Derivativos de frete
O que são derivativos de frete?
Os derivativos de frete são instrumentos financeiros cujo valor é derivado dos nÃveis futuros das taxas de frete, como taxas de transporte de granéis sólidos e taxas de petroleiros.
Os derivativos de frete são frequentemente usados por usuários finais (proprietários de navios e casas de grãos) e por fornecedores (companhias petrolÃferas integradas e corporações comerciais internacionais) para mitigar riscos e proteger contra a volatilidade dos preços na cadeia de suprimentos. No entanto, como acontece com qualquer derivativo, os especuladores de mercado - como fundos de hedge e comerciantes de varejo - participam tanto da compra quanto da venda de contratos de frete, proporcionando um mercado novo e mais lÃquido.
Como funcionam os derivativos de frete
Os derivativos de frete incluem futuros negociados em bolsa, futuros de swap,. contratos de frete a termo (FFAs), contratos de swap de frete de contêiner, derivativos de frete de contêiner e derivativos de frete com entrega fÃsica.
Os instrumentos são liquidados com base em vários Ãndices de taxas de frete publicados pela Baltic Exchange e pela Shanghai Shipping Exchange. Os contratos compensados, por outro lado, são marginalizados diariamente através da câmara de compensação designada. Ao final de cada dia, os investidores recebem ou devem a diferença entre o preço dos contratos em papel e o Ãndice de mercado. Os serviços de compensação são fornecidos pelas principais bolsas, incluindo a NASDAQ OMX Commodities, a European Energy Exchange e a Chicago Mercantile Exchange (CME), para citar algumas.
Com o envio de mais risco, os derivativos de frete tornaram-se um método de mercado viável para armadores e operadores, empresas petrolÃferas, tradings e casas de grãos para gerenciar o risco da taxa de frete.
Considerações Especiais
Baltic Dry Index diário como um barômetro de mercado e indicador lÃder do setor de transporte marÃtimo. Ele fornece aos investidores informações sobre o preço da movimentação das principais matérias-primas por mar, mas também ajuda a precificar os derivativos de frete. O Ãndice é responsável por 20 rotas marÃtimas medidas com base em gráficos de tempo e abrange vários portes de graneleiros secos, incluindo Handysize, Supramax, Panamax e Capesize.
Um armador usa o Ãndice para monitorar e se proteger contra uma queda nas taxas de frete. Os fretamentos, por outro lado, usam-no para mitigar os riscos de aumento das taxas de frete. O Baltic Dry Index é considerado um indicador importante da atividade econômica porque um aumento no transporte de granéis sólidos sinaliza um aumento nas matérias-primas de produção que estimulam o crescimento.
Derivativos de frete e contratos de frete a termo (FFAs)
Os FFAs, o derivativo de frete mais comum, são negociados no mercado de balcão nos termos e condições dos contratos padrão da Forward Freight Agreement Broker Association (FFABA). Os principais termos de um acordo abrangem a rota acordada, o tempo de liquidação, o tamanho do contrato e a taxa pela qual as diferenças são liquidadas.
FFAs foram desenvolvidos para o transporte no inÃcio de 1990. Os FFAs são negociados no mercado de balcão (OTC) e negociados em bolsa. As negociações geralmente são inéditas e feitas apenas com base na confiança. O contrato expira na data de liquidação e se o preço acordado for superior ao preço de liquidação o vendedor paga a diferença ao comprador do contrato.
Entretanto, se o preço acordado for inferior ao preço de liquidação, o comprador paga a diferença ao vendedor. A diferença de preço de liquidação e contrato é então multiplicada pelo tamanho da carga ou pela duração da viagem.
##Destaques
Esses instrumentos ajudam os armadores e operadores a gerenciar o risco de taxa de frete.
Os derivativos de frete são instrumentos financeiros que derivam seu valor das taxas de frete, como as taxas de transporte de granéis sólidos.
O Baltic Dry Index, emitido diariamente, é um barômetro de mercado e indicador lÃder da indústria naval.
Os derivativos de frete podem incluir futuros negociados em bolsa, futuros de swap, contratos de frete a termo (FFAs) e contratos de swap de frete de contêiner e derivativos.
##PERGUNTAS FREQUENTES
O que significa a granel seco?
A granel seco é um termo de envio comum para frete que é enviado em pacotes grandes e não embalados, geralmente referindo-se ao envio por mar. Medido em "toneladas de peso morto" (dwt), o granel seco inclui commodities como grãos, carvão, minério de metal, cimento, produtos quÃmicos e assim por diante. O Baltic Dry Index (BDI) é um Ãndice importante que acompanha as mudanças no custo de transporte de várias commodities secas a granel em todo o mundo.
Como os derivativos de frete ajudam as empresas a se protegerem?
Os derivativos de frete permitem que as empresas bloqueiem as taxas de envio para que não fiquem expostas a flutuações futuras. Isso é útil para operadores de linhas de navegação, transitários, proprietários de cargas e seus clientes navegarem melhor nesses mares agitados.
Onde são negociados os derivativos de frete?
Os derivativos de frete são frequentemente negociados no mercado de balcão (OTC), mas estão cada vez mais disponÃveis nas bolsas. A Baltic Exchange do Reino Unido (agora parte do Singapore Exchange Group (SGX)), por exemplo, facilita a negociação de FFAs. O Intercontinental Exchange (ICE) totalmente eletrônico também lista os contratos FFA.
