gwarant
Co to jest ubezpieczyciel?
Ubezpieczycielem jest każda strona, która ocenia i przyjmuje ryzyko innej strony za opłatą, która często przybiera formę prowizji, premii, spreadu lub odsetek.
Agenci i brokerzy reprezentują zarówno konsumentów, jak i firmy ubezpieczeniowe, natomiast underwriterzy pracują dla firm ubezpieczeniowych.
Zrozumienie Underwriterów
Ubezpieczyciele odgrywają kluczową rolę w wielu branżach świata finansów, w tym w branży hipotecznej, ubezpieczeniowej, na rynkach akcji i niektórych typowych rodzajach obrotu papierami dłużnymi. Osoba zajmująca stanowisko głównego ubezpieczyciela jest czasami nazywana biegaczem książek.
Współcześni ubezpieczyciele odgrywają różne role w zależności od branży, w której pracują. Ogólnie rzecz biorąc, underwriterzy mają za zadanie określić poziom ryzyka związanego z transakcją lub innym rodzajem decyzji biznesowej. Ryzyko to prawdopodobieństwo, że wynik lub rzeczywiste zyski z inwestycji będą różnić się od oczekiwanego wyniku lub zwrotu.
Inwestorzy polegają na underwriterach, ponieważ to oni określają, czy warto podjąć ryzyko biznesowe. Underwriterzy również uczestniczą w działaniach typu sprzedażowego; na przykład w ramach pierwszej oferty publicznej (IPO) gwarant może wykupić całą emisję IPO i sprzedać ją inwestorom. IPO to proces, w ramach którego prywatna firma po raz pierwszy sprzedaje na publicznej giełdzie udziały wcześniej prywatnej firmy.
##Historia ubezpieczycieli
Termin underwriter pojawił się po raz pierwszy w pierwszych dniach ubezpieczeń morskich. Armatorzy ubiegali się o ubezpieczenie statku i jego ładunku, aby zabezpieczyć się na wypadek utraty łodzi i jej zawartości. Armatorzy przygotowali dokument opisujący ich statek, jego zawartość, załogę i miejsce przeznaczenia.
Uzgodniona stawka i warunki zostały określone w dokumencie. Ludzie biznesu, którzy chcieli wziąć na siebie jakiś obowiązek lub ryzyko, podpisywali się na dole i wskazywali, ile ekspozycji są gotowi zaakceptować. Ci biznesmeni stali się znani jako ubezpieczyciele.
Rodzaje ubezpieczycieli
Ubezpieczyciele kredytów hipotecznych
Najpopularniejszym typem gwaranta jest gwarant kredytu hipotecznego. Kredyty hipoteczne są zatwierdzane na podstawie kombinacji dochodów wnioskodawcy, historii kredytowej, wskaźników zadłużenia i ogólnych oszczędności.
Ubezpieczyciele kredytów hipotecznych zapewniają, że wnioskodawca spełnia wszystkie te wymagania, a następnie zatwierdza lub odrzuca pożyczkę. Ubezpieczyciele sprawdzają również wycenę nieruchomości, aby upewnić się, że jest ona dokładna, a dom jest wart ceny zakupu i kwoty kredytu.
Gwaranci kredytów hipotecznych mają ostateczną zgodę na wszystkie kredyty hipoteczne. Pożyczki, które nie zostaną zatwierdzone, mogą przejść proces odwoławczy, ale decyzja wymaga unieważnienia przytłaczających dowodów.
Według amerykańskiego Biura Statystyki Pracy, zatrudnienie ubezpieczycieli ma spaść o 2% od 2020 do 2030 roku.
###Ubezpieczyciele ubezpieczeniowi
Ubezpieczyciele, tacy jak ubezpieczyciele kredytów hipotecznych, przeglądają wnioski o objęcie ochroną i akceptują lub odrzucają kandydata na podstawie analizy ryzyka. Brokerzy ubezpieczeniowi i inne podmioty składają wnioski ubezpieczeniowe w imieniu klientów, a ubezpieczyciele rozpatrują wniosek i podejmują decyzję o udzieleniu ochrony ubezpieczeniowej.
Ubezpieczyciele ubezpieczeniowi doradzają w kwestiach zarządzania ryzykiem, określają dostępną ochronę dla określonych osób i przeglądają istniejących klientów pod kątem ciągłej analizy ubezpieczenia.
Ubezpieczyciele akcji
Ubezpieczyciele zarządzają emisją publiczną i dystrybucją papierów wartościowych – w formie akcji zwykłych lub uprzywilejowanych – od korporacji lub innego emitenta na rynkach akcji. Być może najważniejszą rolą gwaranta akcji jest proces IPO.
Subemitenci IPO to specjaliści w dziedzinie finansów, którzy ściśle współpracują z emitentem w celu ustalenia początkowej ceny ofertowej papierów wartościowych, zakupu papierów wartościowych od emitenta i sprzedaży papierów wartościowych inwestorom za pośrednictwem sieci dystrybucji subemitenta.
Gwarantami IPO są zazwyczaj banki inwestycyjne, które zatrudniają specjalistów IPO. Te banki inwestycyjne współpracują z firmą, aby zapewnić spełnienie wszystkich wymogów regulacyjnych. Aby ocenić zainteresowanie inwestycją, specjaliści IPO kontaktują się z dużą siecią organizacji inwestycyjnych, takich jak fundusze inwestycyjne i firmy ubezpieczeniowe. Kwota odsetek otrzymanych przez tych dużych inwestorów instytucjonalnych pomaga subemitentowi ustalić cenę IPO akcji spółki.
Subemitent gwarantuje również, że określona liczba akcji zostanie sprzedana po tej cenie początkowej i wykupi ewentualne nadwyżki.
Ubezpieczyciele papierów dłużnych
Ubezpieczyciele kupują dłużne papiery wartościowe — takie jak obligacje rządowe, obligacje korporacyjne, obligacje komunalne lub akcje uprzywilejowane — od emitenta (zwykle firmy lub agencji rządowej), aby odsprzedać je z zyskiem. Ten zysk jest znany jako „rozpiętość ubezpieczeniowa”.
Gwarant może odsprzedać dłużne papiery wartościowe bezpośrednio na rynku lub dealerom (którzy następnie sprzedają je innym kupującym). Gdy emisja dłużnych papierów wartościowych wymaga więcej niż jednego gwaranta, powstała grupa gwarantów jest znana jako syndykat gwarantów.
##Przegląd najważniejszych wydarzeń
Biegacz książek to inna nazwa głównego gwaranta.
Ubezpieczyciele mają kluczowe znaczenie dla branży hipotecznej, ubezpieczeniowej, rynków akcji i popularnych rodzajów obrotu papierami dłużnymi ze względu na ich zdolność do oceny ryzyka.
Underwriterzy pracują w wielu obszarach finansów, od branży ubezpieczeniowej po kredyty hipoteczne.
Underwriterzy określają poziom ryzyka dla kredytodawców.
Ubezpieczycielem jest każda strona, która ocenia i przyjmuje na siebie ryzyko płatności innej strony.
##FAQ
Kim są najczęstsze typy ubezpieczycieli?
Gwarant kredytu hipotecznego to jeden z najczęstszych rodzajów ubezpieczycieli. Ich zadaniem jest upewnienie się, że wnioskodawca spełnia wszystkie wymagania przed zatwierdzeniem lub odmową udzielenia pożyczki. Innym powszechnym typem są ubezpieczyciele, którzy przeglądają wnioski o objęcie ochroną i na podstawie swoich ustaleń przyjmują lub odrzucają kandydata. Ubezpieczyciele działający na rynku akcji muszą zarządzać emisją publiczną i dystrybucją papierów wartościowych korporacji lub innego podmiotu w formie akcji zwykłych lub uprzywilejowanych.
Co to jest biegacz książek?
Prowadzący książki jest głównym ubezpieczycielem lub głównym koordynatorem w zakresie emisji nowych instrumentów kapitałowych, dłużnych lub papierów wartościowych. Tego typu ubezpieczyciele mogą również koordynować współpracę z innymi w celu ograniczenia swojego ryzyka, na przykład reprezentujący firmy w dużych wykupach lewarowanych (LBO). Ponieważ łączą one obowiązki ubezpieczyciela z koordynacją wysiłków wielu zaangażowanych stron i źródeł informacji, księgarze stanowią centralny punkt wszystkich informacji dotyczących potencjalnej oferty lub problemu.
Dlaczego ubezpieczyciele są ważni?
Inwestorzy potrzebują ubezpieczycieli, aby ustalić, czy warto zainwestować w ryzyko biznesowe. Ponadto underwriterzy przyczyniają się również do sukcesu działań o charakterze sprzedażowym.
