Utili trattenuti

Cosa sono i guadagni trattenuti in termini semplici?

“Utili portati a nuovo” si riferisce alla parte dell'utile netto di una società che non viene distribuita agli azionisti come dividendi. Gli utili che vengono trattenuti invece di essere distribuiti agli azionisti possono essere utilizzati per attività di crescita ed espansione come ricerca e sviluppo, acquisto di nuovi impianti o attrezzature o assunzione.

Questa metrica è cumulativa, quindi include tutti gli utili non distribuiti passati e può essere ricalcolata ogni volta che un'azienda trattiene guadagni aggiuntivi. Se una società perde denaro invece di guadagnare denaro in un determinato periodo (cioè, il suo reddito netto è negativo), ciò sottrae a tutti gli utili non distribuiti dell'azienda.

Come si calcolano i guadagni trattenuti?

Per calcolare gli utili non distribuiti, aggiungi tutti i nuovi guadagni alla cifra degli utili non distribuiti, quindi sottrai tutti i dividendi pagati da questi guadagni.

Formula utili trattenuti

RE = RE base + Reddito netto – Dividendi pagati

In che modo gli investitori dovrebbero interpretare gli utili non distribuiti?

La proporzione dell'utile netto trattenuta rispetto a quella distribuita in quanto i dividendi varia considerevolmente tra le società in base al settore, all'età dell'azienda e agli obiettivi dell'azienda. Le società più mature la cui crescita è rallentata spesso pagano dividendi più elevati o pagano dividendi più regolarmente rispetto alle società più giovani che si stanno espandendo nel tentativo di assicurarsi quote di mercato.

Gli investitori in dividendi, coloro che cercano pagamenti regolari di reddito passivo, potrebbero preferire investire in società che tendono a trattenere una parte minore dei propri guadagni e a pagare dividendi regolari. Gli investitori in crescita, quelli che cercano di aumentare il loro capitale il più possibile, potrebbero preferire investire in società che tendono a trattenere la maggior parte o tutti i loro guadagni per reinvestire nella crescita dell'azienda.

Gli utili non distribuiti si aggiungono al patrimonio netto degli azionisti (quanto vale ogni azione di un'azione in termini reali, non in valore di mercato ), che a sua volta può far salire il prezzo delle azioni. Per questo motivo, utili non distribuiti elevati sono in genere un buon segno per gli investitori, in particolare per coloro che non hanno effettuato acquisti specifici per il pagamento dei dividendi.

In che modo le aziende decidono quanto profitto trattenere e quanto pagare come dividendi?

Questo dipende dall'età e dagli obiettivi di un'azienda. In genere, le società più giovani reinvestono la maggior parte o la totalità dei loro profitti nella crescita, mentre le società più vecchie e più mature che realizzano un profitto costante da anni hanno maggiori probabilità di analizzare parte dei loro guadagni agli azionisti come dividendi. Alcuni settori e industrie hanno maggiori probabilità di pagare dividendi rispetto ad altri e alcuni settori sono particolarmente apprezzati dagli investitori in dividendi per i loro rendimenti medi elevati da dividendi.

Esempio di utili non distribuiti: Apple (Nasdaq: AAPL)

TTT

Mette in risalto

L'utile non distribuito (RE) è l'importo dell'utile netto rimasto per l'azienda dopo che ha distribuito dividendi ai suoi azionisti.
Un'azienda orientata alla crescita potrebbe non pagare affatto dividendi o pagare importi molto bassi perché potrebbe preferire utilizzare gli utili non distribuiti per finanziare attività di espansione.
La decisione di trattenere gli utili o di distribuirli tra i soci è di norma rimessa alla direzione aziendale.

FAQ

Dove si possono trovare gli utili non distribuiti in un bilancio?

Gli utili portati a nuovo possono essere trovati nella sezione del patrimonio netto del bilancio di una società. Questa cifra può essere ricalcolata e riportata trimestralmente e deve essere ricalcolata e riportata annualmente.

I guadagni trattenuti sono un bene o un tipo di capitale?

Gli utili non distribuiti non sono elencati come attività, sebbene siano comunemente utilizzati per acquistare attività come attrezzature o forniture. Gli utili portati a nuovo sono un tipo di capitale quotato nella sezione del patrimonio netto del bilancio di una società.

Sono riserve utili trattenute?

Riserve e utili non distribuiti possono sembrare simili, ma in genere sono due conti diversi. Mentre gli utili non distribuiti rappresentano i profitti cumulativi che una società ha guadagnato e deve ancora spendere o pagare come dividendi, le riserve sono utili che vengono trasferiti in uno o più conti specifici e designati per scopi futuri specifici come spese impreviste. In altre parole, le riserve possono essere considerate una sottocategoria degli utili portati a nuovo.

Un'azienda può avere utili trattenuti negativi?

Se le perdite di un'azienda in un determinato periodo superano il saldo nel suo conto degli utili non distribuiti, il saldo può diventare negativo, il che può indicare problemi finanziari nelle attività più mature. Gli utili non distribuiti negativi non sono rari per le startup e le nuove imprese in fase di crescita.