Mercato dei futures
Che cos'è un mercato a termine?
Un mercato dei futures è un mercato d'asta in cui i partecipanti acquistano e vendono contratti su merci e futures con consegna a una data futura specificata. I futures sono contratti derivati negoziati in borsa che bloccano la consegna futura di una merce o di un titolo a un prezzo fissato oggi.
Esempi di mercati a termine sono il New York Mercantile Exchange (NYMEX), il Chicago Mercantile Exchange (CME), il Chicago Board of Trade (CBoT), il Cboe Options Exchange (Cboe) e il Minneapolis Grain Exchange.
In origine, tale commercio veniva svolto attraverso una protesta aperta e l'uso di segnali manuali nelle fosse commerciali,. situate in centri finanziari come New York, Chicago e Londra. Nel corso del 21° secolo, come la maggior parte degli altri mercati, gli scambi di futures sono diventati per lo più elettronici.
Le basi di un mercato a termine
Per comprendere appieno cos'è un mercato a termine, è importante comprendere le basi dei contratti a termine,. gli asset scambiati in questi mercati.
I contratti future sono stipulati nel tentativo di produttori e fornitori di materie prime di evitare la volatilità del mercato. Questi produttori e fornitori negoziano contratti con un investitore che accetta di assumersi sia il rischio che il rendimento di un mercato volatile.
mercati dei futures o le borse dei futures sono i luoghi in cui questi prodotti finanziari vengono acquistati e venduti per la consegna in una data concordata nel futuro con un prezzo fissato al momento dell'accordo. I mercati dei futures sono più che semplici contratti agricoli e ora implicano l'acquisto, la vendita e la copertura di prodotti finanziari e dei valori futuri dei tassi di interesse.
I contratti future possono essere stipulati o "creati" fintanto che l'open interest viene aumentato, a differenza di altri titoli che vengono emessi. La dimensione dei mercati a termine (che di solito aumenta quando le prospettive del mercato azionario sono incerte) è maggiore di quella dei mercati delle materie prime ed è una parte fondamentale del sistema finanziario.
Principali mercati dei futures
I grandi mercati dei futures gestiscono le proprie stanze di compensazione, dove possono sia ricavare entrate dal trading stesso che dall'elaborazione delle operazioni a posteriori. Alcuni dei maggiori mercati a termine che gestiscono le proprie stanze di compensazione includono il Chicago Mercantile Exchange,. l'ICE e l'Eurex. Altri mercati come Cboe hanno stanze di compensazione esterne (Options Clearing Corporation) che regolano le negoziazioni.
Quasi tutti i mercati dei futures sono registrati presso la Commodity Futures Trading Commission (CFTC), il principale organismo statunitense responsabile della regolamentazione dei mercati dei futures. Gli scambi sono generalmente regolati dall'organismo di regolamentazione delle nazioni nel paese in cui hanno sede.
Le borse del mercato dei futures ottengono entrate dal trading di futures effettivo e dall'elaborazione delle negoziazioni, nonché addebitando commissioni di iscrizione a trader e aziende o commissioni di accesso per fare affari.
Esempio di mercato dei futures
Ad esempio, se una piantagione di caffè vende chicchi di caffè verde a $ 4 per libbra a un torrefattore e il torrefattore vende quella sterlina tostata a $ 10 per libbra ed entrambi realizzano un profitto a quel prezzo, vorranno mantenere quei costi a un tasso fisso. L'investitore concorda sul fatto che se il prezzo del caffè scende al di sotto di un determinato tasso, l'investitore si impegna a pagare la differenza al coltivatore di caffè.
Se il prezzo del caffè supera un determinato prezzo, l'investitore può mantenere i profitti. Per il torrefattore, se il prezzo del caffè verde supera una tariffa concordata, l'investitore paga la differenza e il torrefattore riceve il caffè a un tasso prevedibile. Se il prezzo del caffè verde è inferiore a una tariffa concordata, il torrefattore paga lo stesso prezzo e l'investitore ottiene il profitto.
Mette in risalto
Oggi, la maggior parte del trading sui mercati dei futures avviene elettronicamente, con esempi tra cui CME e ICE.
A differenza della maggior parte dei mercati azionari, i mercati dei futures possono essere scambiati 24 ore al giorno.
Un mercato dei futures è uno scambio in cui i contratti futures sono negoziati da partecipanti interessati ad acquistare o vendere questi derivati.
Negli Stati Uniti, i mercati dei futures sono in gran parte regolati dalla Commodity Futures Trading Commission (CFTC), con contratti future standardizzati dalle borse.
