Höfuðmarkaður

Hvað er hakkandi markaður?

Ósveigjanlegur markaður vísar til markaðsástands þar sem verð sveiflast töluvert upp og niður, annað hvort til skamms tíma eða í langan tíma.

Ósveigjanlegur markaður er oft tengdur við ferhyrningamyndamynstur og óstöðug tímabil þar sem stefna er ekki til staðar (eða þróunin er erfitt að eiga viðskipti við).

Skilningur á óstöðugum markaði

Ósveigjanlegur markaður á sér stað þegar kaupendur og seljendur eru í jafnvægi, eða þegar kaupendur og seljendur eru í harðri baráttu en það er ekki heildarsigurvegari. Verð eru að færast upp og niður - hægt eða hratt og í stórum hreyfingum eða litlum hreyfingum - en verðið fer ekki hærra eða lægra í heildina.

Hækkandi aðstæður eru venjulega tengdar verðbilum en geta einnig komið fram í þróun. Uppstreymi er röð af hærri sveifluhæðum og hærri sveiflulægðum. Ef uppstreymi er ögrandi getur það brotið í bága við lægðirnar, gert lægri sveiflu lága en færist svo í hærri sveiflu hærra, til dæmis.

Verðið hefur að lokum færst hærra en lægra lægsta verðið hefur líklega ruglað marga kaupmenn í gildru til að taka tapandi viðskiptaákvörðun. Ef þetta gerist margsinnis getur verðið verið að þróast í eina átt, en stórar hreyfingar í gagnstæða átt geta leitt til þess að kaupmenn segja að markaðurinn sé bitur.

Þar sem margir kaupmenn einbeita sér að viðskiptaþróun (að nýta sér viðvarandi verð að fara í eina átt), þegar óstöðugur markaður er til staðar, þá eiga stefna kaupmenn í erfiðleikum með að græða peninga.

Á hinni hliðinni munu kaupmenn sem kjósa að eiga viðskipti með rétthyrninga og breikkunarmyndanir hafa tilhneigingu til að dafna við kröftugar markaðsaðstæður vegna þess að verðið sveiflast fram og til baka. Þessar tegundir kaupmenn vilja hakkandi markaðsaðstæður en munu ekki standa sig eins vel við markaðsaðstæður.

Uppboðsferlið og ósveigjanlegir markaðir

Uppboðsferlið - ferlið við viðskipti með fjáreignir - gerir ráð fyrir bæði þróun og óstöðugum markaðsaðstæðum. Kaupmenn og fjárfestar leggja fram kauptilboð og bjóða til sölu. Þess vegna eru alltaf tvö verð í eign á hverjum tíma.

Við erfiðar aðstæður hafa bæði tilboð og tilboð tilhneigingu til að halda sig innan afmarkaðs svæðis. Verðið sveiflast, færist hærra og lægra, en gengur ekki mikið í hvora áttina. Þetta þýðir að kaupendur og seljendur eru í jafnvægi og beita jöfnum kaup- og söluþrýstingi.

Meðan á þróun stendur yfirgnæfir annar aðilinn hinn. Í uppgangi eru kaupendur árásargjarnari en seljendur. Þeir ýta tilboðinu upp og kaupa af tilboðinu; seljendur eru ekki fúsir til að þrýsta verðinu niður þar sem þeir vonast til að selja á hærra verði. Meðan á lækkandi þróun stendur eru seljendur árásargjarnari. Þeir ýta tilboðinu niður og selja tilboðinu; kaupendur eru ekki fúsir til að ýta verðinu upp þar sem þeir vonast til að kaupa á lægra verði.

Ósveigjanlegir markaðir á mismunandi tímaramma

Ósveigjanlegir markaðir eiga sér stað á öllum tímaramma - allt frá einnar mínútu myndum til vikulegra korta. Á einhverjum tímapunkti verða allar straumar að gera hlé og erfiðar aðstæður munu þróast.

Á langtímakortum (daglegum og vikulegum myndum) hafa tilhneigingar til að skapast þegar lítið er af markaðsfréttum sem knýja kaupendur eða seljendur til að vera árásargjarnir. Kaupmenn og fjárfestar bíða eftir hvata.

Sveiflur geta einnig myndast þegar kaupmenn og fjárfestar eru ekki vissir um hvernig eigi að bregðast við fréttum eða efnahagslegum eða fjárhagslegum gögnum. Fyrirtæki gæti tilkynnt um slæmar fréttir, svo sem gagnabrot, sem ýtir hlutabréfaverði sínu lægra í upphafi. En umfang vandans er óþekkt, svo kaupendur gætu gripið til (að því gefnu að salan hafi verið ofviðbrögð). Verðið getur horft í einhvern tíma þar til frekari upplýsingar liggja fyrir, málið er leyst eða annar þáttur verður meira áberandi í huga fjárfesta.

Á styttri töflum, eins og einnar eða fimm mínútna töflu, myndast oft (þó ekki alltaf) ójafn viðskipti þegar magn minnkar. Á hlutabréfamarkaði hefur þetta tilhneigingu til að eiga sér stað í hádeginu í New York. Ekki alltaf, en oft, hefur hlutabréfaverð tilhneigingu til að fletjast út og vera þróunarlaust á þessu tímabili.

Á gjaldeyrismarkaði hefur gengi EUR/USD tilhneigingu til að vera ömurlegt eftir lok bandaríska þingsins, þar sem hvorki bandaríski né evrópski markaðurinn er opinn fyrir því að keyra verðið ágengt.

Dæmi um óstöðugan markað í S&P 500 hlutabréfavísitölunni

Hlutabréfavísitala sýnir vegið meðaltal hreyfinga þeirra hlutabréfa sem vísitalan fylgist með. Þegar stór og víða fylgt vísitala, eins og S&P 500,. sýnir hnökralausa hegðun, munu mörg hlutabréf sem skráð eru á helstu kauphöllum sýna sömu hegðun.

Eftirfarandi töflu sýnir S&P 500 daglegt graf með ýmsum ögrandi markaðsaðstæðum auðkenndar með rétthyrningum. Sum brjáluð tímabil ná yfir stórt verðsvæði og vara í langan tíma. Önnur hakkandi aðstæður ná yfir lítið verðsvæði og/eða endast ekki eins lengi.

Því stærra sem óstöðugt markaðsverðsvæði er og því lengur sem það endist, því fleiri kaupmenn og fjárfestar verða fyrir áhrifum af því. Því minna sem óstöðugt svæði er, því færri kaupmenn og fjárfestar verða fyrir áhrifum.

Hápunktar

• Sveiflukenndur markaður getur átt sér stað vegna þess að þátttakendur bíða eftir hvata, kaupendur eða seljendur eru í jafnvægi eða verðið svíður vegna misvísandi viðbragða og skoðana á fréttaviðburði.

• Ósveigjanlegur markaður er markaður þar sem verðið tekur litlum framförum upp eða niður; í staðinn sveiflast það fram og til baka.

• Óstöðugur markaður getur átt sér stað á hvaða tímaramma sem er og á hvaða markaði sem er.