Terminmarkt
Was ist ein Terminmarkt?
Ein Terminmarkt ist ein Auktionsmarkt, auf dem Teilnehmer Waren- und Terminkontrakte zur Lieferung an einem bestimmten zukünftigen Datum kaufen und verkaufen. Futures sind börsengehandelte Derivatkontrakte, die die zukünftige Lieferung einer Ware oder eines Wertpapiers zu einem heute festgelegten Preis sichern.
Beispiele für Terminmärkte sind die New York Mercantile Exchange (NYMEX), die Chicago Mercantile Exchange (CME), das Chicago Board of Trade (CBoT), die Cboe Options Exchange (Cboe) und die Minneapolis Grain Exchange.
Ursprünglich wurde dieser Handel durch offenen Aufschrei und die Verwendung von Handzeichen in Handelsgruben durchgeführt,. die sich in Finanzzentren wie New York, Chicago und London befanden. Im Laufe des 21. Jahrhunderts sind Terminbörsen, wie die meisten anderen Märkte, größtenteils elektronisch geworden.
Die Grundlagen eines Terminmarktes
Um vollständig zu verstehen, was ein Terminmarkt ist, ist es wichtig, die Grundlagen von Terminkontrakten,. den auf diesen Märkten gehandelten Vermögenswerten, zu verstehen.
Terminkontrakte werden von Herstellern und Lieferanten von Rohstoffen in dem Versuch abgeschlossen,. Marktvolatilität zu vermeiden. Diese Produzenten und Lieferanten handeln Verträge mit einem Investor aus, der sich bereit erklärt, sowohl das Risiko als auch die Belohnung eines volatilen Marktes zu übernehmen.
Auf Terminmärkten oder Terminbörsen werden diese Finanzprodukte zur Lieferung zu einem vereinbarten Termin in der Zukunft zu einem zum Zeitpunkt des Geschäftsabschlusses festgelegten Preis gekauft und verkauft. Futures-Märkte sind mehr als nur Agrarkontrakte und beinhalten jetzt den Kauf, Verkauf und die Absicherung von Finanzprodukten und zukünftigen Werten von Zinssätzen.
Im Gegensatz zu anderen ausgegebenen Wertpapieren können Futures-Kontrakte abgeschlossen oder "erstellt" werden, solange das offene Interesse erhöht ist. Die Größe der Futures-Märkte (die normalerweise zunehmen, wenn die Aussichten für die Aktienmärkte unsicher sind) ist größer als die der Rohstoffmärkte und ein wichtiger Bestandteil des Finanzsystems.
Wichtige Terminmärkte
Große Futures-Märkte betreiben ihre eigenen Clearingstellen, wo sie sowohl Einnahmen aus dem Handel selbst als auch aus der nachträglichen Verarbeitung von Trades erzielen können. Einige der größten Terminmärkte, die ihre eigenen Clearingstellen betreiben, sind die Chicago Mercantile Exchange,. die ICE und Eurex. Andere Märkte wie Cboe haben externe Clearinghäuser (Options Clearing Corporation), die Trades abwickeln.
Fast alle Futures-Märkte sind bei der Commodity Futures Trading Commission (CFTC) registriert, der wichtigsten US-Behörde, die für die Regulierung der Futures-Märkte zuständig ist. Börsen werden normalerweise von der Regulierungsbehörde der Nation in dem Land reguliert, in dem sie ihren Sitz haben.
Futures-Börsen erzielen Einnahmen aus dem tatsächlichen Futures-Handel und der Abwicklung von Trades und erheben Händler und Firmen Mitglieds- oder Zugangsgebühren, um Geschäfte zu tätigen.
Futures-Marktbeispiel
Wenn beispielsweise eine Kaffeefarm grüne Kaffeebohnen für 4 USD pro Pfund an einen Röster verkauft und der Röster dieses geröstete Pfund für 10 USD pro Pfund verkauft und beide zu diesem Preis einen Gewinn erzielen, möchten sie diese Kosten bei a halten Festpreis. Der Investor erklärt sich damit einverstanden, dass er sich bereit erklärt, die Differenz an den Kaffeebauern zu zahlen, wenn der Preis für Kaffee unter einen festgelegten Satz fällt.
Wenn der Kaffeepreis einen bestimmten Preis übersteigt, behält der Investor die Gewinne. Wenn der Rohkaffeepreis für den Röster einen vereinbarten Satz übersteigt, zahlt der Investor die Differenz und der Röster erhält den Kaffee zu einem vorhersehbaren Preis. Liegt der Rohkaffeepreis unter einem vereinbarten Satz, zahlt der Röster den gleichen Preis und der Investor erhält den Gewinn.
Höhepunkte
Heutzutage findet der Großteil des Handels auf den Futures-Märkten elektronisch statt, mit Beispielen wie CME und ICE.
Im Gegensatz zu den meisten Aktienmärkten können Futures-Märkte 24 Stunden am Tag handeln.
Ein Terminmarkt ist eine Börse, an der Terminkontrakte von Teilnehmern gehandelt werden, die am Kauf oder Verkauf dieser Derivate interessiert sind.
In den USA werden die Futures-Märkte weitgehend von der Commodity Futures Trading Commission (CFTC) reguliert, wobei Futures-Kontrakte von den Börsen standardisiert werden.
