Bear Market Skilgreining

Hvað er björnamarkaður?

Björnmarkaður er tími samdráttar á fjármálamörkuðum. Það er venjulega skilgreint sem tímabil þar sem verð hefur lækkað um 20% frá nýlegu hámarki.

Hvaða verð er verið að mæla? Sérfræðingar nota hlutabréfavísitölur sem bjölluveður til að draga upp mynd af víðtækari efnahagsþróun. Sérstaklega inniheldur S&P 500 500 af stærstu fyrirtækjum sem eiga viðskipti í Ameríku og frammistaða þess er oft notuð sem dæmigerð viðmið. Þó að björnamarkaðir lýsi venjulega tímabili þegar S&P 500 fellur um 20%, er hugtakið einnig hægt að nota þegar greining á frammistöðu annarra markaðsvísitalna eins og Dow Jones Industrial Average eða Nasdaq Composite, skuldabréfa með föstum tekjum eins og skuldabréfa,. heilu markaðsgeiranna , hrávöru eða jafnvel einstök hlutabréf.

Hvað gerist á björnamarkaði? Hvað veldur Bear Markets?

Á björnamarkaði lækkar hlutabréfamarkaðurinn og eignir verða minna virði. Þetta er frábrugðið leiðréttingum á markaði,. þegar verð lækkar að minnsta kosti 10% - þær eru venjulega tímabundnar. Eðli björnamarkaðar er lengra. Á björnamörkuðum geta hlutabréf (sérstaklega lítil hlutabréf,. eða þau sem eru með lítið markaðsvirði ) upplifað aukna sveiflur eða róttækar verðbreytingar vegna minni viðskipta.

Það eru fleiri seljendur en kaupendur í þessari tegund af umhverfi og stundum getur fréttaviðburður, eins og framboðssjokk, valdið æðislegum sölusölum eða uppgjöf. Víðtækari þjóðhagslegar breytingar, eins og þegar seðlabankinn hækkar vexti,. geta einnig valdið því að hlutabréfamarkaðurinn dregst saman, þó að það gæti bara verið það sem seðlabankinn er að reyna að gera. Til dæmis, þegar það hækkar Fed Funds -vexti sína,. vill Fed draga úr lausafjárstöðu og draga þannig úr verðbólgu áður en hún fer úr böndunum.

Ein neikvæð niðurstaða bjarnarmarkaðar er að hagkerfið gæti farið í samdrátt,. þó það sé ekki alltaf óumflýjanlegt. Reyndar, þó að nautamarkaði gæti líðið betur fyrir fjárfestum, þá eru mörg tækifæri til arðbærrar fjárfestingar á björnamörkuðum líka.

Hversu lengi endast Bear Markets venjulega?

Þensla og samdráttur eru eðlilegir hlutir hagsveiflunnar. Samt miðað við nautamarkaði eru björnamarkaðir venjulega skammlífir. Þessar töflur af bjarnar- og nautamörkuðum í S&P 500 síðan 1932 sýna þetta vel - það eru 12 bjarnamarkaðir samanborið við 14 nautamarkaði, en tímalengd bjarnamarkaðanna er miklu, miklu styttri: Björnamarkaðirnir eru aðeins 25 mánuðir (um. 2 ár) löng að meðaltali, samanborið við meðallengd 59 mánuði (næstum 5 ár) fyrir nautamarkaði!

Mynd yfir Bear Markets

TTT

S&P Dow Jones vísitölur

Mynd yfir nautamarkaði

TTT

S&P Dow Jones vísitölur

Hvaða hlutabréf/fjárfestingar standa sig vel á björnamarkaði?

Þó þú sért á bjarnarmarkaði þýðir það ekki að þú getir ekki þénað peninga. Hugleiddu þetta: Helmingur af bestu dögum S&P 500 undanfarin 20 ár gerðist á björnamarkaði. Einstök hlutabréf hreyfast oft óháð víðtækari markaðsþróun og þessar hreyfingar geta gerst vegna margvíslegra þátta, allt frá uppfærslu greiningaraðila til afkomuskýrslna. Þess vegna ættu skynsamir fjárfestar að hafa traustan skilning á undirliggjandi grundvallaratriðum hlutabréfa sinna og þeir ættu ekki að láta markaðsmeðaltöl fæla sig frá.

Þegar þeir snúa suður, gætu glöggir fjárfestar viljað íhuga aðferðir eins og skortsölu, sem er að selja lánað hlutabréf (í gegnum miðlara) með það að markmiði að verðmæti hlutabréfanna muni falla. Fjárfestar geta einnig hagnast á afleiðuverðbréfum eins og sölurétti. Ef fjárfestir eru bearish á hlutabréfum, geta þeir keypt sölurétt og þénað peninga þegar það lækkar. Önnur hugmynd er að kaupa öfugt ETF,. sem, eins og nafna hans, er hannað til að standa sig á öfugan hátt við markaðinn sem það fylgist með.

Ein reynd fjárfestingaraðferð sem getur hjálpað fjárfestum að standast hvaða markaðssveiflu sem er er að gera meðaltalskostnað,. langtíma fjárfestingaráætlun sem styrkir hvers kyns skammtímasveiflu með því að kaupa hlutabréf með reglulegu millibili: Þegar verð eignarinnar er lægri, fleiri hlutabréf eru kaup þannig að þegar verð þeirra hækkar aftur muntu hafa miklu meiri hagnað.

Bear Market vs. nautamarkaður

Nautamarkaður er sá sem hefur verið að hækka jafnt og þétt á meðan bjarnarmarkaður er vitni að lækkun. Nautamarkaðir njóta venjulega mikils hagvaxtar,. aukins trausts neytenda og mikillar atvinnu.

Á hinn bóginn eru bjarnarmarkaðir óvissutímar og ótti og kvíði geta verið viðhorf dagsins. Birnamarkaðir einkennast oft af aukinni verðbólgu og auknu atvinnuleysi.

Auðvitað er engin þróun viðvarandi að eilífu og hækkun á sér stað þegar verð hækkar - stundum verulega eða hratt - í ákveðinn tíma. Uppgangur á björnamarkaði er þegar hlutabréf hækka um stund áður en þau halda aftur af hnignun. Sumir fjárfestar hafa búið til sitt eigið hugtak fyrir þetta: „dead cat hopp“, sem er skammvinn rall sem hjálpar til við að bera kennsl á botn björnamarkaðar, þó að það gefi ekki merki um botn markaðarins og getur verið erfitt að greina, sem þess vegna er það einnig þekkt sem sogskál. Það er alltaf mikilvægt að huga að grundvallaratriðum.

Hvað þýðir það þegar einhver er bearish á tilteknu hlutabréfi?

Ef einhver er bearish á hlutabréfum, hafa þeir von um að verðmæti þess muni lækka. Sömuleiðis, ef þeir eru bullish, trúa þeir að það muni hækka.

Erum við á björnamarkaði?

James “Rev Shark” Deporre hjá TheStreet telur að tilfinningar séu að valda nýlegum sveiflum á markaðnum, sem er fall af björnamörkuðum. Hins vegar telur hann einnig að það sé silfur fyrir fjárfesta.

##Hápunktar

• Bear markaðir geta verið sveiflukenndir eða til lengri tíma litið. Hið fyrra varir í nokkrar vikur eða nokkra mánuði og hið síðarnefnda getur varað í nokkur ár eða jafnvel áratugi.

• Skortsala, söluréttur og öfug ETFs eru nokkrar af þeim leiðum sem fjárfestar geta þénað peninga á björnamarkaði þegar verð lækkar.

• Bear markaðir eiga sér stað þegar verð á markaði lækkar um meira en 20%, oft samfara neikvæðum viðhorfum fjárfesta og minnkandi efnahagshorfum.