Tvöfaldur valkostir

Hvað er tvöfaldur valkostur?

Tvöfaldur valkostur er fjármálavara þar sem aðilum sem taka þátt í viðskiptunum er úthlutað annarri af tveimur niðurstöðum sem byggjast á því hvort valmöguleikinn rennur út í peningunum. Tvöfaldur valmöguleikar ráðast af niðurstöðu „já eða nei“ tillögu, þess vegna nafnið „tvíundir“. Kaupmenn fá útborgun ef tvöfaldur valkostur rennur út í peningunum og verða fyrir tapi ef hann rennur út úr peningunum.

Hvernig tvöfaldur valkostur virkar

Tvöfaldur valkostir hafa fyrningardagsetningu og/eða tíma. Þegar það rennur út verður verð undirliggjandi eignar að vera réttu megin við verkfallsverð (miðað við viðskiptin sem tekin eru) til að kaupmaðurinn græði.

Tvöfaldur valkostur nýtur sjálfkrafa , sem þýðir að hagnaður eða tap á viðskiptum er sjálfkrafa lögð inn eða skuldfærð á reikning kaupmannsins þegar valrétturinn rennur út. Það þýðir að kaupandi tvöfalds valréttar mun annað hvort fá útborgun eða tapa allri fjárfestingu sinni í viðskiptum - það er ekkert þar á milli. Aftur á móti mun seljandi valréttarins annað hvort halda iðgjaldi kaupanda eða þurfa að greiða út að fullu.

Tvöfaldur valkostur getur verið eins einfaldur og hvort gengi hlutabréfa í ABC verði yfir $25 þann 22. apríl 2021, klukkan 10:45. Kaupmaðurinn tekur ákvörðun, annað hvort já (það verður hærra) eða nei (það verður lægra) ).

Segjum að kaupmaðurinn telji að verðið verði yfir $25 á þeirri dagsetningu og tíma og sé tilbúinn að leggja $100 í viðskiptum. Ef ABC hlutabréf eru í viðskiptum yfir $25 á þeim degi og tíma fær kaupmaðurinn útborgun samkvæmt þeim skilmálum sem samið var um. Til dæmis, ef útborgunin var 70%, gefur tvöfaldur miðlari $70 inn á reikning kaupmannsins.

Ef verðið er undir $25 á þeim degi og tíma, hafði kaupmaðurinn rangt fyrir sér og tapar $100 fjárfestingu sinni í viðskiptum.

Tvöfaldur valkostir vs. Vanilluvalkostir

Amerískur vanilluvalréttur veitir handhafa rétt til að kaupa eða selja undirliggjandi eign á tilteknu verði á eða fyrir fyrningardag valréttarins. Evrópskur valkostur er sá sami, nema kaupmenn geta aðeins nýtt sér þann rétt á fyrningardegi. Vanilluvalkostir, eða bara valkostir, veita kaupanda hugsanlegt eignarhald á undirliggjandi eign. Þegar þeir kaupa þessa valkosti hafa kaupmenn fasta áhættu, en hagnaður er mismunandi eftir því hversu langt verð undirliggjandi eignar færist.

Tvöfaldur valkostir eru mismunandi að því leyti að þeir veita ekki möguleika á að taka stöðu í undirliggjandi eign. Tvöfaldur valkostir tilgreina venjulega fasta hámarksútborgun en hámarksáhættan er takmörkuð við fjárhæðina sem fjárfest er í valréttinum. Hreyfing á undirliggjandi eign hefur ekki áhrif á móttekna útborgun eða tap sem myndast.

Hagnaður eða tap fer eftir því hvort verð undirliggjandi er réttu megin við verkfallsgengi. Sumum tvíundarvalkostum er hægt að loka áður en það rennur út, þó að það dragi venjulega úr útborguninni sem berast (ef valkosturinn er í peningum).

Tvöfaldur valkostur viðskipti stundum á kerfum sem stjórnað er af Securities and Exchange Commission (SEC) og öðrum stofnunum, en flest tvöfaldur valkostur viðskipti eiga sér stað utan Bandaríkjanna og mega ekki vera stjórnað. Óreglulegir miðlarar fyrir tvöfalda valkosti þurfa ekki að uppfylla ákveðinn staðal. Þess vegna ættu fjárfestar að vera á varðbergi gagnvart hugsanlegum svikum. Aftur á móti eiga vanilluvalréttir viðskipti í skipulegum kauphöllum í Bandaríkjunum og lúta reglum bandarískra valréttarmarkaða.

Dæmi um tvöfaldan valkost

Nadex er skipulögð tvöfaldur valmöguleiki í Bandaríkjunum Nadex tvöfaldur valmöguleikar eru byggðir á "já eða nei" tillögu og leyfa kaupmönnum að hætta áður en það rennur út. Inngangsverð tvöfalda valkostsins gefur til kynna hugsanlegan hagnað eða tap, þar sem allir valkostir renna út að verðmæti $100 eða $0.

Gerum ráð fyrir að hlutabréf Colgate-Palmolive séu nú í 64,75 dollara. Tvöfaldur valkostur er með verkfallsverð upp á $65 og rennur út á morgun klukkan 12. Kaupmaðurinn getur keypt valréttinn fyrir $40. Ef gengi hlutabréfanna er yfir $65, rennur kosturinn út í peningunum og er $100 virði. Kaupmaðurinn græðir $60 ($100 - $40).

Ef valmöguleikinn rennur út og verð Colgate er undir $65 (af peningunum), tapar kaupmaðurinn $40 sem hann setti í valréttinn. Mögulegur hagnaður og tap, samanlagt, jafngildir alltaf $100 með Nadex tvöfaldur valkostur.

Ef kaupmaðurinn vildi gera meiri fjárfestingu gæti hann breytt fjölda valrétta sem verslað er með. Til dæmis, að velja þrjá samninga, í þessu tilfelli, myndi auka áhættuna í $120 og auka hagnaðarmöguleikana í $180.

Tvöfaldur valmöguleikar sem ekki eru Nadex eru svipaðir, nema þeir eru venjulega ekki stjórnaðir í Bandaríkjunum, oft er ekki hægt að hætta þeim áður en þeir renna út, eiga ekki viðskipti með $100 þrepum og hafa venjulega fasta prósentu útborgun fyrir vinninga.

##Hápunktar

• Flest viðskipti með tvöfalda valkosti eiga sér stað utan Bandaríkjanna.

• Tvöfaldur valkostir leyfa kaupmönnum ekki að taka stöðu í undirliggjandi öryggi.

• Tvöfaldur valkostir setja fasta útborgun og tapupphæð.

• Tvöfaldur valkostir ráðast af niðurstöðu „já eða nei“ tillaga.

• Kaupmenn fá útborgun ef tvöfaldur valkostur rennur út í peningunum og verða fyrir tapi ef hann rennur út úr peningunum.