Sottocapitalizzazione
Che cos'è la sottocapitalizzazione?
La sottocapitalizzazione si verifica quando una società non dispone di capitale sufficiente per condurre le normali operazioni commerciali e pagare i creditori. Ciò può verificarsi quando l'azienda non sta generando un flusso di cassa sufficiente o non è in grado di accedere a forme di finanziamento come debito o capitale proprio.
Le società sottocapitalizzate tendono anche a scegliere fonti di capitale ad alto costo, come il credito a breve termine, rispetto a forme a basso costo come azioni o debito a lungo termine. Gli investitori vogliono procedere con cautela se una società è sottocapitalizzata perché la possibilità di fallimento aumenta quando una società perde la capacità di onorare i propri debiti.
Come funziona la sottocapitalizzazione
La sottocapitalizzazione è una caratteristica che si riscontra più spesso nelle giovani aziende che non anticipano adeguatamente i costi iniziali associati alla messa in funzione di un'impresa. Essere sottocapitalizzati può comportare un freno significativo alla crescita, poiché l'azienda potrebbe non disporre delle risorse necessarie per l'espansione, portando al fallimento finale dell'azienda. La sottocapitalizzazione può verificarsi anche nelle grandi aziende che assumono ingenti quantità di debito e soffrono di cattive condizioni operative.
Se la sottocapitalizzazione viene rilevata abbastanza presto e se una società ha flussi di cassa sufficienti, può reintegrare le proprie casse vendendo azioni, emettendo debiti o ottenendo un accordo di credito revolving a lungo termine con un prestatore. Tuttavia, se un'azienda non è in grado di produrre un flusso di cassa positivo netto o di accedere a qualsiasi forma di finanziamento, è probabile che fallisca.
La sottocapitalizzazione può avere una serie di cause, come ad esempio:
Condizioni macroeconomiche sfavorevoli che possono portare a difficoltà nel reperire fondi in momenti critici
Mancato ottenimento di una linea di credito
Crescita del finanziamento con capitale a breve termine anziché capitale permanente
Scarsa gestione del rischio, come non essere assicurati o sottoassicurati contro i rischi aziendali prevedibili
Esempi di sottocapitalizzazione nelle piccole imprese
Quando avviano un'impresa, gli imprenditori dovrebbero condurre una valutazione delle loro esigenze e spese finanziarie e sbagliare. Le spese comuni per una nuova attività includono affitto e utenze, stipendi o stipendi, attrezzature e attrezzature, licenze, inventario, pubblicità e assicurazioni, tra gli altri. Poiché i costi di avvio possono rappresentare un ostacolo significativo, la sottocapitalizzazione è un problema comune per le giovani aziende.
Per questo motivo, le startup di piccole imprese dovrebbero creare una proiezione mensile del flusso di cassa per il loro primo anno di attività (almeno) e bilanciarla con i costi previsti. Tra l'equità , l'imprenditore contribuisce e il denaro che è in grado di raccogliere da investitori esterni, l'azienda dovrebbe poter essere sufficientemente capitalizzata.
In alcuni casi, una società sottocapitalizzata può lasciare un imprenditore responsabile per questioni commerciali. Ciò è più probabile quando i beni aziendali e personali vengono mescolati quando i proprietari della società frodano i creditori e quando non vengono tenuti registri adeguati.
Mette in risalto
Le società sottocapitalizzate non hanno capitale sufficiente per pagare i creditori e spesso hanno bisogno di prendere in prestito più denaro.
Se una società non è in grado di generare capitale nel tempo, le possibilità di fallimento aumentano, poiché perde la capacità di onorare i propri debiti.
Le aziende giovani che non comprendono appieno i costi iniziali a volte sono sottocapitalizzate.
All'inizio, gli imprenditori devono mettere da parte le proprie esigenze finanziarie e le proprie spese, quindi sbagliare sul lato positivo.
