rynek terminowy
Czym jest rynek terminowy?
Rynek terminowy to rynek aukcyjny, na którym uczestnicy kupują i sprzedają kontrakty towarowe oraz kontrakty terminowe z dostawą w określonym terminie w przyszłości. Kontrakty terminowe to notowane na giełdzie kontrakty na instrumenty pochodne, które blokują przyszłą dostawę towaru lub papieru wartościowego po cenie ustalonej dzisiaj.
Przykładami rynków kontraktów terminowych są New York Mercantile Exchange (NYMEX), Chicago Mercantile Exchange (CME), Chicago Board of Trade (CBoT), Cboe Options Exchange (Cboe) i Minneapolis Grain Exchange.
Pierwotnie taki handel odbywał się poprzez otwarte oburzenie i używanie sygnałów ręcznych w dołach handlowych,. zlokalizowanych w centrach finansowych, takich jak Nowy Jork, Chicago i Londyn. W ciągu XXI wieku, podobnie jak większość innych rynków, giełdy kontraktów terminowych stały się w większości elektroniczne.
Podstawy rynku terminowego
Aby w pełni zrozumieć, czym jest rynek terminowy, ważne jest zrozumienie podstaw kontraktów terminowych,. aktywów będących przedmiotem obrotu na tych rynkach.
Kontrakty futures są zawierane przez producentów i dostawców towarów w celu uniknięcia zmienności rynku. Ci producenci i dostawcy negocjują kontrakty z inwestorem, który zgadza się przejąć zarówno ryzyko, jak i zysk na niestabilnym rynku.
lub giełdy kontraktów terminowych to miejsca, w których te produkty finansowe są kupowane i sprzedawane z dostawą w pewnym uzgodnionym terminie w przyszłości po cenie ustalonej w momencie zawierania transakcji. Futures są czymś więcej niż tylko kontraktami rolnymi, a teraz obejmują rynki kupna, sprzedaży i zabezpieczenia produktów finansowych oraz przyszłych wartości stóp procentowych.
Kontrakty terminowe typu futures mogą być zawierane lub „utworzone” pod warunkiem wzrostu otwartego zainteresowania, w przeciwieństwie do innych emitowanych papierów wartościowych. Wielkość rynków kontraktów terminowych (które zwykle rosną, gdy perspektywy na giełdzie są niepewne) jest większa niż rynków towarowych i stanowi kluczową część systemu finansowego.
Główne rynki terminowe
Duże kontrakty terminowe prowadzą własne izby rozliczeniowe, w których oba rynki mogą uzyskiwać dochody z samego handlu oraz z przetwarzania transakcji po fakcie. Niektóre z największych rynków kontraktów terminowych, które prowadzą własne izby rozliczeniowe, obejmują Chicago Mercantile Exchange,. ICE i Eurex. Inne rynki, takie jak Cboe, mają zewnętrzne izby rozliczeniowe (Options Clearing Corporation) rozliczające transakcje.
Większość rynków futures jest zarejestrowana w Commodity Futures Trading Commission (CFTC), głównym amerykańskim organie odpowiedzialnym za regulację rynków futures. Giełdy są zwykle regulowane przez krajowy organ regulacyjny w kraju, w którym mają siedzibę.
Giełdy kontraktów terminowych uzyskują dochody z rzeczywistego handlu kontraktami terminowymi i przetwarzania transakcji, a także z opłat za członkostwo handlowców i firm lub opłaty za dostęp do prowadzenia działalności.
Przykład rynku kontraktów terminowych
Na przykład, jeśli farma kawy sprzedaje zielone ziarna kawy po 4 USD za funt palarni, a palarnia sprzedaje ten palony funt po 10 USD za funt i obaj osiągają zysk w tej cenie, będą chcieli utrzymać te koszty na poziomie stała stawka. Inwestor zgadza się, że jeśli cena kawy spadnie poniżej ustalonej stawki, zgadza się zapłacić różnicę producentowi kawy.
Jeśli cena kawy wzrośnie powyżej określonej ceny, inwestor zachowuje zyski. W przypadku palarni, jeśli cena zielonej kawy przekroczy ustaloną stawkę, inwestor płaci różnicę, a palarnia dostaje kawę po przewidywalnej stawce. Jeśli cena zielonej kawy jest niższa od ustalonej stawki, palarnia płaci tę samą cenę, a inwestor otrzymuje zysk.
##Przegląd najważniejszych wydarzeń
Dziś większość obrotu na rynkach kontraktów terminowych odbywa się elektronicznie, czego przykładem są CME i ICE.
W przeciwieństwie do większości rynków akcji, na rynkach terminowych można handlować 24 godziny na dobę.
Rynek terminowy to giełda, na której kontrakty terminowe są przedmiotem obrotu przez uczestników zainteresowanych kupnem lub sprzedażą tych instrumentów pochodnych.
W Stanach Zjednoczonych rynki terminowe są w dużej mierze regulowane przez Commodity Futures Trading Commission (CFTC), a kontrakty terminowe są standaryzowane przez giełdy.
