Utile Netto (NI)
Che cos'è il reddito netto?
L'utile netto è la quantità di denaro rimasta dalle entrate di una società dopo che le spese e i pagamenti delle tasse sono stati effettuati in un periodo. È una misura fondamentale per comprendere la solidità finanziaria di un'azienda. Investitori e analisti esaminano l'utile netto di un'azienda per determinarne il livello di redditività. Ad esempio, l'utile netto relativo alle entrate, una metrica nota come margine di reddito netto o margine di profitto netto, indicherebbe la capacità di un'azienda di generare profitto. Se le spese superano le entrate, si tratterebbe di una perdita netta, o semplicemente una perdita, per il periodo.
Per il team dirigenziale dell'azienda, l'utile netto è utile per determinare le aree in cui modificare le proprie finanze, sia per ridurre alcune spese come il costo delle merci vendute,. gli stipendi e il pagamento degli interessi, o per aumentare la produzione per aumentare le entrate. È anche utile per capire come ridistribuire il cashback agli azionisti sotto forma di dividendi.
Per le società quotate in borsa, l'utile netto si trova nella parte del conto economico del bilancio depositato trimestralmente e annualmente presso la Securities and Exchange Commission. L'utile netto è anche chiamato profitto netto, utile netto o guadagno. Proprio come le entrate sono indicate come la voce più alta del conto economico (prima che le spese vengano detratte), l'utile netto è la voce più bassa (dopo che tutte le spese sono state detratte).
L'utile netto è una misura secondo i principi contabili generalmente accettati (GAAP). I termini correlati all'utile netto ma non GAAP includono l'utile netto e l' EBIT rettificati e l' EBITDA perché i loro calcoli non seguono le regole contabili.
Come calcolare l'utile netto
Il modo più semplice per calcolare l'utile netto è sottrarre tutte le spese e le tasse dalle entrate di un'azienda. Ma ci sono elementi specifici lungo la strada da detrarre dalle entrate. Il primo elemento da portare via è il costo delle merci vendute, che porta al margine lordo o al profitto lordo. I costi operativi sono sottratti dall'utile lordo e la differenza è il reddito operativo. I costi per interessi (o costi di finanziamento del debito) e i pagamenti delle tasse vengono detratti dal reddito operativo e tale differenza porta al reddito netto.
Formula del reddito netto
Reddito netto = Costo della merce venduta – Spese operative – Interessi – Pagamenti fiscali
TTT
Le cifre sono in milioni di dollari USA, eccetto la variazione percentuale, il numero di azioni e l'utile per azione, che è in dollari. Apple Form 10-K
Esempio di reddito netto: Apple (NASDAQ: AAPL)
Nella tabella sopra per i conti economici annuali di Apple dal 2017 al 2021, la prima voce per le entrate è etichettata come vendite nette. Scendendo nel conto economico, le voci vengono detratte riga dopo riga, formando lungo il percorso dei subtotali, fino al raggiungimento dell'utile netto.
Alcuni investitori tendono a concentrarsi sul margine lordo perché li aiuta a comprendere i costi di produzione di base prima che vengano detratte le spese aggiuntive.
Alcune società separano il loro reddito netto in due tipi: reddito netto attribuibile alla società e reddito netto attribuibile agli azionisti comuni. L'utile netto attribuibile agli azionisti comuni è la vera cifra finale perché gli utili escludono i dividendi pagati a una classe separata di azionisti.
Apple scompone il suo reddito netto in utili per azione, che è classificato da azioni base e azioni diluite, e una delle due cifre viene calcolata dividendo l'utile netto per il numero di azioni ordinarie. Base è il numero di azioni ordinarie in circolazione, mentre la cifra diluita è la misura preferita perché include titoli convertibili in azioni ordinarie, come stock option e obbligazioni convertibili.
In casi speciali, una società potrebbe includere entrate non ricorrenti o non incluse nella rendicontazione periodica. Questo sarebbe noto come un elemento non ricorrente o un elemento straordinario (una tantum) e distorcerebbe la cifra dell'utile netto. Un elemento straordinario di reddito o perdita sarebbe legato, ad esempio, all'utile o alla perdita derivante dalla vendita o dall'acquisizione di un bene.
Come viene utilizzato il reddito netto?
L'utile netto può essere utilizzato per ridistribuire contanti agli azionisti sotto forma di dividendi o riacquisti di azioni. Gli investitori in dividendi tendono a privilegiare le azioni dei servizi pubblici perché in genere utilizzano gran parte del loro reddito netto per pagare i dividendi agli azionisti, ad esempio. Alcune società potrebbero anche utilizzare i propri guadagni per riacquistare azioni sul mercato aperto per aumentare gli utili per azione, nell'aspettativa che aumenti il valore per gli azionisti: meno azioni nel mercato aperto, maggiore è l'utile per azione. I riacquisti di azioni vengono quindi convertiti in azioni proprie, che la società può utilizzare per emettere stock option per i dipendenti o rivenderle in seguito.
denaro residuo e non distribuito agli azionisti diventa utili portati a nuovo,. che sono rilevati nel prospetto di patrimonio netto. L'utile netto del periodo può essere trasferito agli utili non distribuiti.
Come interpretare il reddito netto
Investitori e analisti utilizzano l'utile netto per confrontare i profitti delle società all'interno dello stesso settore. I rapporti di redditività come il margine di profitto netto sono metriche popolari per valutare la capacità di un'azienda di generare profitto.
Come si vede nella tabella sopra, i guadagni di Apple sono aumentati in modo significativo nel 2021 rispetto all'anno precedente poiché le vendite dei suoi prodotti e servizi sono cresciute più velocemente del suo costo del venduto. Il suo utile netto è quasi raddoppiato nell'arco di 5 anni, da $ 48,4 miliardi nel 2017 a $ 94,7 miliardi nel 2021, poiché la direzione ha mantenuto con successo le spese operative sotto controllo.
In che modo il reddito netto influisce sul bilancio?
L'utile netto confluisce nel patrimonio netto sotto forma di utili portati a nuovo. Gli utili portati a nuovo comprendono gli utili di periodi precedenti e l'utile netto dell'ultimo periodo, esclusi i dividendi da pagare.
Qual è la differenza tra reddito netto e flusso di cassa operativo?
L'utile netto serve come misura della performance finanziaria, mentre il flusso di cassa non è una misura della redditività. Il flusso di cassa tiene traccia degli afflussi di denaro di un'azienda per periodo e aiuta anche a tenere traccia del suo conto corrente. Il flusso di cassa operativo viene calcolato sommando il saldo di cassa ai flussi di cassa in entrata, quindi sottraendo i flussi di cassa in uscita.
Formula del flusso di cassa operativo
Flusso di cassa = saldo di cassa + afflussi di cassa – deflussi di cassa
Mette in risalto
Gli investitori dovrebbero rivedere i numeri utilizzati per calcolare NI perché le spese possono essere nascoste nei metodi contabili o le entrate possono essere gonfiate.
L'utile per azione è calcolato utilizzando NI.
NI rappresenta anche il reddito totale di un individuo o il reddito ante imposte dopo aver tenuto conto delle detrazioni e delle tasse nel reddito lordo.
L'utile netto (NI) è calcolato come ricavi meno spese, interessi e tasse.
FAQ
Il reddito netto negativo è negativo?
Un utile netto negativo, o una perdita, per un periodo significa che la società non è redditizia. Ma alcuni investitori e analisti potrebbero obiettare che per le società di nuova costituzione, o per le startup, il grado di perdite per un periodo o più può essere giustificato poiché il denaro viene speso per far crescere la propria attività.
L'utile netto può essere negativo?
L'utile netto può essere negativo se le spese superano le entrate e quella cifra sarebbe chiamata perdita netta o semplicemente perdita. L'utile netto può anche essere zero.
Che cosa è considerato un buon reddito netto?
Questo è soggettivo per il punto di vista della direzione esecutiva, degli investitori e degli analisti. Se l'azienda è redditizia, allora è positivo sull'utile netto. Alcune startup subiscono perdite per trimestri o addirittura anni prima di realizzare un profitto.
Il reddito netto è un termine GAAP?
L'utile netto è un termine utilizzato in base ai principi contabili generalmente accettati.
L'utile netto può essere superiore alle entrate?
L'utile netto è inferiore alle entrate perché le entrate sono l'elemento pubblicitario principale da cui vengono detratte le spese. Tuttavia, in rari casi, l'utile netto può essere superiore alle entrate se in un periodo sono inclusi elementi straordinari o una tantum.
Che cos'è l'utile netto per azione o l'utile per azione?
L'utile per azione è calcolato dividendo l'utile netto per il numero di azioni ordinarie in circolazione.
