Choppy Market
Mikä on nykivä markkina?
Heiluttelevat markkinat viittaavat markkinatilanteeseen, jossa hinnat heilahtelevat ylös ja alas huomattavasti joko lyhyellä aikavälillä tai pitkällä aikavälillä.
Heikkoiset markkinat yhdistetään usein suorakaidekaaviokuvioihin ja epävakaisiin jaksoihin, joissa trendiä ei ole (tai trendillä on vaikea käydä kauppaa).
Ymmärtäminen epävakaa markkina
Markkinoiden epätasaisuus syntyy, kun ostajat ja myyjät ovat tasapainossa tai kun ostajat ja myyjät käyvät kovaa taistelua, mutta kokonaisvoittajaa ei ole. Hinnat liikkuvat ylös ja alas – hitaasti tai nopeasti ja suurilla liikkeillä tai pienillä liikkeillä – mutta hinta ei nouse tai laske yleisesti.
Epävakaat olosuhteet liittyvät tyypillisesti hintaluokkiin, mutta niitä voi esiintyä myös trendien aikana. Nousutrendi on sarja korkeampia swingin nousuja ja korkeampia swing-matalia. Jos nousutrendi on epätasainen, se voi rikkoa ala-arvoja, jolloin pienempi swing on matala, mutta siirtyy sitten korkeampaan swingiin esimerkiksi korkeammalle.
Hinta on lopulta noussut korkeammalle, mutta alhainen alhainen todennäköisesti hämmensi tai sulki monet kauppiaat tekemään häviävän kauppapäätöksen. Jos tämä tapahtuu useita kertoja, hinta saattaa edistyä yhteen suuntaan, mutta suuret liikkeet vastakkaiseen suuntaan voivat johtaa siihen, että kauppiaat sanovat, että markkinat ovat epävakaat.
Koska monet kauppiaat keskittyvät kaupankäyntitrendeihin (pääomaa jatkuvaan hintaliikkeeseen yhteen suuntaan), trendikauppiailla on vaikeuksia ansaita rahaa, kun markkinat ovat epävakaat.
Toisaalta kauppiaat, jotka haluavat käydä kauppaa suorakulmioista ja laajennetuista muodostelmista,. viihtyvät heikoissa markkinaolosuhteissa, koska hinta heilahtelee edestakaisin. Tämäntyyppiset kauppiaat haluavat epävakaat markkinaolosuhteet, mutta eivät pärjää yhtä hyvin trendikkäissä markkinaolosuhteissa.
Huutokauppaprosessi ja epävakaat markkinat
Huutokauppaprosessi – rahoitusvarojen kaupankäynnin prosessi – mahdollistaa sekä trendit että epävakaat markkinaolosuhteet. Kauppiaat ja sijoittajat tekevät ostotarjouksia ja myyntitarjouksia. Siksi omaisuuserässä on aina kaksi hintaa kulloinkin.
Vaikeissa olosuhteissa sekä tarjous että tarjous pysyvät tietyllä alueella. Hinta heilahtelee, liikkuu ylöspäin ja alaspäin, mutta ei tee paljon edistystä kumpaankaan suuntaan. Tämä tarkoittaa, että ostajat ja myyjät ovat tasapainossa ja kohdistavat yhtäläisiä osto- ja myyntipaineita.
Trendin aikana toinen osapuoli voittaa toisen. Nousevassa trendissä ostajat ovat aggressiivisempia kuin myyjät. He nostavat tarjouksen ja ostavat tarjouksesta; myyjät eivät halua painaa hintoja alas, koska he toivovat myyvänsä korkeammalla hinnalla. Laskevan trendin aikana myyjät ovat aggressiivisempia. He painavat tarjouksen alas ja myyvät tarjouksen mukaan; ostajat eivät halua nostaa hintaa, koska he toivovat ostavansa halvemmalla.
Nukkuvat markkinat eri aikaväleillä
Poikkeuksellisia markkinoita esiintyy kaikilla aikajaksoilla – minuutin kaavioista viikkokaavioihin. Jossain vaiheessa kaikkien trendien on pysähdyttävä ja epävakaat olosuhteet kehittyvät.
Pidemmän aikavälin kaavioissa (päivä- ja viikkokaaviot) epävakaa tilanne kehittyy, kun markkinauutisia on vähän, mikä saa ostajat tai myyjät olemaan aggressiivisia. Kauppiaat ja sijoittajat odottavat katalysaattoria.
Vaikeita olosuhteita voi syntyä myös silloin, kun kauppiaat ja sijoittajat ovat epävarmoja siitä, kuinka reagoida uutisiin tai talous- tai taloudellisiin tietoihin. Yritys voi raportoida huonoja uutisia, kuten tietomurron, joka aluksi painaa sen osakekurssia alemmas. Mutta ongelman laajuutta ei tunneta, joten ostajat voivat puuttua asiaan (olettaen, että myynti oli ylireagointia). Hinta voi keinua jonkin aikaa, kunnes lisää tietoa tulee saataville, ongelma on ratkaistu tai jokin muu tekijä tulee näkyvämmäksi sijoittajan mielissä.
Lyhyemmän aikavälin kaavioissa, kuten yhden tai viiden minuutin kaaviossa, epävakaa kaupankäynti kehittyy usein (vaikkakaan ei aina), kun volyymi laskee. Osakemarkkinoilla tämä tapahtuu yleensä New Yorkin lounastunnin aikana. Ei aina, mutta usein, osakekurssit pyrkivät tasoittumaan ja olemaan trendikkäitä tänä aikana.
Valuuttamarkkinoilla EUR/USD taipumus heilua Yhdysvaltain istunnon päätyttyä, koska sen paremmin Yhdysvallat kuin Euroopan markkinatkaan eivät ole avoimia aggressiiviselle kurssille.
Esimerkki huonoista markkinoista S&P 500 -osakeindeksissä
Osakemarkkinaindeksi näyttää indeksin seuraamien osakkeiden painotetun keskiarvon. Kun suuri ja laajalti seurattu indeksi, kuten S&P 500,. käyttäytyy epätasaisesti, monet suurissa pörsseissä noteeratut osakkeet käyttäytyvät samalla tavalla.
Seuraavassa kaaviossa näkyy S&P 500 -päiväkaavio, jossa on erilaisia epätasaisia markkinaolosuhteita korostettuina suorakulmioilla. Jotkut vaihtelevat jaksot kattavat laajan hinta-alueen ja kestävät pidemmän aikaa. Muut epävakaat olosuhteet kattavat pienen hinta-alueen ja/tai eivät kestä yhtä kauan.
Mitä suurempi epävakaa markkinahinta-alue on ja mitä kauemmin se kestää, sitä enemmän se vaikuttaa kauppiaisiin ja sijoittajiin. Mitä pienempi katkonainen alue on, sitä harvemmin se vaikuttaa kauppiaisiin ja sijoittajiin.
Kohokohdat
Markkinoiden epätasaisuus voi syntyä, koska osallistujat odottavat katalysaattoria, ostajat tai myyjät ovat tasapainossa tai hinta piippaa ristiriitaisten reaktioiden ja mielipiteiden vuoksi uutistapahtumasta.
Nukkuvat markkinat ovat markkinat, joissa hinta ei juurikaan nouse tai laske; sen sijaan se värähtelee edestakaisin.
Markkinoiden epätasaisuus voi tapahtua millä tahansa aikavälillä ja millä tahansa markkinoilla.
