Innherji
Hvað er innherji?
„Innherji“ er hugtak sem lýsir stjórnarmanni eða háttsettum yfirmanni fyrirtækis sem er í opinberri viðskiptum, svo og sérhverjum einstaklingi eða aðila, sem á að líkindum meira en 10% af atkvæðisbærum hlutum í fyrirtæki. Í tilgangi innherjaviðskipta er skilgreiningin stækkuð til að taka til allra sem eiga viðskipti með hlutabréf fyrirtækis á grundvelli efnislegrar óopinberrar vitneskju. Innherjar þurfa að hlíta ströngum upplýsingaskyldu varðandi sölu eða kaup á hlutabréfum í fyrirtæki sínu.
Að skilja innherja
Verðbréfalöggjöf í flestum lögsagnarumdæmum hefur strangar reglur til að koma í veg fyrir að innherjar geti notfært sér forréttindastöðu sína til fjárhagnaðar með innherjaviðskiptum. Brot varða refsingu með ávinningi og sektum, auk fangelsisvistar fyrir alvarleg brot.
Sumir fjárfestar fylgjast vel með auknum innherjakaupum þar sem það getur verið merki um að hlutabréf séu vanmetin og að hlutabréfaverð sé tilbúið að hækka.
Í Bandaríkjunum setur Securities and Exchange Commission (SEC) reglur um innherjaviðskipti. Þó að hugtakið beri oft merkingu ólöglegrar starfsemi, geta innherjar fyrirtækja með löglegum hætti keypt, selt eða verslað með hlutabréf í fyrirtæki sínu ef þeir láta SEC vita. Innherjakaup eru lögleg svo framarlega sem kaupandinn notar upplýsingar sem eru aðgengilegar almenningi.
Tegundir innherja
Það eru mismunandi hópar fólks sem SEC telur innherja. Fjárfestar fá innherjaupplýsingar með starfi sínu sem stjórnarmenn, yfirmenn eða starfsmenn fyrirtækja. Ef þeir deila upplýsingum með vini, fjölskyldumeðlimi eða viðskiptafélaga og sá sem fær ábendinguna skiptir um hlutabréf í fyrirtækinu, eru þeir líka innherji.
Starfsmenn annarra fyrirtækja sem eru í aðstöðu til að afla sér innherjaupplýsinga, svo sem banka, lögfræðistofnana eða tiltekinna ríkisstofnana, geta einnig gerst sekir um ólögleg innherjaviðskipti. Innherjaviðskipti eru brot á því trausti sem fjárfestar bera á verðbréfamarkaði og grafa undan sanngirni í fjárfestingum.
Raunveruleg dæmi
Í einu af fyrstu innherjaviðskiptum eftir að Bandaríkin mynduðust notaði William Duer, fjármálaráðsritari, upplýsingar sem hann aflaði sér frá ríkisstjórnarstöðu sinni til að leiðbeina kaupum sínum á skuldabréfum. Hömlulausar vangaveltur Duers skapaði bólu sem náði hámarki með skelfingunni 1792.
Albert Wiggin var virtur yfirmaður Chase National Bank sem notaði innherjaupplýsingar og fjölskyldufyrirtæki til að veðja gegn eigin banka. Þegar hlutabréfamarkaðurinn hrundi árið 1929 græddi Wiggin 4 milljónir dollara. Í kjölfar þessa atviks voru verðbréfalögin frá 1933 endurskoðuð árið 1934 með strangari reglum gegn innherjaviðskiptum.
Martha Stewart var dæmd fyrir innherjasvik þegar hún fyrirskipaði sölu á 3.928 hlutum í ImClone Systems Inc. nokkrum dögum áður en Matvæla- og lyfjaeftirlitið (FDA) hafnaði nýju krabbameinslyfjum fyrirtækisins. Með því að selja þegar hún gerði það forðaðist Stewart tap upp á $45.673. Fyrir hlutverk sitt var Stewart sektuð um 30.000 dollara og dæmd í fimm mánaða fangelsi.
Hápunktar
Í Bandaríkjunum hefur Securities and Exchange Commission (SEC) sett strangar reglur til að koma í veg fyrir að innherjar geti stundað innherjaviðskipti.
Innherji er stjórnarmaður, yfirmaður, eining eða einstaklingur sem á meira en 10% af atkvæðisbærum hlutum í opinberu fyrirtæki.
Innherjaviðskipti eru þegar einhver kaupir eða selur hlutabréf í fyrirtæki á grundvelli mikilvægra upplýsinga sem ekki eru aðgengilegar almenningi.
Algengar spurningar
Hvað er innherji í fyrirtæki?
Innherji í fyrirtæki, eins og skilgreint er af Securities and Exchange Commission (SEC), er yfirmaður, stjórnarmaður eða 10% hluthafi í fyrirtæki sem hefur innherjaupplýsingar inn í fyrirtækið vegna tengsla þeirra við fyrirtækið eða við yfirmann, stjórnarmaður eða aðalhluthafi félagsins.
Er innherjaviðskipti fjármálaglæpur?
Já, innherjaviðskipti eru fjármálaglæpur. Alltaf þegar upplýsingar sem ekki eru opinberar eru notaðar af einstaklingi til að hagnast eða forðast tap, eru það innherjasvik og varða bæði sektum eða fangelsisvist.
Hver eru dæmi um innherjaviðskipti?
Innherjaviðskipti eiga sér stað þegar einstaklingur notar óopinberar upplýsingar um fyrirtæki til að kaupa eða selja hlutabréf þess fyrirtækis til að afla hagnaðar eða forðast tap. Til dæmis, ef forstjóri nefnir við vin sinn að fyrirtækið sé við það að tapa miklum peningum vegna innköllunar vöru á næsta mánuði og þessi vinur nefnir þær upplýsingar við son sinn og sonurinn selur hlutabréf sín í fyrirtækinu. , það væru innherjaviðskipti.
