سوق العقود الآجلة
ما هو سوق العقود الآجلة؟
سوق العقود الآجلة هو سوق للمزادات يقوم فيه المشاركون بشراء وبيع السلع والعقود الآجلة للتسليم في تاريخ مستقبلي محدد. العقود الآجلة هي عقود مشتقات يتم تداولها في البورصة والتي تقفل التسليم المستقبلي لسلعة أو ورقة مالية بسعر محدد اليوم.
أمثلة على أسواق العقود الآجلة هي بورصة نيويورك التجارية (NYMEX) ، وبورصة شيكاغو التجارية (CME) ، ومجلس شيكاغو للتجارة (CBoT) ، وبورصة خيارات Cboe (Cboe) ، وبورصة مينيابوليس للحبوب.
في الأصل ، كان يتم إجراء مثل هذا التداول من خلال الاحتجاج المفتوح واستخدام إشارات اليد في حفر التداول ، الموجودة في المراكز المالية مثل نيويورك وشيكاغو ولندن. طوال القرن الحادي والعشرين ، مثل معظم الأسواق الأخرى ، أصبحت بورصات العقود الآجلة إلكترونية في الغالب.
أساسيات سوق العقود الآجلة
من أجل فهم ماهية سوق العقود الآجلة بشكل كامل ، من المهم فهم أساسيات العقود الآجلة والأصول المتداولة في هذه الأسواق.
تتم العقود الآجلة في محاولة من قبل منتجي وموردي السلع لتجنب تقلبات السوق. يتفاوض هؤلاء المنتجون والموردون على العقود مع مستثمر يوافق على تحمل مخاطر ومكاسب السوق المتقلبة .
أو بورصات العقود الآجلة هي المكان الذي يتم فيه شراء هذه المنتجات المالية وبيعها للتسليم في تاريخ متفق عليه في المستقبل بسعر محدد في وقت الصفقة. أسواق العقود الآجلة هي لأكثر من مجرد عقود زراعية ، وهي تتضمن الآن شراء وبيع وتحوط المنتجات المالية والقيم المستقبلية لأسعار الفائدة.
يمكن إنشاء أو "إنشاء" العقود الآجلة طالما زادت الفائدة المفتوحة ، على عكس الأوراق المالية الأخرى التي يتم إصدارها. حجم أسواق العقود الآجلة (التي تزداد عادة عندما تكون توقعات سوق الأسهم غير مؤكدة) أكبر من أسواق السلع وهي جزء أساسي من النظام المالي.
أسواق العقود الآجلة الرئيسية
تدير أسواق العقود الآجلة الكبيرة غرف المقاصة الخاصة بها ، حيث يمكنها تحقيق إيرادات من التداول نفسه ومن معالجة التداولات بعد وقوعها. تشمل بعض أكبر أسواق العقود الآجلة التي تدير غرف المقاصة الخاصة بها بورصة شيكاغو التجارية و ICE و Eurex. الأسواق الأخرى مثل Cboe لديها غرف مقاصة خارجية (شركة Options Clearing Corporation) لتسوية التداولات.
معظم أسواق العقود الآجلة مسجلة لدى هيئة تداول السلع الآجلة (CFTC) ، وهي الهيئة الأمريكية الرئيسية المسؤولة عن تنظيم أسواق العقود الآجلة. عادة ما يتم تنظيم التبادلات من قبل الهيئة التنظيمية للدول في البلد الذي توجد فيه.
تربح بورصات أسواق العقود الآجلة إيرادات من تداول العقود الآجلة الفعلية ومعالجة الصفقات ، فضلاً عن فرض رسوم عضوية على التجار والشركات أو رسوم الدخول للقيام بأعمال تجارية.
مثال سوق العقود الآجلة
على سبيل المثال ، إذا كانت إحدى مزارع البن تبيع حبوب البن الخضراء بسعر 4 دولارات للرطل إلى المحمصة ، وباع المحمص هذا الجنيه المحمص بسعر 10 دولارات للرطل ، وكلاهما يحقق ربحًا بهذا السعر ، فسوف يرغبان في الحفاظ على هذه التكاليف عند معدل ثابت. يوافق المستثمر على أنه إذا انخفض سعر القهوة عن السعر المحدد ، يوافق المستثمر على دفع الفرق لمزارع البن.
إذا ارتفع سعر القهوة عن سعر معين ، يجب على المستثمر الاحتفاظ بالأرباح. بالنسبة للمحمص ، إذا كان سعر البن الأخضر أعلى من السعر المتفق عليه ، يدفع المستثمر الفرق ويحصل المحمص على القهوة بمعدل يمكن التنبؤ به. إذا كان سعر البن الأخضر أقل من السعر المتفق عليه ، يدفع المحمص نفس السعر ويحصل المستثمر على الربح.
يسلط الضوء
اليوم ، تتم غالبية عمليات التداول في أسواق العقود الآجلة إلكترونيًا ، مع أمثلة منها CME و ICE.
على عكس معظم أسواق الأسهم ، يمكن أن تتداول أسواق العقود الآجلة على مدار 24 ساعة في اليوم.
سوق العقود الآجلة هي بورصة يتم فيها تداول العقود الآجلة من قبل المشاركين المهتمين بشراء أو بيع هذه المشتقات.
في الولايات المتحدة ، يتم تنظيم أسواق العقود الآجلة إلى حد كبير من قبل لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC) ، مع توحيد العقود الآجلة من خلال البورصات.
