Verðbréfa- og kauphallarnefndin (SEC)

Hvað er SEC? Hvað gerir það?

Markmið Securities and Exchange Commission, almennt þekktur sem SEC, er að hafa jákvæð áhrif á bandarískt efnahagslíf með því að stuðla að áreiðanlegu umhverfi fjármálamarkaða með reglugerð og framfylgd alríkisverðbréfalaga.

Það gerir þetta á þrjá vegu:

1. Það verndar fjárfesta fyrir fjárfestingarsvikum með því að rannsaka misferli fyrirtækja.

2. Það tryggir að verðbréfamarkaðir starfi á sanngjarnan og skilvirkan hátt.

3. Það birtir fyrirtækjaupplýsingar, þar á meðal ársreikninga og ársfjórðungsskýrslur, til að hjálpa almenningi við að velja traustar fjárfestingar.

Hvernig er SEC byggt upp? Hver er stóllinn hennar?

SEC er með höfuðstöðvar í Washington, DC og hefur svæðisskrifstofur í 11 borgum:

• Atlanta

• Boston

-Chicago

• Denver

• Fort Worth

-Los Angeles

-Miami

• Nýja Jórvík

• Fíladelfíu

• Salt Lake City

• San Fransiskó

SEC er skipað fimm nefndarmönnum sem eru skipaðir af forseta Bandaríkjanna. Forseti skipar einnig formann úr nefndunum fimm. Núverandi formaður SEC er Gerry Gensler. Kjörtímabil hans rennur út í júní 2026.

Til að koma í veg fyrir aðgerðir sem byggja á pólitísku máli mega ekki fleiri en þrír fulltrúar vera í tengslum við sama stjórnmálaflokk. Hver umboðsmaður situr í fimm ára kjörtímabili.

Er SEC ríkisstofnun?

SEC er sjálfstæð stofnun sem er ekki fjármögnuð af sambandsríkjum, þó hún sé talin hluti af bandarískum stjórnvöldum. Það fær fjármögnun sína af viðskiptagjöldum sem bandaríski fjármálaráðuneytið krefst þess að kauphallir og miðlarar greiði.

Hvers vegna er SEC mikilvægt? Hvernig hjálpar það almenningi?

Til að setja það einfaldlega, starf SEC hjálpar fjárfestum að viðhalda trausti á hlutabréfamörkuðum. Vegna reglugerða sinna og umboða krefst SEC þess að fyrirtæki veiti gagnsæi til fjárfesta, sem aftur geta metið hvort verðbréf þessara fyrirtækja séu réttar fjárfestingar fyrir þá.

SEC veitir einnig eftirlit með kauphöllum,. miðlara, fjárfestingarráðgjöfum og verðbréfasjóðum. Það er þetta stöðuga og sameiginlega flæði þekkingar sem gerir fjárfestum kleift að treysta fjármálamörkuðum.

Hvernig er SEC tengt við hlutabréfamarkaðinn?

SEC hefur umsjón með næstum 82 billjónum dollara í verðbréfum sem eiga viðskipti á bandarískum fjármálamörkuðum á hverju ári. Að auki stjórnar það kauphöllum eins og kauphöllinni í New York,. Nasdaq og önnur viðskiptakerfi.

Það fylgist einnig með starfsemi yfir 25.000 löggiltra fjárfestingarfyrirtækja, verðbréfasjóða og miðlara, sem starfa nærri 1 milljón fjármálasérfræðinga. Að lokum veitir SEC mikilvægar fjárhagsupplýsingar til almennings í gegnum EDGAR gagnagrunn sinn svo að duglegir fjárfestar geti tekið bestu mögulegu ákvarðanir.

Hvernig verndar SEC fjárfesta?

SEC segir að númer eitt verkefni sitt sé að „vernda fjárfesta. SEC grípur til borgaralegra fullnustuaðgerða gegn einstaklingum og fyrirtækjum sem stunda ólögmæta vinnubrögð eins og innherjaviðskipti, bókhaldssvik eða gefa rangar yfirlýsingar um verðbréf. Það refsar venjulega að meðaltali 500 fyrirtækjum og einstaklingum á hverju ári.

Hvenær var SEC stofnað? Hvers vegna var SEC stofnað?

Athyglisvert er að hrunið 1929 og kreppan mikla í kjölfarið leiddu til stofnunar SEC vegna þess að eftir hrikalegt hlutabréfamarkaðshrun misstu fjárfestar trúna á fjármálamörkuðum.

Áður en SEC var stofnað var verðbréfaviðskiptum stjórnað af settum ríkissértækum lögum sem kallast bláhiminlög, en þau voru víða árangurslaus - til dæmis gátu kaupmenn sloppið úr lögsögu ríkisins einfaldlega með því að senda verðbréfaútboð annars staðar.

Bandaríska þingið hélt yfirheyrslur til að fjalla um málið og samþykkti verðbréfalögin frá 1933, sem krafðist þess að hver sala verðbréfa yrði skráð opinberlega. Næsta ár samþykkti það verðbréfaskiptalögin frá 1934, sem komu á verklagsreglum til að stjórna fjármálamörkuðum og stofnuðu það sem í dag er þekkt sem SEC. Franklin Delano Roosevelt forseti útnefndi Joseph Kennedy til að gegna embætti forseta SEC.

Er SEC enn til staðar í dag?

SEC, sem var stofnað eftir hlutabréfamarkaðshrunið 1929 til að endurheimta traust almennings á fjármálamörkuðum, hefur starfað í yfir 85 ár. Í dag heldur það áfram að sinna upprunalegu hlutverki sínu til að vernda fjárfesta með reglugerð og framfylgd verðbréfalaga.

Hvernig skráir þú þig hjá SEC?

Öll fyrirtæki sem vinna með alríkisstjórninni verða að skrá sig hjá SEC. Til þess að skrá sig ættu þeir að fara á www.sec.gov og stofna reikning í SAM kerfinu, sem stendur fyrir System for Award Management.

Fjárfestingarráðgjafar verða einnig að skrá sig hjá SEC ef þeir uppfylla eitt af eftirfarandi skilyrðum:

• Þeir eru með meira en $100 milljónir í eignum í stýringu.

• Þeir eru aðeins ráðgjafar á netinu.

• Þeir starfa í meira en 15 ríkjum.

• Fyrirtæki þeirra er með höfuðstöðvar í New York borg með meira en $25 milljónir í eignum í stýringu.

• Þeir veita ráðgjöf til fjárfestingarfélags, samkvæmt leiðbeiningum sem settar eru fram í lögum um fjárfestingarfélög frá 1940.

Til þess að verða skráður fjárfestingarráðgjafi með SEC-leyfi, eða RIA, verður fjárfestingarsérfræðingur fyrst að fá leyfi í búseturíki sínu. Næsta skref er að taka FINRA-stjórnað hæfnispróf og stofna síðan reikning í gegnum skráningarmiðstöð fjárfestingarráðgjafa. Umsóknir taka um það bil mánuð að undirbúa og SEC skilar yfirleitt niðurstöðum sínum innan 45 daga frá móttöku umsóknarinnar.

##Hápunktar

• Securities and Exchange Commission (SEC) er bandarísk eftirlitsstofnun sem ber ábyrgð á að stjórna verðbréfamörkuðum og vernda fjárfesta.

• SEC var stofnað með samþykkt bandarískra verðbréfalaga frá 1933 og verðbréfalaga frá 1934, að mestu leyti til að bregðast við hlutabréfamarkaðshruninu 1929 sem leiddi til kreppunnar miklu.

• SEC getur sjálft höfðað einkamál gegn lögbrjótum og vinnur einnig með dómsmálaráðuneytinu í sakamálum.

##Algengar spurningar

Er SEC það sama og FINRA?

nei. SEC er ríkisstofnun sem setur reglur og reglugerðir varðandi útgáfu, markaðssetningu og viðskipti með verðbréf. SEC er einnig ákært fyrir að vernda fjárfesta. FINRA (áður NASD) er sjálfseftirlitsstofnun sem er sjálfseftirlitsaðili sem hefur umsjón með miðlara og gefur út leyfi til verðbréfasérfræðinga.

Hverjum ber SEC ábyrgð á?

SEC er óháð alríkisstofnun sem er undir forustu tveggja flokka fimm manna nefnd, sem samanstendur af formanni og fjórum fulltrúar sem eru skipaðir af forseta og staðfestir af öldungadeild Bandaríkjanna. SEC er ábyrgt gagnvart þinginu þar sem það starfar undir vald alríkislaga, þar á meðal verðbréfalaga frá 1933, lögum um verðbréfaviðskipti frá 1934, lögum um fjárfestingarfélög frá 1940, lögum um fjárfestingarráðgjafa frá 1940 og Sarbanes-Oxley lögum frá 2002 (Sarbanes-Oxley lögin), meðal annarra.

Hvernig gerir SEC nýjar reglur?

Ný SEC regla byrjar með hugmyndaútgáfu sem leiðir til tillögu. Bæði hugmyndaútgáfa og síðari tillaga eru birt til opinberrar skoðunar og umsagnar. SEC íhugar framlag almennings um tillöguna þar sem það ákvarðar næstu skref hennar. SEC mun síðan koma saman til að íhuga framlag frá almenningi sem og sérfræðingar úr iðnaði eða öðrum viðfangsefnum koma til greina. Þeir greiða síðan atkvæði um að samþykkja regluna.