Futures Market
Hvad er et futuresmarked?
Et futuresmarked er et auktionsmarked, hvor deltagere køber og sælger råvare- og futureskontrakter til levering på en bestemt fremtidig dato. Futures er børshandlede derivatkontrakter, der låser fremtidig levering af en råvare eller værdipapir til en pris fastsat i dag.
Eksempler pĂĄ futuresmarkeder er New York Mercantile Exchange (NYMEX), Chicago Mercantile Exchange (CME), Chicago Board of Trade (CBoT), Cboe Options Exchange (Cboe) og Minneapolis Grain Exchange.
Oprindeligt blev en sådan handel drevet gennem åbent ramaskrig og brugen af håndsignaler i handelsgruber,. placeret i finansielle knudepunkter som New York, Chicago og London. Gennem det 21. århundrede er futuresbørser som de fleste andre markeder for det meste blevet elektroniske.
Det grundlæggende i et fremtidsmarked
For fuldt ud at forstå, hvad et futuresmarked er, er det vigtigt at forstå det grundlæggende i futureskontrakter,. de aktiver, der handles på disse markeder.
Futures kontrakter indgås i et forsøg fra producenter og leverandører af råvarer for at undgå markedsvolatilitet. Disse producenter og leverandører forhandler kontrakter med en investor, der indvilliger i at påtage sig både risikoen og belønningen ved et ustabilt marked.
Futures-markeder eller futures-børser er, hvor disse finansielle produkter købes og sælges til levering på en aftalt dato i fremtiden med en pris fastsat på handletidspunktet. Futures-markeder er for mere end blot landbrugskontrakter og involverer nu køb, salg og afdækning af finansielle produkter og fremtidige værdier af rentesatser.
Futures kontrakter kan laves eller "skabes", så længe åbne renter øges, i modsætning til andre værdipapirer, der udstedes. Størrelsen af futuresmarkeder (som normalt stiger, når aktiemarkedsudsigterne er usikre) er større end råvaremarkederne og er en central del af det finansielle system.
Store futuresmarkeder
Store futuresmarkeder driver deres egne clearinghuse, hvor de både kan få indtægter fra selve handelen og fra behandlingen af handler i efterhånden. Nogle af de største futuresmarkeder, der driver deres egne clearinghuse, omfatter Chicago Mercantile Exchange,. ICE og Eurex. Andre markeder som Cboe har eksterne clearinghuse (Options Clearing Corporation) afvikler handler.
Næsten alle futuresmarkeder er registreret hos Commodity Futures Trading Commission (CFTC), det vigtigste amerikanske organ med ansvar for regulering af futuresmarkeder. Udvekslinger er normalt reguleret af nationens tilsynsorgan i det land, hvor de er baseret.
Futuremarkedsbørser tjener indtægter fra faktisk futureshandel og behandling af handler, samt opkræver handlende og firmaers medlemskab eller adgangsgebyrer for at gøre forretninger.
Futures Market Eksempel
For eksempel, hvis en kaffefarm sælger grønne kaffebønner til $4 pr. pund til en brænder, og risteriet sælger det brændte pund til $10 pr. pund, og begge tjener til den pris, vil de gerne holde disse omkostninger på en fast rente. Investoren er indforstået med, at hvis prisen for kaffe går under en fastsat kurs, accepterer investoren at betale forskellen til kaffebonden.
Hvis prisen på kaffe går højere end en bestemt pris, kommer investoren til at beholde overskuddet. For brænderen, hvis prisen på grøn kaffe går over en aftalt sats, betaler investoren forskellen, og brænderen får kaffen til en forudsigelig sats. Hvis prisen på grøn kaffe er lavere end en aftalt takst, betaler brænderen den samme pris, og investoren får fortjenesten.
Højdepunkter
I dag foregår størstedelen af handelen med futuresmarkeder elektronisk, med eksempler som CME og ICE.
I modsætning til de fleste aktiemarkeder kan futuresmarkeder handle 24 timer i døgnet.
Et futuresmarked er en børs, hvor futureskontrakter handles af deltagere, som er interesserede i at købe eller sælge disse derivater.
I USA er futuresmarkederne stort set reguleret af Commodity Futures Trading Commission (CFTC), med futureskontrakter standardiseret af børser.
