Marché agité

Qu'est-ce qu'un marché agité ?

Un marché agité fait référence à une condition de marché où les prix oscillent considérablement de haut en bas, soit à court terme, soit pendant une période prolongée.

Un marché agité est souvent associé à des modèles de graphiques rectangulaires et à des périodes volatiles où une tendance n'est pas présente (ou la tendance est difficile à négocier).

Comprendre un marché agité

Un marché agité se produit lorsque les acheteurs et les vendeurs sont en équilibre, ou lorsque les acheteurs et les vendeurs sont dans une lutte acharnée mais qu'il n'y a pas de gagnant global. Les prix montent et descendent – lentement ou rapidement et par grands ou petits mouvements – mais le prix ne progresse pas globalement vers le haut ou vers le bas.

Les conditions agitées sont généralement associées à des fourchettes de prix, mais peuvent également se produire pendant les tendances. Une tendance haussière est une série de hauts et de bas plus élevés. Si une tendance haussière est agitée, elle peut violer les bas, en faisant un swing plus bas mais en passant ensuite à un swing plus haut, par exemple.

Le prix a finalement augmenté, mais le plus bas a probablement dérouté ou piégé de nombreux commerçants pour qu'ils prennent une décision commerciale perdante. Si cela se produit plusieurs fois, le prix peut progresser dans une direction, mais les grands mouvements dans la direction opposée peuvent amener les commerçants à dire que le marché est agité.

Étant donné que de nombreux commerçants se concentrent sur les tendances commerciales (capitalisant sur un mouvement de prix soutenu dans une direction), lorsqu'un marché agité est présent, les commerçants de tendance ont du mal à gagner de l'argent.

D'un autre côté, les traders qui préfèrent négocier des rectangles et des formations élargies auront tendance à prospérer dans des conditions de marché agitées car le prix oscille d'avant en arrière. Ces types de commerçants veulent des conditions de marché instables, mais ne réussiront pas aussi bien dans des conditions de marché tendancieuses.

Le processus d'enchères et les marchés agités

Le processus d' enchères - le processus de négociation des actifs financiers - permet à la fois les tendances et les conditions de marché instables. Les commerçants et les investisseurs placent des offres d'achat et des offres de vente. Par conséquent, il y a toujours deux prix dans un actif à un moment donné.

Dans des conditions agitées, l'offre et l'offre ont tendance à rester dans une zone définie. Le prix oscille, se déplaçant de plus en plus bas, mais ne faisant pas beaucoup de progrès dans les deux sens. Cela signifie que les acheteurs et les vendeurs sont en équilibre, appliquant une pression d'achat et de vente égale.

Lors d'une tendance, une partie prend le pas sur l'autre. Dans une tendance haussière, les acheteurs sont plus agressifs que les vendeurs. Ils augmentent l'enchère et achètent à partir de l'offre ; les vendeurs ne sont pas désireux de faire baisser le prix car ils espèrent vendre à des prix plus élevés. Lors d'une tendance baissière, les vendeurs sont plus agressifs. Ils poussent l'offre vers le bas et vendent à l'enchère ; les acheteurs ne sont pas désireux de faire monter le prix car ils espèrent acheter à des prix inférieurs.

Marchés agités sur différentes périodes

Les marchés agités se produisent sur toutes les périodes, des graphiques d'une minute aux graphiques hebdomadaires. À un moment donné, toutes les tendances doivent s'arrêter et des conditions agitées se développeront.

Sur les graphiques à plus long terme (graphiques quotidiens et hebdomadaires), des conditions agitées ont tendance à se développer lorsqu'il y a peu de nouvelles du marché qui poussent les acheteurs ou les vendeurs à être agressifs. Les commerçants et les investisseurs attendent un catalyseur.

Des conditions agitées peuvent également se développer lorsque les commerçants et les investisseurs ne savent pas comment réagir aux nouvelles ou aux données économiques ou financières. Une entreprise peut signaler de mauvaises nouvelles, comme une violation de données, ce qui fait initialement baisser le cours de son action. Mais l'ampleur du problème est inconnue, de sorte que les acheteurs peuvent intervenir (en supposant que la vente était une réaction excessive). Le prix peut basculer pendant un certain temps jusqu'à ce que plus d'informations soient disponibles, que le problème soit résolu ou qu'un autre facteur devienne plus important dans l'esprit des investisseurs.

Sur les graphiques à plus court terme, comme un graphique d'une ou cinq minutes, le trading saccadé se développe souvent (mais pas toujours) lorsque le volume diminue. En bourse, cela a tendance à se produire pendant l'heure du déjeuner à New York. Pas toujours, mais souvent, les cours des actions ont tendance à s'aplatir et à être sans tendance pendant cette période.

Sur le marché des devises, l' EUR/USD a tendance à être agité après la clôture de la session américaine, puisque ni les États-Unis ni le marché européen ne sont ouverts à une conduite agressive des prix.

Exemple d'un marché agité dans l'indice boursier S&P 500

Un indice boursier montre les mouvements moyens pondérés des actions suivies par l'indice. Lorsqu'un indice important et largement suivi, tel que le S&P 500,. présente un comportement instable, de nombreuses actions cotées sur les principales bourses afficheront le même comportement.

Le graphique suivant montre un graphique quotidien du S&P 500 avec diverses conditions de marché agitées mises en évidence par des rectangles. Certaines périodes agitées couvrent une large zone de prix et durent pendant une longue période. D'autres conditions agitées couvrent une petite zone de prix et/ou ne durent pas aussi longtemps.

Plus la zone de prix du marché agité est grande et plus elle dure longtemps, plus les commerçants et les investisseurs en sont affectés. Plus la zone agitée est petite, généralement, moins les commerçants et les investisseurs sont touchés.

Points forts

• Un marché agité peut se produire parce que les participants attendent un catalyseur, les acheteurs ou les vendeurs sont en équilibre, ou le prix est en dents de scie en raison de réactions et d'opinions contradictoires sur un événement d'actualité.

• Un marché agité est un marché où le prix progresse globalement peu à la hausse ou à la baisse ; au lieu de cela, il oscille d'avant en arrière.

• Un marché agité peut survenir à n'importe quel moment et sur n'importe quel marché.