Недостаточная капитализация

Что такое недостаточная капитализация?

Недостаточная капитализация возникает, когда компания не имеет достаточного капитала для ведения нормальной коммерческой деятельности и выплаты кредиторам. Это может произойти, когда компания не генерирует достаточный денежный поток или не может получить доступ к таким формам финансирования, как заем или собственный капитал.

Недостаточно капитализированные компании также склонны выбирать дорогостоящие источники капитала, такие как краткосрочный кредит, а не более дешевые формы, такие как акционерный капитал или долгосрочный долг. Инвесторы хотят проявлять осторожность, если компания недостаточно капитализирована, потому что вероятность банкротства увеличивается, когда компания теряет способность обслуживать свои долги.

Как работает недокапитализация

Недостаточный капитал — это черта, которая чаще всего встречается у молодых компаний, которые неадекватно предвидят первоначальные затраты, связанные с запуском бизнеса. Недостаточный капитал может привести к значительному замедлению роста, поскольку у компании может не быть ресурсов, необходимых для расширения, что в конечном итоге приведет к краху компании. Недостаточная капитализация также может иметь место в крупных компаниях, которые берут на себя значительные суммы долга и страдают от плохих условий работы.

Если недостаточная капитализация обнаружена достаточно рано и если компания имеет достаточные денежные потоки, она может пополнить свою казну за счет продажи акций, выпуска долговых обязательств или заключения долгосрочного возобновляемого кредита с кредитором. Однако, если компания не может обеспечить чистый положительный денежный поток или получить доступ к каким-либо формам финансирования, она, скорее всего, обанкротится.

Недостаточная капитализация может иметь ряд причин, таких как:

• Плохие макроэкономические условия, которые могут привести к трудностям в привлечении средств в критические моменты

• Невозможность получить кредитную линию

• Финансирование роста за счет краткосрочного капитала, а не постоянного капитала

• Плохое управление рисками, например, незастрахованность или недостаточная страховка от предсказуемых бизнес-рисков.

Примеры недостаточной капитализации в малом бизнесе

Начиная бизнес, предприниматели должны провести оценку своих финансовых потребностей и расходов — и ошибиться в большую сторону. Общие расходы для нового бизнеса включают арендную плату и коммунальные услуги, заработную плату, оборудование и приспособления, лицензии, инвентарь, рекламу и страхование, среди прочего. Поскольку первоначальные затраты могут быть значительным препятствием, недостаточная капитализация является распространенной проблемой для молодых компаний.

Из-за этого стартапы малого бизнеса должны создавать ежемесячный прогноз денежных потоков на первый год работы (по крайней мере) и сопоставлять его с прогнозируемыми затратами. Между собственным капиталом, который вносит предприниматель, и деньгами, которые он может привлечь от внешних инвесторов, бизнес должен иметь возможность быть достаточно капитализированным.

В некоторых случаях корпорация с недостаточным капиталом может оставить предпринимателя ответственным за вопросы, связанные с бизнесом. Это более вероятно, когда корпоративные и личные активы смешиваются , когда владельцы корпорации обманывают кредиторов и когда не ведется надлежащий учет.

Особенности

• Компании с недостаточным капиталом не имеют достаточного капитала, чтобы расплатиться с кредиторами, и часто нуждаются в дополнительных займах.

• Если компания не может генерировать капитал с течением времени, шансы на банкротство возрастают, поскольку она теряет способность обслуживать свои долги.

• Молодые компании, которые не до конца понимают первоначальные затраты, иногда недокапитализированы.

• При запуске предприниматели должны учитывать свои финансовые потребности и расходы, а затем ошибаться в большую сторону.