Subcapitalização
O que é subcapitalização?
A subcapitalização ocorre quando uma empresa não possui capital suficiente para conduzir as operações comerciais normais e pagar os credores. Isso pode ocorrer quando a empresa não está gerando fluxo de caixa suficiente ou não consegue acessar formas de financiamento como dívida ou capital próprio.
As empresas subcapitalizadas também tendem a escolher fontes de capital de alto custo, como crédito de curto prazo, em vez de formas de custo mais baixo, como capital ou dívida de longo prazo. Os investidores querem proceder com cautela se uma empresa estiver subcapitalizada porque a chance de fracasso aumenta quando uma empresa perde a capacidade de pagar suas dívidas.
Como funciona a subcapitalização
Estar descapitalizado é uma característica mais frequentemente encontrada em empresas jovens que não antecipam adequadamente os custos iniciais associados ao início e funcionamento de um negócio. Estar descapitalizado pode levar a um entrave significativo ao crescimento, pois a empresa pode não ter os recursos necessários para a expansão, levando ao eventual fracasso da empresa. A descapitalização também pode ocorrer em grandes empresas que assumem dívidas significativas e sofrem com más condições operacionais.
Se a subcapitalização for detectada cedo o suficiente e se uma empresa tiver fluxos de caixa suficientes, ela poderá reabastecer seus cofres vendendo ações, emitindo dívidas ou obtendo um acordo de crédito rotativo de longo prazo com um credor. No entanto, se uma empresa não conseguir gerar fluxo de caixa líquido positivo ou acessar qualquer forma de financiamento, é provável que vá à falência.
A subcapitalização pode ter várias causas, como:
Condições macroeconômicas ruins que podem levar à dificuldade em levantar fundos em momentos críticos
Não obtenção de linha de crédito
Financiar o crescimento com capital de curto prazo em vez de capital permanente
Gestão de risco deficiente, como não ter seguro ou seguro insuficiente contra riscos de negócios previsíveis
Exemplos de subcapitalização em pequenas empresas
Ao iniciar um negócio, os empreendedores devem realizar uma avaliação de suas necessidades e despesas financeiras – e errar no alto. Despesas comuns para um novo negócio incluem aluguel e serviços públicos, salários ou vencimentos, equipamentos e utensílios, licenças, estoque, publicidade e seguro, entre outros. Como os custos iniciais podem ser um obstáculo significativo, a subcapitalização é um problema comum para empresas jovens.
Por isso, as startups de pequenas empresas devem criar uma projeção mensal de fluxo de caixa para o primeiro ano de operação (no mínimo) e equilibrá-la com os custos projetados. Entre o patrimônio, as contribuições empresariais e o dinheiro que eles conseguem levantar de investidores externos, o negócio deve ser suficientemente capitalizado.
Em alguns casos, uma corporação subcapitalizada pode deixar um empresário responsável por assuntos relacionados aos negócios. Isso é mais provável quando os ativos corporativos e pessoais são misturados quando os proprietários da corporação fraudam os credores e quando os registros adequados não são mantidos.
##Destaques
As empresas descapitalizadas não têm capital suficiente para pagar os credores e muitas vezes precisam de mais dinheiro emprestado.
Se uma empresa não consegue gerar capital ao longo do tempo, as chances de falir aumentam, pois perde a capacidade de pagar suas dívidas.
As empresas jovens que não compreendem totalmente os custos iniciais são, por vezes, subcapitalizadas.
Ao iniciar, os empreendedores devem avaliar suas necessidades e despesas financeiras - e então errar no alto.
