Miðlari Söluaðili

Hvað er miðlari?

Miðlari-miðlari (BD) er einstaklingur eða fyrirtæki í viðskiptum við að kaupa og selja verðbréf fyrir eigin reikning eða fyrir hönd viðskiptavina sinna. Hugtakið miðlari-miðlari er notað í bandarískum verðbréfareglugerð til að lýsa hlutabréfamiðlun vegna þess að flestir þeirra starfa bæði sem umboðsmenn og umbjóðendur.

Miðlari starfar sem miðlari (eða umboðsmaður ) þegar hún framkvæmir pantanir fyrir hönd viðskiptavina sinna, en hún starfar sem söluaðili eða umbjóðandi þegar hún á viðskipti fyrir eigin reikning.

Að skilja miðlara-miðlara

Miðlarar gegna nokkrum mikilvægum hlutverkum í fjármálageiranum. Má þar nefna að veita viðskiptavinum fjárfestingarráðgjöf, útvega lausafé með viðskiptavakt, auðvelda viðskiptastarfsemi, gefa út fjárfestingarrannsóknir og afla fjármagns fyrir fyrirtæki. Miðlarar eru að stærð allt frá litlum sjálfstæðum verslunum til stórra dótturfélaga risaviðskipta- og fjárfestingarbanka.

Það eru tvær tegundir af miðlarasölum:

1. Þráðahús eða fyrirtæki sem selur sínar eigin vörur til viðskiptavina; og

2. Óháður miðlari eða fyrirtæki sem selur vörur frá utanaðkomandi aðilum.

Það eru yfir 3.975 miðlarar að velja úr, samkvæmt eftirliti fjármálaiðnaðarins (FINRA). Sumir af stærstu miðlarasölum eru Fidelity Investments, Charles Schwab og Edward Jones.

Hvernig miðlari virkar

Samkvæmt skilgreiningu eru miðlarar kaupendur og seljendur verðbréfa og þeir eru einnig dreifingaraðilar annarra fjárfestingarvara. Eins og nafnið gefur til kynna gegna þeir tvöföldu hlutverki við að sinna skyldum sínum. Sem sölumenn starfa þeir fyrir hönd verðbréfafyrirtækisins og hefja viðskipti fyrir eigin reikning fyrirtækisins. Sem miðlarar annast þeir viðskipti, kaup og sölu verðbréfa fyrir hönd viðskiptavina sinna.

í tvöföldum hlutverkum sínum gegna þeir nokkrum mikilvægum aðgerðum; þeir auðvelda frjálst flæði verðbréfa á frjálsum markaði og þeir kaupa eða selja verðbréf á eigin reikningum til að tryggja að það sé markaður með þessi verðbréf fyrir viðskiptavini sína. Í þessu sambandi eru verðbréfamiðlarar nauðsynlegir og þeir fá einnig vel borgað, þéna þóknun á hvorri eða báðum hliðum verðbréfaviðskipta.

Sérstök atriði

Miðlarar sem eru bundnir beint við fjárfestingarbankastarfsemi taka einnig þátt í sölu á verðbréfaútboðum. Þegar miðlari og söluaðili kemur fram sem umboðsaðili útgáfufyrirtækisins, annað hvort sem aðaltryggingaaðili hlutabréfa- eða skuldabréfaútboðsins, eða sem meðlimur sölutryggingasamsteypunnar, gera þeir samningsbundið fyrirkomulag, sem starfar á „staðfestri skuldbindingu“ við útgefanda sem skuldbindur þá til að dreifa ákveðnu magni af þeim verðbréfum sem boðin eru almenningi í skiptum fyrir sölutryggingargjald.

Þeir geta einnig eignast hluta af verðbréfaútboðinu fyrir eigin reikninga og gætu þurft að gera það ef þeir geta ekki selt öll verðbréfin.

Þegar sölutryggingarferlinu er lokið og verðbréfin eru gefin út verða miðlarar og söluaðilar dreifingaraðilar og viðskiptavinir þeirra eru venjulega skotmark dreifingarviðleitni þeirra. Í því viðleitni starfa fjármálaráðgjafar fyrirtækjanna síðan sem miðlari til að leita eftir viðskiptavinum sínum og mæla með kaupum á verðbréfum fyrir reikninga þeirra. Í þessu sambandi eru miðlarar að greiða fyrir hagsmunum útgefanda, sjálfs síns (við innheimtu dreifingargjalds) og viðskiptavina sinna, þó að eina samningsskylda þeirra sé við útgefandann.

##Hápunktar

• Það eru þúsundir miðlara sem samanstanda af tveimur breiðum flokkum: vírhús sem selur sínar eigin vörur eða óháður miðlari sem selur vörur frá utanaðkomandi aðilum

• Miðlari er fjármálaaðili sem stundar viðskipti með verðbréf fyrir hönd viðskiptavina, en getur einnig átt viðskipti fyrir sig.

• Miðlari-miðlari kemur fram sem miðlari eða umboðsaðili þegar hann framkvæmir pantanir fyrir hönd viðskiptavina sinna og sem söluaðili eða umbjóðandi þegar hann verslar fyrir eigin reikning.