिए काम करते हैं।

अंडरराइटर्स को समझना

अंडरराइटर्स वित्तीय दुनिया में कई उद्योगों में महत्वपूर्ण भूमिका निभाते हैं, जिनमें बंधक उद्योग, बीमा उद्योग, इक्विटी बाजार और कुछ सामान्य प्रकार के ऋण सुरक्षा व्यापार शामिल हैं। लीड अंडरराइटर की स्थिति में एक व्यक्ति को कभी-कभी बुक रनर कहा जाता है ।

जिस उद्योग में वे काम कर रहे हैं, उसके आधार पर आधुनिक समय के हामीदार विभिन्न प्रकार की भूमिकाएँ निभाते हैं। सामान्य तौर पर, हामीदारों को लेन-देन या अन्य प्रकार के व्यावसायिक निर्णय में शामिल जोखिम के स्तर को निर्धारित करने का काम सौंपा जाता है। जोखिम यह संभावना है कि एक परिणाम या निवेश का वास्तविक लाभ अपेक्षित परिणाम या प्रतिफल से भिन्न होगा ।

निवेशक अंडरराइटर्स पर भरोसा करते हैं क्योंकि वे यह निर्धारित करते हैं कि कोई व्यावसायिक जोखिम लेने लायक है या नहीं। हामीदार भी बिक्री-प्रकार की गतिविधियों में योगदान करते हैं; उदाहरण के लिए, आरंभिक सार्वजनिक निर्गम (आईपीओ) में, हामीदार संपूर्ण आईपीओ निर्गम खरीद सकता है और इसे निवेशकों को बेच सकता है। एक आईपीओ एक ऐसी प्रक्रिया है जिसके तहत पहले निजी स्वामित्व वाली कंपनी पहली बार सार्वजनिक स्टॉक एक्सचेंज में पहले की निजी कंपनी के शेयर बेचती है।

##अंडरराइटर्स का इतिहास

हामीदार शब्द पहली बार समुद्री बीमा के शुरुआती दिनों में उभरा। जहाज मालिकों ने एक जहाज और उसके माल के लिए बीमा की मांग की, अगर नाव और उसकी सामग्री खो गई हो तो खुद को बचाने के लिए। जहाज के मालिक एक दस्तावेज तैयार करेंगे जिसमें उनके जहाज, उसकी सामग्री, चालक दल और गंतव्य का वर्णन किया गया हो।

कागज में एक सहमत दर और शर्तों को निर्धारित किया गया था। व्यवसायी जो कुछ दायित्व या जोखिम ग्रहण करना चाहते हैं, वे नीचे अपना नाम हस्ताक्षर करेंगे और इंगित करेंगे कि वे कितना जोखिम स्वीकार करने को तैयार थे। ये व्यवसायी हामीदार के रूप में जाने जाने लगे।

अंडरराइटर्स के प्रकार

बंधक हामीदार

हामीदार का सबसे आम प्रकार एक बंधक ऋण हामीदार है। बंधक ऋण आवेदक की आय, क्रेडिट इतिहास, ऋण अनुपात और समग्र बचत के संयोजन के आधार पर स्वीकृत होते हैं।

बंधक ऋण हामीदार यह सुनिश्चित करते हैं कि एक ऋण आवेदक इन सभी आवश्यकताओं को पूरा करता है, और वे बाद में ऋण को स्वीकृत या अस्वीकार करते हैं। अंडरराइटर्स यह सुनिश्चित करने के लिए संपत्ति के मूल्यांकन की भी समीक्षा करते हैं कि यह सटीक है और घर खरीद मूल्य और ऋण राशि के लायक है।

बंधक ऋण हामीदारों के पास सभी बंधक ऋणों के लिए अंतिम अनुमोदन है। स्वीकृत नहीं होने वाले ऋण अपील प्रक्रिया से गुजर सकते हैं, लेकिन निर्णय को उलटने के लिए भारी सबूत की आवश्यकता होती है।

यूएस ब्यूरो ऑफ लेबर स्टैटिस्टिक्स के अनुसार, 2020 से 2030 तक बीमा अंडरराइटर्स के रोजगार में 2% की गिरावट का अनुमान है।

###बीमा हामीदार

बीमा अंडरराइटर्स, जैसे मॉर्गेज अंडरराइटर्स, कवरेज के लिए आवेदनों की समीक्षा करते हैं और जोखिम विश्लेषण के आधार पर आवेदक को स्वीकार या अस्वीकार करते हैं। बीमा दलाल और अन्य संस्थाएं ग्राहकों की ओर से बीमा आवेदन जमा करती हैं, और बीमा हामीदार आवेदन की समीक्षा करते हैं और तय करते हैं कि बीमा कवरेज की पेशकश करनी है या नहीं।

बीमा हामीदार जोखिम प्रबंधन के मुद्दों पर सलाह देते हैं, विशिष्ट व्यक्तियों के लिए उपलब्ध कवरेज का निर्धारण करते हैं, और निरंतर कवरेज विश्लेषण के लिए मौजूदा ग्राहकों की समीक्षा करते हैं।

इक्विटी अंडरराइटर्स

अंडरराइटर्स सार्वजनिक जारी करने और प्रतिभूतियों के वितरण का प्रबंधन करते हैं - सामान्य या पसंदीदा स्टॉक के रूप में - एक निगम या इक्विटी बाजारों में अन्य जारी करने वाले निकाय से। शायद एक इक्विटी अंडरराइटर की सबसे प्रमुख भूमिका आईपीओ प्रक्रिया में होती है।

आईपीओ हामीदार वित्तीय विशेषज्ञ होते हैं जो जारीकर्ता निकाय के साथ मिलकर काम करते हैं ताकि प्रतिभूतियों का प्रारंभिक पेशकश मूल्य निर्धारित किया जा सके, जारीकर्ता से प्रतिभूतियां खरीदी जा सकें और अंडरराइटर के वितरण नेटवर्क के माध्यम से निवेशकों को प्रतिभूतियां बेची जा सकें ।

आईपीओ अंडरराइटर आमतौर पर निवेश बैंक होते हैं जिनके कर्मचारियों पर आईपीओ विशेषज्ञ होते हैं। ये निवेश बैंक यह सुनिश्चित करने के लिए एक कंपनी के साथ काम करते हैं कि सभी नियामक आवश्यकताएं पूरी हों। निवेश में रुचि का आकलन करने के लिए, आईपीओ विशेषज्ञ निवेश संगठनों के एक बड़े नेटवर्क से संपर्क करते हैं - जैसे कि म्यूचुअल फंड और बीमा कंपनियां। इन बड़े संस्थागत निवेशकों द्वारा प्राप्त ब्याज की राशि एक हामीदार को कंपनी के स्टॉक का आईपीओ मूल्य निर्धारित करने में मदद करती है।

हामीदार यह भी गारंटी देता है कि उस प्रारंभिक मूल्य पर विशिष्ट संख्या में शेयर बेचे जाएंगे और कोई अधिशेष खरीदेंगे।

ऋण सुरक्षा हामीदार

अंडरराइटर्स ऋण प्रतिभूतियों को खरीदते हैं - जैसे कि सरकारी बॉन्ड, कॉरपोरेट बॉन्ड, म्यूनिसिपल बॉन्ड, या पसंदीदा स्टॉक - जारीकर्ता निकाय (आमतौर पर एक कंपनी या सरकारी एजेंसी) से उन्हें लाभ के लिए पुनर्विक्रय करने के लिए। इस लाभ को "अंडरराइटिंग स्प्रेड" के रूप में जाना जाता है।

एक हामीदार ऋण प्रतिभूतियों को सीधे बाज़ार या डीलरों को पुनर्विक्रय कर सकता है (जो फिर उन्हें अन्य खरीदारों को बेच देगा)। जब ऋण सुरक्षा जारी करने के लिए एक से अधिक हामीदार की आवश्यकता होती है, तो हामीदारों के परिणामी समूह को हामीदार सिंडिकेट के रूप में जाना जाता है ।

##हाइलाइट

• बुक रनर लीड हामीदार का दूसरा नाम है।

• जोखिम का पता लगाने की उनकी क्षमता के कारण अंडरराइटर बंधक उद्योग, बीमा उद्योग, इक्विटी बाजार और सामान्य प्रकार के ऋण सुरक्षा व्यापार के लिए महत्वपूर्ण हैं।

• हामीदार बीमा उद्योग से लेकर गिरवी ऋण देने तक, वित्त के कई क्षेत्रों में काम करते हैं।

• अंडरराइटर्स उधारदाताओं के लिए जोखिम के स्तर को निर्धारित करते हैं।

• एक हामीदार कोई भी पक्ष है जो भुगतान के लिए किसी अन्य पक्ष के जोखिम का मूल्यांकन करता है और मानता है।

##सामान्य प्रश्न

कुछ सामान्य प्रकार के अंडरराइटर कौन हैं?

एक बंधक ऋण हामीदार सबसे आम प्रकार के हामीदारों में से एक है। उनका काम यह सुनिश्चित करना है कि ऋण आवेदक ऋण को स्वीकृत या अस्वीकार करने से पहले सभी आवश्यकताओं को पूरा करता है। एक अन्य सामान्य प्रकार है बीमा अंडरराइटर्स, जो कवरेज के लिए आवेदनों की समीक्षा करते हैं, और अपने निष्कर्षों के आधार पर, एक आवेदक को स्वीकार या अस्वीकार करते हैं। अंडरराइटर्स जो इक्विटी मार्केट में काम करते हैं, उन्हें सार्वजनिक रूप से जारी करने और एक निगम या अन्य संस्था से प्रतिभूतियों के वितरण को सामान्य या पसंदीदा स्टॉक के रूप में प्रशासित करना चाहिए।

बुक रनर क्या है?

एक पुस्तक धावक नई इक्विटी, ऋण, या प्रतिभूति उपकरण जारी करने में एक प्राथमिक हामीदार या प्रमुख समन्वयक है। इस प्रकार के अंडरराइटर अपने जोखिम को कम करने के लिए दूसरों के साथ समन्वय भी कर सकते हैं, जैसे कि बड़े, लीवरेज्ड बायआउट्स (एलबीओ) में कंपनियों का प्रतिनिधित्व करने वाले। चूंकि वे कई शामिल पार्टियों और सूचना स्रोतों के प्रयासों का समन्वय करते हुए एक हामीदार के कर्तव्यों को जोड़ते हैं, पुस्तक धावक संभावित पेशकश या मुद्दे के बारे में सभी जानकारी के लिए केंद्रीय बिंदु बनाते हैं।

अंडरराइटर क्यों महत्वपूर्ण हैं?

निवेशकों को यह निर्धारित करने के लिए अंडरराइटर्स की आवश्यकता होती है कि क्या कोई व्यावसायिक जोखिम निवेश करने लायक है। इसके अलावा, अंडरराइटर्स भी बिक्री-प्रकार की गतिविधियों की सफलता में योगदान करते हैं।