रॉय की सुरक्षा-प्रथम मानदंड (एसएफराटियो)

रॉय की सुरक्षा-प्रथम मानदंड क्या है - SFratio?

रॉय की सुरक्षा-पहली कसौटी, जिसे SFratio के रूप में भी जाना जाता है, निवेश निर्णयों के लिए एक दृष्टिकोण है जो किसी दिए गए स्तर के जोखिम के लिए न्यूनतम आवश्यक रिटर्न निर्धारित करता है । रॉय का सुरक्षा-प्रथम मानदंड निवेशकों को संभावित पोर्टफोलियो निवेश की तुलना इस संभावना के आधार पर करने की अनुमति देता है कि पोर्टफोलियो रिटर्न उनकी न्यूनतम वांछित रिटर्न सीमा से नीचे आ जाएगा।

SFratio के लिए सूत्र है

$\begin{aligned} S F R a t i o = \frac{r_{e} - r_{m}}{σ_{p}} \\ कहाँ: \\ r_{e} = पोर्टफोलियो पर अपेक्षित प्रतिफल \\ r_{< mi>m} = निवेशक की न्यूनतम आवश्यक प्रतिफल \\ < mtd> & < mrow> σ_{p} = पोर्टफोलियो का मानक विचलन < /mrow> \end{aligned} <एनोटेशन एन्कोडिंग="एप्लिकेशन/एक्स-टेक्स">\begin &SFratio = \frac{\sigma_p }\ &\textbf\ &r_e = \text{पोर्टफोलियो पर अपेक्षित रिटर्न}\ &r_m = \text{निवेशक की न्यूनतम आवश्यक वापसी}\ &\sigma_p = \text{पोर्टफोलियो का मानक विचलन}\ \end$

रॉय की सुरक्षा-प्रथम मानदंड की गणना कैसे करें - SFratio

SFratio की गणना पोर्टफोलियो के अपेक्षित रिटर्न से न्यूनतम वांछित रिटर्न घटाकर और पोर्टफोलियो रिटर्न के मानक विचलन से परिणाम को विभाजित करके की जाती है । इष्टतम पोर्टफोलियो वह होगा जो इस संभावना को कम करता है कि पोर्टफोलियो का रिटर्न एक सीमा स्तर से नीचे आ जाएगा।

रॉय की सुरक्षा-पहली कसौटी आपको क्या बताती है?

SFratio एक पोर्टफोलियो पर न्यूनतम-आवश्यक रिटर्न प्राप्त करने की संभावना प्रदान करता है। एक निवेशक का इष्टतम निर्णय उच्चतम SFratio वाले पोर्टफोलियो का चयन करना है। निवेशक विभिन्न परिसंपत्ति-वर्ग भार, विभिन्न निवेशों और अन्य कारकों से जुड़े विभिन्न परिदृश्यों की गणना और मूल्यांकन करने के लिए सूत्र का उपयोग कर सकते हैं जो उनकी न्यूनतम रिटर्न सीमा को पूरा करने की संभावना को प्रभावित करते हैं।

कुछ निवेशकों को लगता है कि रॉय की सुरक्षा-पहली कसौटी एक मूल्यांकन पद्धति होने के अलावा एक जोखिम-प्रबंधन दर्शन है। न्यूनतम स्वीकार्य पोर्टफोलियो रिटर्न का पालन करने वाले निवेशों को चुनकर, एक निवेशक रात को यह जानकर सो सकता है कि उसका निवेश न्यूनतम रिटर्न प्राप्त करेगा, और इससे ऊपर कुछ भी "ग्रेवी" है।

SFratio शार्प अनुपात के समान है ; सामान्य रूप से वितरित रिटर्न के लिए, न्यूनतम रिटर्न जोखिम मुक्त दर के बराबर है।

रॉय का सुरक्षा-प्रथम नियम एक निवेशक के पोर्टफोलियो के लिए न्यूनतम रिटर्न सीमा को मापता है।

SFratio के रूप में भी जाना जाता है, निवेशक विभिन्न निवेश परिदृश्यों की तुलना करने के लिए फॉर्मूला का उपयोग कर सकते हैं ताकि उनके आवश्यक न्यूनतम रिटर्न को हिट करने की सबसे अधिक संभावना हो।

रॉय की सुरक्षा-प्रथम मानदंड का उदाहरण

विभिन्न अपेक्षित रिटर्न और मानक विचलन वाले तीन पोर्टफोलियो मान लें। पोर्टफोलियो ए में 20% के मानक विचलन के साथ 12% की अपेक्षित वापसी है। पोर्टफोलियो बी में 10% के मानक विचलन के साथ 10% की अपेक्षित वापसी है। पोर्टफोलियो सी में 5% के मानक विचलन के साथ 8% की अपेक्षित वापसी है। निवेशक के लिए थ्रेशोल्ड रिटर्न 5% है।

निवेशक को कौन सा पोर्टफोलियो चुनना चाहिए? A के लिए SFratio: (12 - 5) / 20 = 0.35; बी: (10 - 5) / 10 = 0.50; सी: (8 - 5)/5 = 0.60। पोर्टफोलियो सी में उच्चतम एसएफ अनुपात है और इसलिए इसे चुना जाना चाहिए।