Fraktafleiður

Hvað eru fraktafleiður?

Fraktafleiður eru fjármálagerningar þar sem verðmæti þeirra er dregið af framtíðarstigum flutningsgjalda, eins og flutningsgjöld á þurru lausu og olíuflutningaskipum.

Fraktafleiður eru oft notaðar af endanlegum notendum (skipaeigendum og kornhúsum) og af birgjum (samþættum olíufyrirtækjum og alþjóðlegum viðskiptafyrirtækjum) til að draga úr áhættu og verjast verðsveiflum í aðfangakeðjunni. Hins vegar, eins og með allar afleiður, taka markaðsspekúlantar - eins og vogunarsjóðir og smásalar - þátt í bæði kaupum og sölu á vöruflutningasamningum sem gera ráð fyrir nýjum, seljanlegri markaðstorg.

Hvernig vöruafleiður virka

Fraktafleiður innihalda framtíðarsamninga í kauphallarviðskiptum, skiptasamningar,. framvirkir fraktsamningar (FFA), gámaflutningaskiptasamningar, gámafraktafleiður og vöruafleiður sem hægt er að afhenda.

Skírteinin eru gerð upp á móti ýmsum vöruverðsvísitölum sem gefin eru út af Baltic Exchange og Shanghai Shipping Exchange. Hreinsaðir samningar eru aftur á móti færðir daglega í gegnum tilnefnda greiðslustöðina. Í lok hvers dags fá eða skulda fjárfestar mismuninn á verði pappírssamninganna og markaðsvísitölu. Jöfnunarþjónusta er veitt af leiðandi kauphöllum, þar á meðal NASDAQ OMX Commodities, European Energy Exchange og Chicago Mercantile Exchange (CME), svo eitthvað sé nefnt.

Þar sem siglingar bera meiri áhættu, hafa fraktafleiður orðið raunhæf markaðsaðferð fyrir útgerðarmenn og rekstraraðila, olíufélög, viðskiptafyrirtæki og kornhús til að stýra vöruflutningsáhættu.

Sérstök atriði

Baltic Exchange í London gefur út daglega Baltic Dry Index sem markaðsloftvog og leiðandi vísbendingu um skipaiðnaðinn. Það veitir fjárfestum innsýn í verð þess að flytja helstu hráefni sjóleiðina en hjálpar einnig að verðleggja vöruafleiður. Vísitalan tekur til 20 siglingaleiða mældar á tímakortsgrundvelli og nær yfir ýmis stór þurrmagnsflutningaskip, þar á meðal Handysize, Supramax, Panamax og Capesize.

Útgerðarmaður notar vísitöluna til að fylgjast með og verjast lækkun farmgjalda. Skipulagsskrár nota það aftur á móti til að draga úr hættunni á hækkandi fraktgjöldum. Eystrasaltsvísitalan er talin leiðandi vísbending um efnahagslega umsvif vegna þess að aukning í þurrmagnsflutningum gefur til kynna aukningu á hráefnisframleiðslu sem örvar vöxt.

Fraktafleiður og framvirkir vöruflutningarsamningar (FFA)

FFAs, algengasta fraktafleiðan, eru verslað yfir borðið á skilmálum og skilyrðum framvirkra fraktsamningamiðlarasambands (FFABA) staðlaðra samninga. Meginskilmálar samnings taka til umsaminnar leiðar, uppgjörstíma, samningsstærðar og gengis sem mismunur er gerður upp á.

FFA var þróað fyrir siglinga snemma á tíunda áratugnum. FFAs eru verslað bæði yfir-the-counter (OTC) og kauphallarviðskipti. Viðskipti eru oft óbirt og unnin á trausti einu saman. Samningurinn rennur út á uppgjörsdegi og ef umsamið verð er hærra en uppgjörsverð greiðir seljandi mismuninn til samningskaupanda.

Á meðan, ef umsamið verð er lægra en uppgjörsverð, greiðir kaupandi seljanda mismuninn. Uppgjörs- og samningsverðsmunur er síðan margfaldaður með farmstærð eða ferðatíma.

##Hápunktar

• Þessi tæki hjálpa útgerðarmönnum og rekstraraðilum að stjórna vöruflutningsáhættu.

• Fraktafleiður eru fjármálagerningar sem fá verðmæti sitt af flutningsgjöldum, svo sem flutningsgjöld á þurru lausu.

• Baltic Dry Index, gefin út daglega, er markaðsloftvog og leiðandi vísir fyrir skipaiðnaðinn.

• Fraktafleiður geta falið í sér framtíðarsamninga í kauphallarviðskiptum, skiptasamningar, framvirkir fraktsamningar (FFAs) og gámaflutningaskiptasamningar og afleiður.

##Algengar spurningar

Hvað þýðir Dry Bulk?

Dry bulk er algengt flutningsheiti fyrir vöruflutninga sem er sendur í stórum, óumbúðum böggla, sem oft vísar til sendingar á sjó. Mælt í „tonn af dauðaþyngd“ (dwt), inniheldur þurrmagn vörur eins og korn, kol, málmgrýti, sement, kemísk efni og svo framvegis. Baltic Dry Index (BDI) er mikilvægur vísitala sem fylgist með breytingum á kostnaði við að flytja ýmsa þurra lausavöru um allan heim.

Hvernig hjálpa fraktafleiður fyrirtækjum að verjast?

Fraktafleiður gera fyrirtækjum kleift að læsa flutningsgjöldum svo þau verði ekki fyrir framtíðarsveiflum. Þetta er gagnlegt fyrir útgerðarmenn, flutningsmiðlara, farmeigendur og viðskiptavini þeirra að sigla betur um þennan úfinn sjó.

Hvar er verslað með vöruafleiður?

Fraktafleiður eru oft verslað í kauphöllum (OTC), en eru í auknum mæli fáanlegar í kauphöllum. Baltic Exchange í Bretlandi (nú hluti af Singapore Exchange Group (SGX)), til dæmis, auðveldar viðskipti með FFA. Alrafræna Intercontinental Exchange (ICE) skráir einnig FFA samninga.