Нестабильный рынок

Что такое изменчивый рынок?

Неустойчивый рынок относится к рыночным условиям, когда цены значительно колеблются вверх и вниз либо в краткосрочной перспективе, либо в течение длительного периода времени.

Неустойчивый рынок часто ассоциируется с паттернами прямоугольных диаграмм и периодами волатильности, когда тренд отсутствует (или по тренду трудно торговать).

Понимание нестабильного рынка

Неустойчивый рынок возникает, когда покупатели и продавцы находятся в равновесии или когда покупатели и продавцы ведут ожесточенную борьбу, но нет общего победителя. Цены движутся вверх и вниз — медленно или быстро, крупными или мелкими движениями, — но в целом цена не движется ни вверх, ни вниз.

Нестабильные условия обычно связаны с ценовыми диапазонами, но могут возникать и во время трендов. Восходящий тренд представляет собой серию более высоких максимумов колебания и более высоких минимумов колебания. Если восходящий тренд изменчив, он может нарушить минимумы, сделав более низкий минимум колебания, но затем перейдя, например, к более высокому колебанию вверх.

В конечном итоге цена поднялась выше, но более низкий минимум, вероятно, сбил многих трейдеров с толку или заставил их принять проигрышное торговое решение. Если это происходит несколько раз, цена может продвигаться в одном направлении, но большие движения в противоположном направлении могут привести к тому, что трейдеры заявят, что рынок изменчив.

Поскольку многие трейдеры сосредотачиваются на торговых тенденциях (извлекая выгоду из устойчивого движения цены в одном направлении), когда присутствует изменчивый рынок, трейдеры, работающие на тренде, изо всех сил пытаются заработать деньги.

С другой стороны, трейдеры, предпочитающие торговые прямоугольники и расширяющиеся формации,. будут, как правило, преуспевать в изменчивых рыночных условиях, потому что цена колеблется туда-сюда. Эти типы трейдеров хотят изменчивых рыночных условий, но не будут так же хорошо работать в трендовых рыночных условиях.

Аукционный процесс и изменчивые рынки

Аукционный процесс — процесс торговли финансовыми активами — учитывает как тренды, так и изменчивые рыночные условия. Трейдеры и инвесторы размещают заявки на покупку и предложения на продажу. Следовательно, в любой момент времени у актива всегда есть две цены.

В нестабильных условиях и предложение, и предложение, как правило, остаются в пределах определенной области. Цена колеблется, двигаясь вверх и вниз, но не делая больших успехов ни в одном направлении. Это означает, что покупатели и продавцы находятся в равновесии, применяя одинаковое давление покупателей и продавцов.

Во время тренда одна сторона подавляет другую. В восходящем тренде покупатели более агрессивны, чем продавцы. Они повышают ставку и покупают по предложению; продавцы не стремятся снижать цену, так как надеются продать по более высокой цене. Во время нисходящего тренда продавцы более агрессивны. Они снижают предложение и продают по цене предложения; покупатели не стремятся повышать цену, поскольку надеются купить по более низкой цене.

Нестабильные рынки на разных таймфреймах

Неустойчивые рынки возникают на всех таймфреймах — от минутных графиков до недельных. В какой-то момент все тенденции должны приостановиться, и возникнут изменчивые условия.

На долгосрочных графиках (дневных и недельных) изменчивые условия, как правило, развиваются, когда мало рыночных новостей, побуждающих покупателей или продавцов быть агрессивными. Трейдеры и инвесторы ждут катализатора.

Неустойчивые условия могут также возникнуть, когда трейдеры и инвесторы не уверены, как реагировать на новости, экономические или финансовые данные. Компания может сообщить о плохих новостях, таких как утечка данных, что первоначально приводит к снижению цены ее акций. Но масштаб проблемы неизвестен, поэтому покупатели могут вмешаться (при условии, что распродажа была чрезмерной реакцией). Цена может колебаться в течение некоторого времени, пока не появится больше информации, проблема не будет решена или другой фактор не станет более заметным в умах инвесторов.

На краткосрочных графиках, таких как одноминутный или пятиминутный график, прерывистая торговля часто (хотя и не всегда) развивается, когда объем падает. На фондовом рынке это обычно происходит во время обеденного перерыва в Нью-Йорке. Не всегда, но часто цены акций в этот период имеют тенденцию к выравниванию и не имеют тренда.

На валютном рынке пара EUR/USD имеет тенденцию быть нестабильной после закрытия американской сессии, поскольку ни американский, ни европейский рынок не готовы к агрессивному движению цены.

Пример нестабильного рынка в фондовом индексе S&P 500

Индекс фондового рынка показывает средневзвешенное движение акций, отслеживаемых индексом. Когда большой и популярный индекс, такой как S&P 500,. демонстрирует изменчивое поведение, многие акции, котирующиеся на основных биржах, будут демонстрировать такое же поведение.

На следующем графике показан дневной график S&P 500 с различными изменчивыми рыночными условиями, выделенными прямоугольниками. Некоторые изменчивые периоды охватывают большую ценовую область и длятся в течение длительного периода времени. Другие изменчивые условия охватывают небольшую ценовую зону и/или не длятся так долго.

Чем больше область изменчивой рыночной цены и чем дольше она длится, тем больше она затрагивает трейдеров и инвесторов. Как правило, чем меньше изменчивая область, тем меньше на нее влияют трейдеры и инвесторы.

Особенности

• Неустойчивый рынок может возникнуть из-за того, что участники ждут катализатора, покупатели или продавцы находятся в равновесии, или цена резко колеблется из-за противоречивых реакций и мнений о новостном событии.

• Нестабильный рынок – это рынок, на котором цена в целом мало движется вверх или вниз; вместо этого он колеблется взад и вперед.

• Неустойчивый рынок может возникнуть в любой период времени и на любом рынке.