penaja jamin

Apa Itu Penaja Jamin?

Penaja jamin ialah mana-mana pihak yang menilai dan menanggung risiko pihak lain dengan bayaran, yang selalunya berbentuk komisen, premium, spread atau faedah.

Ejen dan broker mewakili kedua-dua pengguna dan syarikat insurans, manakala penaja jamin bekerja untuk syarikat insurans.

Memahami Penaja Jamin

Penaja jamin memainkan peranan penting dalam banyak industri dalam dunia kewangan, termasuk industri gadai janji, industri insurans, pasaran ekuiti dan beberapa jenis perdagangan keselamatan hutang yang biasa. Seseorang individu dalam kedudukan penaja jamin utama kadangkala dipanggil pelari buku.

Penaja jamin zaman moden memainkan pelbagai peranan bergantung pada industri yang mereka bekerja. Secara umumnya, penaja jamin ditugaskan untuk menentukan tahap risiko yang terlibat dalam urus niaga atau jenis keputusan perniagaan yang lain. Risiko ialah kemungkinan bahawa hasil atau keuntungan sebenar pelaburan akan berbeza daripada hasil atau pulangan yang dijangkakan.

Pelabur bergantung kepada penaja jamin kerana mereka menentukan sama ada risiko perniagaan patut diambil. Penaja jamin juga menyumbang kepada aktiviti jenis jualan; contohnya, dalam tawaran awam permulaan (IPO),. penaja jamin mungkin membeli keseluruhan terbitan IPO dan menjualnya kepada pelabur. IPO ialah proses di mana syarikat milik persendirian sebelum ini menjual saham syarikat persendirian sebelum ini di bursa saham awam untuk kali pertama.

##Sejarah Penaja Jamin

Istilah penaja jamin pertama kali muncul pada hari-hari awal insurans marin. Pemilik kapal meminta insurans untuk kapal dan kargonya untuk melindungi diri mereka jika bot dan kandungannya hilang. Pemilik kapal akan menyediakan dokumen yang menerangkan kapal mereka, kandungannya, anak kapal dan destinasi.

Kadar dan syarat yang dipersetujui telah ditetapkan dalam kertas itu. Ahli perniagaan yang ingin memikul beberapa kewajipan atau risiko akan menandatangani nama mereka di bahagian bawah dan menunjukkan berapa banyak pendedahan yang mereka sanggup terima. Ahli perniagaan ini dikenali sebagai penaja jamin.

Jenis Penaja Jamin

Penaja Jamin Gadai Janji

Jenis pengunderait yang paling biasa ialah penaja jamin pinjaman gadai janji. Pinjaman gadai janji diluluskan berdasarkan gabungan pendapatan pemohon, sejarah kredit, nisbah hutang dan simpanan keseluruhan.

Penaja jamin pinjaman gadai janji memastikan bahawa pemohon pinjaman memenuhi semua keperluan ini, dan mereka kemudiannya meluluskan atau menafikan pinjaman. Penaja jamin juga menyemak penilaian hartanah untuk memastikan ia tepat dan rumah itu berbaloi dengan harga belian dan jumlah pinjaman.

Penaja jamin pinjaman gadai janji mempunyai kelulusan akhir untuk semua pinjaman gadai janji. Pinjaman yang tidak diluluskan boleh melalui proses rayuan, tetapi keputusan itu memerlukan bukti yang kuat untuk dibatalkan.

Menurut Biro Statistik Buruh AS, pengambilan penaja jamin insurans diunjurkan menurun 2% dari 2020 hingga 2030.

###Pengunderait Insurans

Penaja jamin insurans, seperti penaja jamin gadai janji, menyemak permohonan untuk perlindungan dan menerima atau menolak pemohon berdasarkan analisis risiko. Broker insurans dan entiti lain mengemukakan permohonan insurans bagi pihak pelanggan, dan penaja jamin insurans menyemak permohonan itu dan memutuskan sama ada akan menawarkan perlindungan insurans atau tidak.

Penaja jamin insurans menasihati tentang isu pengurusan risiko, menentukan perlindungan yang tersedia untuk individu tertentu, dan menyemak pelanggan sedia ada untuk analisis perlindungan yang berterusan.

Penaja Jamin Ekuiti

Penaja jamin mentadbir terbitan awam dan pengagihan sekuriti—dalam bentuk saham biasa atau pilihan—daripada sebuah syarikat atau badan penerbit lain dalam pasaran ekuiti. Mungkin peranan penaja jamin ekuiti yang paling menonjol adalah dalam proses IPO.

Penaja jamin IPO ialah pakar kewangan yang bekerja rapat dengan badan penerbit untuk menentukan harga tawaran permulaan sekuriti, membeli sekuriti daripada penerbit dan menjual sekuriti kepada pelabur melalui rangkaian pengedaran penaja jamin.

Penaja jamin IPO biasanya bank pelaburan yang mempunyai pakar IPO pada kakitangan. Bank-bank pelaburan ini bekerjasama dengan syarikat untuk memastikan semua keperluan kawal selia dipenuhi. Untuk mengukur minat dalam pelaburan, pakar IPO menghubungi rangkaian besar organisasi pelaburan—seperti dana bersama dan syarikat insurans. Jumlah faedah yang diterima oleh pelabur institusi besar ini membantu penaja jamin menetapkan harga IPO saham syarikat.

Penaja jamin juga memberi jaminan bahawa bilangan tertentu saham akan dijual pada harga awal tersebut dan membeli sebarang lebihan.

Penaja Jamin Keselamatan Hutang

Penaja jamin membeli sekuriti hutang—seperti bon kerajaan, bon korporat, bon perbandaran atau saham pilihan—daripada badan penerbit (biasanya syarikat atau agensi kerajaan) untuk menjualnya semula untuk mendapatkan keuntungan. Keuntungan ini dikenali sebagai "sebaran pengunderaitan."

Penaja jamin boleh menjual semula sekuriti hutang terus ke pasaran atau kepada peniaga (yang kemudiannya akan menjualnya kepada pembeli lain). Apabila pengeluaran jaminan hutang memerlukan lebih daripada seorang penaja jamin, kumpulan penaja jamin yang terhasil dikenali sebagai sindiket penaja jamin.

##Sorotan

• Pelari buku ialah nama lain untuk penaja jamin utama.

• Penaja jamin adalah penting kepada industri gadai janji, industri insurans, pasaran ekuiti dan jenis biasa perdagangan sekuriti hutang kerana keupayaan mereka untuk memastikan risiko.

• Penaja jamin bekerja dalam banyak bidang kewangan, daripada industri insurans kepada pinjaman gadai janji.

• Penaja jamin menentukan tahap risiko bagi pemberi pinjaman.

• Penaja jamin ialah mana-mana pihak yang menilai dan menanggung risiko pihak lain untuk pembayaran.

##Soalan Lazim

Siapakah Beberapa Jenis Penaja Jamin Biasa?

Penaja jamin pinjaman gadai janji adalah salah satu jenis penaja jamin yang paling biasa. Tugas mereka adalah untuk memastikan pemohon pinjaman memenuhi semua keperluan sebelum meluluskan atau menafikan pinjaman. Satu lagi jenis biasa ialah penaja jamin insurans, yang menyemak permohonan untuk perlindungan, dan berdasarkan penemuan mereka, menerima atau menolak pemohon. Penaja jamin yang bekerja dalam pasaran ekuiti mesti mentadbir terbitan awam dan pengagihan sekuriti daripada perbadanan atau entiti lain dalam bentuk saham biasa atau pilihan.

Apakah itu Pelari Buku?

Pelari buku ialah penaja jamin utama atau penyelaras utama dalam mengeluarkan instrumen ekuiti, hutang atau sekuriti baharu. Penaja jamin jenis ini juga boleh berkoordinasi dengan orang lain untuk mengurangkan risiko mereka, seperti mereka yang mewakili syarikat dalam pembelian besar berleveraj (LBO). Memandangkan mereka menggabungkan tugas penaja jamin sambil menyelaraskan usaha pelbagai pihak yang terlibat dan sumber maklumat, pelari buku menjadi titik pusat untuk semua maklumat mengenai tawaran atau isu yang berpotensi.

Mengapa Penaja Jamin Penting?

Pelabur memerlukan penaja jamin untuk menentukan sama ada risiko perniagaan berbaloi untuk dilaburkan. Selain itu, penaja jamin juga menyumbang kepada kejayaan aktiviti jenis jualan.