Abgehackter Markt

Was ist ein unruhiger Markt?

Ein unruhiger Markt bezieht sich auf eine Marktbedingung, in der die Preise entweder kurzfristig oder über einen längeren Zeitraum erheblich nach oben und unten schwanken.

Ein unruhiger Markt wird oft mit rechteckigen Chartmustern und volatilen Perioden in Verbindung gebracht, in denen kein Trend vorhanden ist (oder der Trend schwer zu handeln ist).

Einen unruhigen Markt verstehen

Ein unruhiger Markt tritt auf, wenn Käufer und Verkäufer im Gleichgewicht sind oder wenn Käufer und Verkäufer in einem erbitterten Kampf stehen, aber es keinen Gesamtsieger gibt. Die Preise bewegen sich auf und ab – langsam oder schnell und in großen oder kleinen Bewegungen – aber der Preis macht insgesamt keine Fortschritte nach oben oder unten.

Schwankende Bedingungen sind typischerweise mit Preisspannen verbunden, können aber auch während Trends auftreten. Ein Aufwärtstrend ist eine Reihe von höheren Swing-Hochs und höheren Swing-Tiefs. Wenn ein Aufwärtstrend unruhig ist, kann er die Tiefs verletzen und zum Beispiel einen niedrigeren Schwung niedrig machen, sich dann aber zu einem höheren Schwung bewegen.

Der Preis hat sich letztendlich nach oben bewegt, aber das niedrigere Tief hat wahrscheinlich viele Händler verwirrt oder dazu gebracht, eine verlorene Handelsentscheidung zu treffen. Wenn dies mehrmals passiert, kann der Preis in eine Richtung Fortschritte machen, aber die großen Bewegungen in die entgegengesetzte Richtung können dazu führen, dass Händler sagen, der Markt sei unruhig.

Da sich viele Trader auf das Trading von Trends konzentrieren (um von einer anhaltenden Preisbewegung in eine Richtung zu profitieren), haben Trend-Trader Schwierigkeiten, Geld zu verdienen, wenn ein unruhiger Markt vorhanden ist.

Auf der anderen Seite werden Händler, die den Handel mit Rechtecken und sich ausweitenden Formationen bevorzugen, dazu neigen, in unruhigen Marktbedingungen zu gedeihen, da der Preis hin und her schwankt. Diese Arten von Händlern wollen unruhige Marktbedingungen, werden aber bei trendigen Marktbedingungen nicht so gut abschneiden.

Der Auktionsprozess und unruhige Märkte

Der Auktionsprozess – der Prozess für den Handel mit finanziellen Vermögenswerten – lässt sowohl Trends als auch unruhige Marktbedingungen zu. Händler und Investoren geben Kauf- und Verkaufsangebote ab. Daher gibt es immer zwei Preise in einem Vermögenswert zu einem bestimmten Zeitpunkt.

Bei unruhigen Bedingungen tendieren sowohl das Angebot als auch das Angebot dazu, innerhalb eines definierten Bereichs zu bleiben. Der Preis schwankt, bewegt sich höher und niedriger, macht aber in keiner Richtung große Fortschritte. Dies bedeutet, dass Käufer und Verkäufer im Gleichgewicht sind und den gleichen Kauf- und Verkaufsdruck ausüben.

Während eines Trends überwältigt eine Partei die andere. In einem Aufwärtstrend sind Käufer aggressiver als Verkäufer. Sie erhöhen das Gebot und kaufen vom Angebot; Verkäufer sind nicht bestrebt, den Preis nach unten zu drücken, da sie hoffen, zu höheren Preisen verkaufen zu können. Während eines Abwärtstrends sind Verkäufer aggressiver. Sie drücken das Angebot nach unten und verkaufen zum Gebot; Käufer sind nicht bestrebt, den Preis in die Höhe zu treiben, da sie hoffen, zu niedrigeren Preisen zu kaufen.

Schwankende Märkte in verschiedenen Zeiträumen

Schwankende Märkte treten in allen Zeitrahmen auf – von Ein-Minuten-Charts bis hin zu Wochen-Charts. Irgendwann müssen alle Trends pausieren und unruhige Bedingungen entwickeln sich.

Auf den längerfristigen Charts (Tages- und Wochencharts) entwickeln sich tendenziell unruhige Bedingungen, wenn es wenig Marktnachrichten gibt, die Käufer oder Verkäufer dazu bringen, aggressiv zu werden. Trader und Investoren warten auf einen Katalysator.

Schwankende Bedingungen können sich auch entwickeln, wenn Händler und Anleger unsicher sind, wie sie auf Nachrichten oder Wirtschafts- oder Finanzdaten reagieren sollen. Ein Unternehmen kann einige schlechte Nachrichten melden, wie z. B. eine Datenschutzverletzung, die den Aktienkurs zunächst nach unten drückt. Das Ausmaß des Problems ist jedoch unbekannt, sodass Käufer eingreifen könnten (vorausgesetzt, der Ausverkauf war eine Überreaktion). Der Preis kann für einige Zeit schaukeln, bis weitere Informationen verfügbar sind, das Problem gelöst ist oder ein anderer Faktor in den Köpfen der Anleger stärker in den Vordergrund rückt.

Auf kurzfristigeren Charts, wie einem Ein- oder Fünf-Minuten-Chart, entwickelt sich oft (wenn auch nicht immer) ein unruhiger Handel, wenn das Volumen abfällt. An der Börse geschieht dies in der Regel während der New Yorker Mittagspause. Nicht immer, aber oft neigen die Aktienkurse dazu, sich in dieser Zeit abzuflachen und trendlos zu sein.

Auf dem Devisenmarkt neigt der EUR/USD nach dem Ende der US-Sitzung dazu, unruhig zu sein, da weder der US- noch der europäische Markt offen dafür sind, den Preis aggressiv zu treiben.

Beispiel eines unruhigen Marktes im S&P 500 Aktienindex

Ein Aktienmarktindex zeigt die gewichteten durchschnittlichen Bewegungen der Aktien, die der Index abbildet. Wenn ein großer und weit verbreiteter Index wie der S&P 500 ein unregelmäßiges Verhalten zeigt, werden viele Aktien, die an großen Börsen notiert sind, dasselbe Verhalten zeigen.

Das folgende Diagramm zeigt ein S&P 500-Tagesdiagramm mit verschiedenen unruhigen Marktbedingungen, die durch Rechtecke hervorgehoben sind. Einige unruhige Perioden decken einen großen Preisbereich ab und dauern über einen längeren Zeitraum. Andere unruhige Bedingungen decken einen kleinen Preisbereich ab und/oder halten nicht so lange an.

Je größer der unruhige Marktpreisbereich ist und je länger er andauert, desto mehr Händler und Anleger sind davon betroffen. Je kleiner der unruhige Bereich ist, desto weniger Händler und Investoren sind typischerweise betroffen.

Höhepunkte

• Ein unruhiger Markt kann auftreten, weil die Teilnehmer auf einen Katalysator warten, Käufer oder Verkäufer im Gleichgewicht sind oder der Preis aufgrund widersprüchlicher Reaktionen und Meinungen zu einem Nachrichtenereignis schwankt.

• Ein unruhiger Markt ist ein Markt, bei dem der Preis insgesamt wenig nach oben oder unten geht; stattdessen schwingt es hin und her.

• Ein unruhiger Markt kann in jedem Zeitrahmen und auf jedem Markt auftreten.