sottoscrittore
Che cos'è un assicuratore?
Un assicuratore è qualsiasi parte che valuta e si assume il rischio di un'altra parte dietro compenso, che spesso assume la forma di una commissione, premio, spread o interesse.
Agenti e broker rappresentano sia i consumatori che le compagnie assicurative, mentre i sottoscrittori lavorano per le compagnie assicurative.
Capire i sottoscrittori
I sottoscrittori svolgono un ruolo fondamentale in molti settori del mondo finanziario, tra cui il settore dei mutui, il settore assicurativo, i mercati azionari e alcuni tipi comuni di negoziazione di titoli di debito. Un individuo nella posizione di lead underwriter è talvolta chiamato book runner.
I sottoscrittori moderni svolgono una varietà di ruoli a seconda del settore in cui lavorano. In generale, i sottoscrittori hanno il compito di determinare il livello di rischio coinvolto in una transazione o in un altro tipo di decisione aziendale. Il rischio è la probabilità che un risultato o un guadagno effettivo di un investimento differiscano da un risultato o un rendimento previsto.
Gli investitori si affidano ai sottoscrittori perché determinano se vale la pena correre un rischio aziendale. I sottoscrittori contribuiscono anche alle attività di tipo commerciale; ad esempio, in un'offerta pubblica iniziale (IPO),. il sottoscrittore potrebbe acquistare l'intera emissione dell'IPO e venderla agli investitori. Un'IPO è un processo mediante il quale una società precedentemente di proprietà privata vende per la prima volta azioni di una società precedentemente privata su una borsa valori pubblica.
Storia dei sottoscrittori
Il termine sottoscrittore è emerso per la prima volta nei primi giorni dell'assicurazione marittima. Gli armatori hanno cercato un'assicurazione per una nave e il suo carico per proteggersi in caso di smarrimento della barca e del suo contenuto. Gli armatori avrebbero preparato un documento che descriveva la loro nave, il suo contenuto, l'equipaggio e la destinazione.
Nel documento sono stati stabiliti un tasso e termini concordati. Gli uomini d'affari che desideravano assumersi qualche obbligo o rischio avrebbero firmato il proprio nome in fondo e avrebbero indicato quanta esposizione erano disposti ad accettare. Questi uomini d'affari divennero noti come sottoscrittori.
Tipi di sottoscrittori
Assicuratori di mutui
Il tipo più comune di sottoscrittore è un sottoscrittore di mutuo ipotecario. I prestiti ipotecari sono approvati in base a una combinazione di reddito, storia creditizia, rapporti di indebitamento e risparmi complessivi del richiedente.
I sottoscrittori di mutui ipotecari assicurano che un richiedente il prestito soddisfi tutti questi requisiti e successivamente approvano o negano un prestito. I sottoscrittori esaminano anche la valutazione di una proprietà per assicurarsi che sia accurata e che la casa valga il prezzo di acquisto e l'importo del prestito.
I sottoscrittori di mutui ipotecari hanno l'approvazione finale per tutti i mutui ipotecari. I prestiti non approvati possono passare attraverso un processo di ricorso, ma la decisione richiede prove schiaccianti per essere ribaltata.
Secondo il Bureau of Labor Statistics degli Stati Uniti, si prevede che l'occupazione dei sottoscrittori assicurativi diminuirà del 2% dal 2020 al 2030.
Assicuratori assicurativi
I sottoscrittori di assicurazioni, come i sottoscrittori di mutui, esaminano le domande di copertura e accettano o rifiutano un richiedente in base all'analisi del rischio. I broker assicurativi e altre entità presentano domande di assicurazione per conto dei clienti e gli assicuratori esaminano la domanda e decidono se offrire o meno una copertura assicurativa.
I sottoscrittori assicurativi forniscono consulenza su questioni di gestione del rischio, determinano la copertura disponibile per individui specifici e esaminano i clienti esistenti per un'analisi continua della copertura.
sottoscrittori di azioni
Gli assicuratori amministrano l'emissione pubblica e la distribuzione di titoli, sotto forma di azioni ordinarie o privilegiate, da una società o altro ente emittente nei mercati azionari. Forse il ruolo più importante di un sottoscrittore di azioni è nel processo di IPO.
I sottoscrittori di IPO sono specialisti finanziari che lavorano a stretto contatto con l'organismo emittente per determinare il prezzo di offerta iniziale dei titoli, acquistare i titoli dall'emittente e vendere i titoli agli investitori tramite la rete di distribuzione del sottoscrittore.
I sottoscrittori di IPO sono in genere banche di investimento che hanno specialisti di IPO nel personale. Queste banche di investimento collaborano con un'azienda per garantire che tutti i requisiti normativi siano soddisfatti. Per valutare l'interesse per l'investimento, gli specialisti dell'IPO contattano una vasta rete di organizzazioni di investimento, come fondi comuni di investimento e compagnie assicurative. L'importo degli interessi ricevuti da questi grandi investitori istituzionali aiuta un assicuratore a fissare il prezzo IPO delle azioni della società .
Il sottoscrittore garantisce inoltre che un determinato numero di azioni sarà venduto a quel prezzo iniziale e acquisterà l'eventuale eccedenza.
Assicuratori di titoli di debito
I sottoscrittori acquistano titoli di debito, come titoli di stato, obbligazioni societarie, obbligazioni municipali o azioni privilegiate, dall'ente emittente (di solito una società o un'agenzia governativa) per rivenderli a scopo di lucro. Questo profitto è noto come "spread di sottoscrizione".
Un assicuratore può rivendere i titoli di debito direttamente al mercato o ai rivenditori (che li venderanno poi ad altri acquirenti). Quando l'emissione di titoli di debito richiede più di un sottoscrittore, il gruppo risultante di sottoscrittori è noto come un sindacato di sottoscrittori.
Mette in risalto
Un book runner è un altro nome per un sottoscrittore di piombo.
I sottoscrittori sono fondamentali per il settore dei mutui, assicurazioni, mercati azionari e tipi comuni di negoziazione di titoli di debito a causa della loro capacità di accertare il rischio.
I sottoscrittori lavorano in molte aree della finanza, dal settore assicurativo al prestito ipotecario.
I sottoscrittori determinano il livello di rischio per i prestatori.
Un assicuratore è qualsiasi parte che valuta e si assume il rischio di un'altra parte per il pagamento.
FAQ
Chi sono alcuni tipi comuni di sottoscrittori?
Un sottoscrittore di mutuo ipotecario è uno dei tipi più comuni di sottoscrittori. Il loro compito è garantire che un richiedente il prestito soddisfi tutti i requisiti prima di approvare o negare il prestito. Un altro tipo comune sono i sottoscrittori di assicurazioni, che esaminano le domande di copertura e, sulla base dei loro risultati, accettano o rifiutano un richiedente. I sottoscrittori che operano nel mercato azionario devono amministrare l'emissione pubblica e la distribuzione di titoli di una società o altro ente sotto forma di azioni ordinarie o privilegiate.
Cos'è un Runner di libri?
Un book runner è un assicuratore primario o coordinatore principale nell'emissione di nuovi strumenti azionari, di debito o mobiliari. Questi tipi di sottoscrittori possono anche coordinarsi con altri per mitigare il proprio rischio, come quelli che rappresentano società in large, leveraged buyout (LBO). Dal momento che combinano i compiti di un sottoscrittore mentre coordinano gli sforzi di più parti coinvolte e fonti di informazione, i book runner costituiscono il punto centrale per tutte le informazioni riguardanti la potenziale offerta o emissione.
Perché i sottoscrittori sono importanti?
Gli investitori hanno bisogno di assicuratori per determinare se vale la pena investire in un rischio aziendale. Inoltre, i sottoscrittori contribuiscono anche al successo delle attività di tipo commerciale.
