Bilancio

Qual è il bilancio?

Il bilancio elenca le attività,. le passività e il patrimonio netto di una società, che mostrano tutti la sua posizione finanziaria per un periodo. Si chiama anche stato patrimoniale. Il bilancio è una delle tre componenti principali del bilancio di una società; gli altri due sono il conto economico e il rendiconto finanziario.

Attività, passività e patrimonio netto sono le componenti principali del bilancio. Le attività mostrano come un'azienda utilizza il proprio capitale, mentre le passività e il patrimonio netto mostrano le sue fonti di capitale. E il bilancio di una società è ciò che suggerisce il suo nome: le attività devono essere uguali alle passività più il patrimonio netto.

Le attività includono crediti, rimanenze, proprietà, impianti, attrezzature, contanti e altri elementi che possono essere convertiti in contanti, mentre le passività includono debiti, ricavi differiti e debiti a lungo ea breve termine. Il patrimonio netto, la differenza tra attività e passività, include elementi come utili non distribuiti e capitale sociale. Tutte le voci sono in linea con i principi contabili generalmente accettati (GAAP).

Per le società quotate in borsa, il bilancio si trova nel rendiconto finanziario depositato trimestralmente e annualmente presso la Securities and Exchange Commission.

Perché il bilancio è importante?

Il bilancio fornisce un'istantanea della solidità finanziaria di un'azienda e ci sono molti modi per interpretare i dati. Può mostrare come un'azienda utilizza il suo capitale in base alle sue attività e come il debito può ostacolare le sue opportunità di investimento e crescita. Ad esempio, un'azienda con più attività che passività suggerisce che è altamente solvibile ed è in grado di impiegare il proprio capitale per acquistare società, investire nella sua forza lavoro e strutture e mettere da parte del denaro in titoli negoziabili.

D'altra parte, il patrimonio netto negativo potrebbe mostrare che le perdite accumulate dalla società superano il suo capitale sociale, il che potrebbe indicare che è sull'orlo del fallimento. È probabile che le società che di recente si sono quotate in borsa e non hanno ancora realizzato un profitto abbiano accumulato perdite, ma sono positive con il loro capitale sociale.

Cosa mostra il bilancio?

Le voci del bilancio possono essere utilizzate per mostrare varie metriche utili per gli investitori nell'interpretazione della posizione finanziaria di un'azienda.

Rapporto debito/patrimonio netto

Una metrica chiave è il rapporto debito/patrimonio netto,. che indica quanta leva ha un'azienda. Questo è calcolato dividendo le passività per il patrimonio netto.

Un rapporto elevato suggerisce che un'azienda ha assunto molti debiti e impiegherebbe molto tempo per rimborsare il suo debito. Ciò potrebbe anche significare che un'azienda dovrebbe utilizzare una parte maggiore della sua liquidità per il rimborso del debito invece di impiegare il proprio capitale per investimenti e altre opportunità.

Rapporto attuale

Il rapporto attuale indica la solvibilità di un'azienda. Si calcola dividendo le attività per le passività. Un rapporto pari o superiore a 1 indica che un'azienda è in grado di far fronte ai propri obblighi finanziari. Un rapporto molto più basso potrebbe indicare che un'azienda sta assumendo più debiti di quanto potrebbe facilmente servire.

Rapporto tra passività e attività

Il rapporto passività/attività indica quanto un'azienda deve rispetto a ciò che possiede. Si calcola dividendo le passività per le attività. Un rapporto basso potrebbe indicare che un'azienda tiene sotto controllo i propri debiti ed è in grado di ripagare il debito in tempo. Nel frattempo, un rapporto elevato potrebbe significare che, come con un rapporto debito/equità elevato, un'azienda sta utilizzando gran parte della sua liquidità per il servizio del debito.

Quali sono i limiti del bilancio?

L'esame del bilancio di un'azienda è solo un elemento per comprendere la solidità finanziaria di un'azienda. Non mostra la capacità di un'azienda di generare un profitto come fa il conto economico. Inoltre, non mostra quanti contanti detiene un'azienda e come sta distribuendo i contanti, che possono essere trovati nel rendiconto finanziario.

Come risulta dal capitale di patrimonio netto, non tutte le poste iscritte nello stato patrimoniale sono iscritte al fair value a causa dell'utilizzo di un metodo contabile denominato LCM (minore di costo o di mercato), che prende in considerazione il fair value di un'attività e la sua costa ma prende il valore più basso. Ciò è particolarmente vero con le scorte che sono state detenute per molto tempo, per garantire che gli asset non siano eccessivamente gonfiati.

Il fair value di alcune voci differisce dal valore di mercato in quanto il valore di un'attività non è determinato dai prezzi di mercato. Il prezzo di mercato per le scorte potrebbe essere difficile da stabilire perché i prezzi non sono sempre prontamente disponibili e devono essere concordati tra acquirente e venditore, rispetto ad azioni e obbligazioni, dove i prezzi sono generalmente stabiliti dal mercato e sono prontamente disponibili.

Se una società vendesse tutte le sue attività, è improbabile che i proventi delle vendite corrispondano al valore contabile. Tuttavia, le voci di bilancio servono come guida utile su come un'azienda gestisce le proprie attività e passività.

Esempio di bilancio: Apple (NASDAQ: AAPL)

Di seguito è riportato il bilancio di Apple per il 2020-2021, che mostra attività equivalenti a passività e patrimonio netto. Le attività totali, le passività e il patrimonio netto mostrano che è in una solida posizione finanziaria. Le attività superano le passività, il che suggerisce che Apple è in grado di soddisfare tutti i suoi obblighi finanziari.

Vendendo una parte dei suoi titoli negoziabili, ad esempio, la società sarebbe in grado di estinguere tutto il suo debito a breve e lungo termine e potrebbe comunque generare qualche profitto con i suoi titoli rimanenti. Allo stesso tempo, la sua grande scorta di contanti in mano potrebbe far fronte a qualsiasi pagamento immediato.

TTT

Tutte le cifre, eccetto la variazione percentuale, sono espresse in milioni di dollari e provengono dal 10-K di Apple.

Mette in risalto

• Fornisce un'istantanea delle finanze di un'azienda (ciò che possiede e deve) a partire dalla data di pubblicazione.

• Un bilancio è un rendiconto finanziario che riporta le attività, le passività e il patrimonio netto di una società.

• Il bilancio aderisce a un'equazione che equipara le attività alla somma delle passività e del patrimonio netto.

• Gli analisti fondamentali utilizzano i bilanci per calcolare i rapporti finanziari.

• Il bilancio è uno dei tre rendiconti finanziari fondamentali utilizzati per valutare un'impresa.

FAQ

Perché è importante un bilancio?

Il bilancio è uno strumento essenziale utilizzato da dirigenti, investitori, analisti e autorità di regolamentazione per comprendere l'attuale salute finanziaria di un'azienda. Viene generalmente utilizzato insieme alle altre due tipologie di bilancio: il conto economico e il rendiconto finanziario. I bilanci consentono all'utente di avere una visione d'insieme dell'attivo e del passivo dell'azienda. Il bilancio può aiutare gli utenti a rispondere a domande come se la società ha un patrimonio netto positivo, se ha liquidità e attività a breve termine sufficienti per coprire i suoi obblighi e se la società è fortemente indebitata rispetto ai suoi colleghi.

Chi prepara il bilancio?

A seconda della società, diverse parti possono essere responsabili della redazione del bilancio. Per le piccole imprese private, il bilancio può essere redatto dal titolare o da un contabile aziendale. Per le imprese private di medie dimensioni, possono essere preparati internamente e poi controllati da un contabile esterno. Le società pubbliche, d'altra parte, sono obbligate a ottenere revisioni esterne da parte di contabili pubblici e devono anche garantire che i loro libri contabili siano tenuti a regola d'arte standard molto più elevato. I bilanci e gli altri rendiconti finanziari di queste società devono essere preparati in conformità con i principi contabili generalmente accettati (GAAP) e devono essere regolarmente archiviati presso la Securities and Exchange Commission (SEC).

Cosa è incluso nel bilancio?

Il bilancio include informazioni sulle attività e passività di una società. A seconda della società, ciò potrebbe includere attività a breve termine, come contanti e crediti, o attività a lungo termine come immobili, impianti e macchinari (PP&E). Allo stesso modo, le sue passività possono includere obbligazioni a breve termine come debiti e stipendi pagabili, o passività a lungo termine come prestiti bancari e altri debiti.