Hlutabréf í B-flokki
Hvað eru B-hlutabréf?
B-hlutabréf eru flokkun almennra hluta sem geta fylgt meira eða færri atkvæðisréttur en A-hlutabréfum. Hlutir í B-flokki geta einnig haft lægri endurgreiðsluforgang við gjaldþrot.
Nákvæm lýsing á mismunandi hlutabréfaflokkum fyrirtækis er að finna í útboðslýsingu,. samþykktum og skipulagsskrá félagsins.
Skilningur á hlutabréfum í B flokki
Mismunandi hlutabréfaflokkar innan sömu einingar veita hluthafanum venjulega mismunandi réttindi. Til dæmis getur opinbert fyrirtæki boðið tvo flokka almennra hluta útistandandi: A-flokks almennra hluta og B-flokks almennra hluta. Þessi tvíflokka uppbygging er venjulega ákveðin þegar fyrirtæki fer fyrst á markað og gefur út hlutabréf á eftirmarkaði með IPO.
Hlutir í B-flokki hafa venjulega lægri arðsforgang en hlutabréf í A-flokki og færri atkvæðisrétt. Hins vegar hafa mismunandi flokkar yfirleitt ekki áhrif á hlutdeild meðalfjárfestis í hagnaði eða ávinningi af heildarárangri fyrirtækisins. Sum fyrirtæki bjóða upp á fleiri en tvo flokka hlutabréfa (til dæmis C og D flokkur) af ýmsum ástæðum. Stundum mun fyrirtæki bjóða annan flokk hlutabréfa sem hafa lægra hlutabréfaverð til að laða að einstaka fjárfesta í stað stofnanahluthafa - til dæmis með A-hlutabréf Berkshire Hathaway (BRK.A) á um $330.000 (frá og með september 2020) og B-hlutabréf þess (BRK.B) á bragðmeiri $220 á hlut.
Atkvæðamagn hlutaflokka
Fjárfestir ætti að rannsaka upplýsingar um hlutabréfaflokka fyrirtækis þegar hann íhugar að fjárfesta í fyrirtæki með fleiri en einn flokk. Sem dæmi má nefna að einkafyrirtæki sem ákveður að fara á markað gefur venjulega út mikinn fjölda almennra hluta, en það getur veitt stofnendum sínum, stjórnendum eða öðrum stórum hagsmunaaðilum annan flokk almennra hluta sem bera mörg atkvæði fyrir hvern hlut. Aukning atkvæðisbærra hluta veitir lykilinnherjamönnum meiri stjórn á atkvæðisrétti, stjórn félagsins (B af D) og aðgerðum fyrirtækja. Þar sem lykilinnherjar geta haldið meirihluta atkvæðisréttar án þess að eiga meira en helming af útistandandi hlutum, geta innherjar varið félagið gegn fjandsamlegum yfirtökum. Svo lengi sem stórir hagsmunaaðilar, sem eiga meiri atkvæðisrétt,. reka fyrirtækið með góðum árangri, þurfa einstakir fjárfestar ekki að hafa áhyggjur.
Þótt hlutir í A-flokki séu oft taldir bera meiri atkvæðisrétt en hlutir í B-flokki er það ekki alltaf raunin: Fyrirtæki munu stundum reyna að dylja ókostina sem fylgja því að eiga hlutabréf með minni atkvæðisrétti með því að nefna þá hluti „A-flokk“ og með auknum atkvæðisrétti "B-flokkur."
Hlutabréf í B flokki verðbréfasjóða
Hvað varðar útnefningar verðbréfasjóða,. mæla verðbréfasjóðsmiðlarar venjulega með A-flokki til einstakra fjárfesta. Hlutabréf sjóðsins eru með söluálagi,. eða þóknun, sem fjárfestar þurfa að greiða við kaup á hlutabréfum sjóðsins. Fjárfestar sem kaupa mikið af hlutabréfum eða eiga hluti í öðrum sjóðum í boði hjá sama verðbréfasjóðsfélagi geta fengið afslátt af álaginu. Hlutabréf í A-flokki geta haft lægra 12B-1 gjald,. eða markaðs- og dreifingargjald, en aðrir hlutaflokkar.
Aftur á móti hafa hlutabréf í B flokki verðbréfasjóða engin álagsgjöld. Fjárfestar sem kaupa hlutabréf í B-flokki geta þess í stað greitt þóknun við sölu hlutabréfa sinna, en falla frá gjaldinu þegar þeir halda hlutunum í fimm ár eða lengur. Að auki geta B-hlutabréf breytt í A-hluta ef þau eru geymd til lengri tíma. Þó að skortur á álagi þýði að allt kaupverð bréfanna sé fjárfest í verðbréfasjóðnum, frekar en að hlutfall sé dregið frá fyrirfram, hafa B-hlutabréf hærri 12B-1 og árleg umsýslugjöld en A-hlutabréf.
Hápunktar
Hlutir í B-flokki geta einnig átt við hlutabréf í verðbréfasjóðum sem bera ekkert söluálag.
B-hlutabréf eru gefin út af fyrirtækjum sem flokkur almennra hluta með færri atkvæðisrétt og lægri arðsforgang en A-hlutabréf.
Slíkt tvíflokksskipulag gæti verið komið á ef upphaflegir eigendur fyrirtækisins vildu selja meirihluta hlut sinn í fyrirtækinu en samt halda yfirráðum og taka lykilákvarðanir.
