framtíðarmarkaði

Hvað er framtíðarmarkaður?

Framtíðarmarkaður er uppboðsmarkaður þar sem þátttakendur kaupa og selja hrávöru- og framtíðarsamninga til afhendingar á tilteknum framtíðardegi. Framtíðarsamningar eru afleiðusamningar sem verslað er með í kauphallarviðskiptum sem læsa framtíðarafhendingu á vöru eða verðbréfi á verði sem ákveðið er í dag.

Dæmi um framtíðarmarkaði eru New York Mercantile Exchange (NYMEX), Chicago Mercantile Exchange (CME), Chicago Board of Trade (CBoT), Cboe Options Exchange (Cboe) og Minneapolis Grain Exchange.

Upphaflega voru slík viðskipti stunduð með opnum upphrópunum og notkun handmerkja í viðskiptagryfjum,. staðsettar í fjármálamiðstöðvum eins og New York, Chicago og London. Alla 21. öldina, eins og flestir aðrir markaðir, hafa framtíðarkauphallir orðið að mestu rafrænar.

Grunnatriði framtíðarmarkaðar

Til þess að skilja til fulls hvað framtíðarmarkaður er, er mikilvægt að skilja grunnatriði framtíðarsamninga,. eignirnar sem verslað er með á þessum mörkuðum.

Framtíðarsamningar eru gerðir til að reyna af framleiðendum og birgjum hrávöru til að forðast sveiflur á markaði. Þessir framleiðendur og birgjar gera samninga við fjárfesti sem samþykkir að taka á sig bæði áhættu og umbun af óstöðugum markaði.

Framtíðarmarkaðir eða framtíðarkauphallir eru þar sem þessar fjármálavörur eru keyptar og seldar til afhendingar á einhverjum umsömdum degi í framtíðinni með verði sem er ákveðið á þeim tíma sem samningurinn er gerður. Framtíðir eru fyrir meira en bara búvörusamninga og fela nú í sér að markaðir kaupa, selja og verja fjármálavörur og framtíðarverðmæti vaxta.

Framtíðarsamninga er hægt að gera eða „búa til“ svo framarlega sem opnir vextir eru hækkaðir, ólíkt öðrum verðbréfum sem eru gefin út. Stærð framtíðarmarkaða (sem stækkar venjulega þegar horfur á hlutabréfamarkaði eru óvissar) er stærri en á hrávörumörkuðum og er lykilþáttur fjármálakerfisins.

Helstu framtíðarmarkaðir

Stórir framtíðarsamningar reka sín eigin greiðslustöðvar, þar sem þeir geta bæði markaðir haft tekjur af viðskiptum sjálfum og af vinnslu viðskipta eftir á. Sumir af stærstu framtíðarmörkuðum sem reka eigin útgreiðsluhús eru Chicago Mercantile Exchange,. ICE og Eurex. Aðrir markaðir eins og Cboe hafa utanaðkomandi greiðslustöðvar (Options Clearing Corporation) gera upp viðskipti.

Flest allir framtíðarmarkaðir eru skráðir hjá Commodity Futures Trading Commission (CFTC), aðalstofnun Bandaríkjanna sem sér um eftirlit með framtíðarmörkuðum. Skipti eru venjulega stjórnað af eftirlitsstofnun þjóðarinnar í því landi sem þau hafa aðsetur.

Kauphallir á framtíðarmarkaði afla tekna af raunverulegum framtíðarviðskiptum og vinnslu viðskipta, auk þess að rukka kaupmenn og fyrirtæki aðild eða aðgangsgjöld fyrir viðskipti.

Dæmi um framtíðarmarkað

Til dæmis, ef kaffibú selur grænar kaffibaunir á $4 fyrir hvert pund til brennslustöðvar, og brennslustöðin selur það brennda pund á $10 fyrir pundið og báðir græða á því verði, vilja þeir halda þessum kostnaði í lágmarki. fasta vexti. Fjárfestirinn samþykkir að ef verð fyrir kaffi fer undir ákveðnu gengi samþykkir fjárfestirinn að greiða mismuninn til kaffibóndans.

Ef verð á kaffi fer hærra en ákveðið verð fær fjárfestirinn að halda hagnaðinum. Fyrir brennslustöðina, ef verð á grænu kaffi fer yfir umsamið verð, greiðir fjárfestirinn mismuninn og brennivínið fær kaffið á fyrirsjáanlegu gengi. Ef verð á grænu kaffi er lægra en umsamið verð, greiðir brennarinn sama verð og fjárfestirinn fær hagnaðinn.

##Hápunktar

• Í dag fer meirihluti viðskipta á framtíðarmörkuðum fram með rafrænum hætti, þar á meðal eru CME og ICE.

• Ólíkt flestum hlutabréfamörkuðum geta framtíðarmarkaðir átt viðskipti allan sólarhringinn.

• Framvirkur markaður er kauphöll þar sem framvirkir samningar eru verslað af þátttakendum sem hafa áhuga á að kaupa eða selja þessar afleiður.

• Í Bandaríkjunum eru framtíðarmarkaðir að mestu stjórnaðir af Commodity Futures Trading Commission (CFTC), með framtíðarsamninga staðlaða af kauphöllum.